-
الدعم الفوري للذهب عند 1888 دولارًا، وارتفاع عوائد السندات
-
قد ينخفض سعر الذهب إلى 1875 دولارًا أو 1858 دولارًا دون حدوث انتعاش على المدى القريب
-
قد يصل مؤشر الدولار إلى جدار صلب عند 107.18، مما يوفر بعض الراحة للذهب
يبدو أن الإغلاق الجزئي للحكومة الأمريكية على وشك الحدوث وأن أصداء الاضطرابات الاقتصادية العالمية بدأت تظهر مرة أخرى، ولكن لا يستطيع الذهب مع ذلك الفوز بمقعد الملاذ الآمن المعتاد لأن 'الدولار، ملك العملات' لا يسمح له بذلك.
فمنذ عودته إلى 1,900 دولار للأوقية في 21 أغسطس، وصل السعر الفوري للذهب، والذي تتم متابعته عن كثب من خلال مراقبة العقود الآجلة من قبل بعض المتداولين، إلى أعلى مستوى له خلال شهر واحد عند 1,953 دولارًا في 1 سبتمبر، متمسكًا بهذا المستوى من الدعم.
ومع ذلك، في وقت كتابة هذا التقرير، قد تكون هذه المغامرة قد انتهت، حيث يحوم سعر السبائك أو XAU عند مستوى أقل بقليل من 1900 دولار بعد انخفاضه تحت هذا الدعم في وقت سابق.
وسواء كان الذهب سيعود إلى ما كان عليه - أو يهبط أكثر إلى أدنى مستوياته عند 1800 دولار أو أقل - فسوف يعتمد ذلك إلى حد كبير على تحركات الدولار.
السياق
وصل الذهب الفوري إلى أدنى مستوى له في الجلسة عند 1896.61 دولارًا في وقت كتابة هذا التقرير، حيث ألقى ارتفاع الدولار وعوائد سندات الخزانة بثقله الكامل على السبائك.
وقال كريج إرلام، المحلل لدى منصة أواندا للتداول عبر الإنترنت إن: "التحرك إلى ما دون 1900 دولار يمكن أن يكون خطوة هبوطية للغاية، وعند هذه النقطة ستكون أدنى مستويات أغسطس مثيرة للاهتمام للغاية وليست بعيدة جدًا". و"بالطبع، يمكننا ببساطة أن نرى المزيد من التماسك وقد شهدنا بعض الدعم اليوم حول 1900 دولار، لكنه يبدو هذا الدعم ضعيفًا بالتأكيد."
انخفاض السعر الفوري للذهب إلى مستوى منخفض بلغ 1884.35 دولارًا في أغسطس.
مع قياس العائدات، وفقًا لـ سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، ارتفعت العائدات إلى أعلى مستوياتها خلال 16 عامًا يوم الثلاثاء، ووصلت إلى قمم لم نشهدها منذ يوليو 2007. وفي الوقت نفسه، وصل مؤشر الدولار إلى أعلى مستويات لم يصل إليها منذ نوفمبر 2022.
وارتفع بديلا الذهب منذ أن توقع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي زيادة أخرى في سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية بحلول نهاية العام، على الرغم من ترك أسعار الفائدة دون تغيير لشهر سبتمبر في اجتماع السياسة يوم الأربعاء.
وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول في مؤتمر صحفي الأسبوع الماضي إن التضخم الناجم عن الطاقة كان أحد أكبر مخاوف البنك المركزي.
وقال باول: "نحن مستعدون لرفع أسعار الفائدة أكثر، إذا كانت هناك ضرورة. وحقيقة أننا قررنا الحفاظ على سعر الفائدة في هذا الاجتماع لا تعني أننا قررنا أننا قد وصلنا أو لم نصل في هذا الوقت إلى هذا الموقف". وهو السياسة النقدية التي نسعى إليها."
وكان بنك الاحتياطي الفيدرالي قد رفع أسعار الفائدة 11 مرة بين فبراير 2022 ويوليو 2023، مضيفًا إجمالي 5.25 نقطة مئوية إلى السعر الأساسي السابق البالغ 0.25٪ فقط.
ويخشى الاقتصاديون من أن يؤدي الموقف المتشدد المتجدد لبنك الاحتياطي الفيدرالي إلى إضعاف النمو العالمي على الرغم من أن الكثيرين يتفقون أيضًا على ضرورة وضع غطاء على أسعار النفط إذا أراد بنك الاحتياطي الفيدرالي تحقيق هدف التضخم السنوي البالغ 2٪.
إلى أين يتجه الدولار؟
رسوم بيانية من SKCharting.com مع بيانات مدعومة من Investing.com
حافظت العقود الآجلة لمؤشر الدولار، أو DXY، على اتجاهها التصاعدي القوي لتتجاوز أعلى مستوى لها في مايو عند 104.70 دون أي مقاومة كبيرة. وفي الواقع، استمر في التقدم، وتجاوز بسلاسة فوق مستوى فيبوناتشي 38.2% عند 105.39 ليصل إلى 106.10، مما دفعه إلى أعلى مستوياته التي شوهدت آخر مرة في نوفمبر 2022.
لكن الرسوم البيانية تشير إلى أن مستوى 107 قد يكون أول جدار صلب حقيقي للدولار.
وقال ديكسيت من SKCharting إنه: "طالما حافظ مؤشر الدولار على القوة والاستقرار فوق مستوى فيبوناتشي 105.39، يظل الطريق مفتوحًا أمامه للوصول إلى المقاومة العلوية التالية 107.18، وهو مستوى فيبوناتشي 50٪". و"من المتوقع أن تكون هذه أكبر مقاومة لـ DXY منذ فترة."
لكنه يقول أيضًا أنه من الممكن أن تكون هناك بعض التقلبات حيث أن الاتجاه التصاعدي قد ترك الارتفاع عموديًا إلى حد كبير ومفتوحًا لتقلبات متزايدة.
و"يعد مستوى فيبوناتشي 50٪ هو البوابة الأولى والمهمة لاستئناف موجة تصاعدية أخرى في مؤشر DXY حيث تم تأسيس هذه المنطقة بقوة من خلال الاتساق في حركة السعر.
وغالبًا ما يُنظر إلى هذه المنطقة على أنها بمثابة إحداثيات لديها القدرة إما على تعزيز استمرار الاتجاه أو قلب الاتجاه تمامًا.
الذهب: أقل مستوياته الهبوطية والتصاعدية من هذه النقطة؟
قال ديكسيت إن الموجة التصحيحية للذهب الفوري، والتي امتدت إلى ما دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 أسبوعًا، أو EMA، البالغ 1901 دولارًا وتصل إلى 1896 دولارًا، تضع الدعم الفوري التالي عند 1888 دولارًا.
وأضاف أنه:
"يمكن أن يؤدي الاختراق إلى ما دون منطقة 1888 دولارًا إلى تمديد الانخفاض إلى خط دعم الوتد الهابط عند منطقة 1875 دولارًا. ويظل الهدف الهبوطي الرئيسي هو نطاق بولينجر الأوسط الشهري البالغ 1858 دولارًا."
وقال ديكسيت إنه في حالة حدوث تقلب، فقد لا يرتفع سعر الذهب عن 1940 دولارًا على المدى القريب.
و"تظهر المقاومة الفورية عند منطقة 1909 دولارًا - 1913 دولارًا والتي يمكن أن تكون بمثابة نقطة تحول.
كما يمكن أن تمتد القوة فوق منطقة الانتعاش نحو منطقة المقاومة 1929 دولارًا - 1935 دولارًا."