البيع والخوف: كيف تستوعب الأزمة وتحقق الأرباح الآن؟

لقد عدت إلى وسط حركة السوق بعد إجازة منعشة، تضمنت زيارة إلى مدينة سانتياغو دي كومبوستيلا الخلابة، المشهورة كواحدة من الوجهات النهائية على طول طريق الحج الروحي الشهير.

وتحتل سانتياغو دي كومبوستيلا مكانًا خاصًا للمسافرين الذين يقطعون الأميال سيرًا على الأقدام أو بالدراجة، مما يجعلها هدفهم النهائي.

وما لفت انتباهي وأنا أتجول في شوارع المدينة كانت رسالة مقنعة وهي أن: "sin dolor, no hay gloria!" "بدون الألم، لن تحقق مجدًا" مصحوبة بصورة أقدام مرهقة. وتترجم العبارة من اللغة الإنجليزية إلى "لا ألم، لا مجد".

ولا يمكن إنكار أن الرحلة بحد ذاتها مليئة بالتحديات، وقد شعرت بالشعور المذهل بالإنجاز عند الوصول إلى خط النهاية.

وباعتباري مستثمرًا متخصصًا، لا يسعني إلا أن أقارن بين هذه الرحلة والأسواق المالية في السنوات الأخيرة.

ولا سيما في هذه الأسابيع الممتدة من أغسطس إلى سبتمبر، والتي لا يزال السوق يمر فيها بمرحلة تصحيحية، وهو موضوع ناقشناه سابقًا.

وسواء كان هذا التصحيح ناجمًا عن عوامل موسمية أو تعديل أكثر جوهرية بعد الارتفاع المثير للإعجاب حتى نهاية يوليو، فمن الواضح أن العديد من المستثمرين بدأوا ينفد صبرهم.

ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أنه على الرغم من انخفاضه بنسبة 7.15% عن أعلى مستوياته في يوليو، إلا أن مؤشر إس أند بي 500 لا يزال مرتفعًا بنسبة 11.5% تقريبًا منذ بداية العام.

مرة أخرى، يبدو أننا محاطون بتوقعات الهلاك الوشيك، مع توقعات بأن كل شيء على وشك الانهيار.

إنه نفس الشيء مرة أخرى - أسعار الفائدة، والتضخم، والبنوك المركزية - يبدو أن جميعها تتآمر لإحداث انهيار آخر، ربما يكون مشابهًا لأحداث عام 2022 أو حتى أسوأ من ذلك.

ومع ذلك، ففي مثل هذه الأوقات، يصبح الحفاظ على المنظور الصحيح أمرًا بالغ الأهمية. حيث إنها تمكننا من غربلة الضوضاء والحفاظ على رباطة جأشنا من خلال إعادة التركيز على ما يهم حقًا.

المصدر: تشارلي بيليلو

أولا وقبل كل شيء، من المهم أن نتذكر أن الأسواق، في رحلتها التصاعدية على المدى الطويل، تشهد عمليات السحب كجزء طبيعي من دورتها.

وفي المتوسط، انخفضت عمليات السحب التي يعود تاريخها إلى عام 1928 في حدود 20 في المائة. وهذا يعني أنه حتى في السنوات المزدهرة، يجب على المستثمرين أن يكونوا مستعدين للتغلب على هذه الانخفاضات إذا كانوا يهدفون إلى تحقيق مكاسب طويلة الأجل.

وهناك نقطة أخرى مهمة يجب ملاحظتها وهي أن أيامًا مثل الأمس، والتي تتميز بانخفاضات تتجاوز 1٪، هي أيضًا أحداث طبيعية تمامًا في السوق.

وحتى في العام الذي شهد أداءً إيجابيًا حتى الآن، فقد شهدنا 22 حالة انخفاض تجاوزت علامة 1٪. هل يبدو هذا رقمًا مرتفعًا؟

المصدر: تشارلي بيليلو

وبالنظر إلى الرسم البياني، يتبين أن متوسط ​​عدد هذه الانخفاضات سنويًا يبلغ حوالي 30 حالة. وفي عام 2022، شهدنا 63 حالة من هذا القبيل. فهل يساعد هذا في وضع مخاوفنا في منظورها الصحيح؟ ينبغي بالتأكيد.

ولقد أكدت دائمًا أنه ليس الجميع مؤهلين للاستثمار. حيث إنه ليس لضعاف القلوب أو أولئك الذين يسعون لتحقيق مكاسب سريعة وعشوائية.

وبالنسبة للكثيرين، يمكن أن يشبه شكلاً من أشكال المقامرة، حيث يتم وضع الأموال في الأسواق دون فهم عميق لتاريخ السوق وطبيعته المتأصلة.

وما يتم تجاهله غالبًا هو الجانب السلوكي، والذي يمكن القول إنه الأكثر أهمية. فحتى أولئك الذين يفهمون الأرقام وتاريخ السوق يمكن أن يواجهوا صعوبات عندما يواجهون انخفاضات السوق.

إنه اختبار لمرونة الفرد العاطفية، وهو ليس بالأمر السهل. حيث ينتهي الأمر بالعديد منهم إلى البيع عند أدنى النقاط أو التخلي على عجل عن الاستراتيجيات التي تم وضعها بعناية على المدى الطويل.

تذكر، "sin dolor, no hay gloria" - بدون الألم، لن تحقق مجدًا. نراكم عند خط النهاية!