الذهب يستعد للأسوأ

"إن أفضل المتداولين قد دربوا أدمغتهم بأن الاستعداد للأسوأ هو أمر طبيعي في ظل بيئة التداول"

د. والتر بيترز

في صباح 26 نوفمبر 1983، قام 6 رجال بالسطو على مستودع برينكس مات ( Brinks Mat)، وقاموا بسرقة 6 طن من سبائك الذهب، المثير لدهشة هي ليست عملية السرقة بقدر ما هو التوتر الذي حصل بشأن توقع سعر الذهب فالجميع في ظل السرقة توقع انهيار أسعار الذهب إلا أن الذهب ارتفع ما لا يقل عن 8%  في غضون أيام، حيث أن توقع أسعار الذهب ليست بهذه البساطة وخصوصاً أن البعض يصنفه كسلعة و البعض الآخر يصنفه كمدخر استثماري، وبعد صدمة نيكسون أصبح البعض يصنفه كمصدر للتحوط، لهذا إن أكثر الأسعار تعقيداً في الاقتصاد من حيث التفسير في العرض و الطلب هو سعر الذهب، فقد يوهمك الذهب أنه يتأثر بالعرض و الطلب إلا الاحصائيات لم تبين ذلك في أي دراسة من دراستها بالمطلق، حيث يبلغ الطلب على الذهب للمجوهرات ضعف طلبه للاستثمار إلا أن الطلب على الاستثمار هو الذي يتحكم بسعر الذهب وهذا نظراً لمفهوم التوريق والذي يتيح بيع ورقة تقابل قيمة الذهب بغض النظر عن الطلب على الذهب، لهذا تذكر دوماً أن تعاملك مع الذهب يتطلب عقلاً يستعد للأسوأ.

آخر التطورات الفنية

انخفض سعر الذهب مؤخراً من 1985 إلى 1950، ثم لم تستطع 1950 رده لينخفض نحو 1930، وهذا ما توقعناه سابقاً في آخر مقال لنا، وبعود هذا الانخفاض الحاد لحديث بأول و الذي لمح للمزيد من رفع الفائدة

آخر الأخبار وأثرها على السعر

·    ما زال الصراع في الشرق الأوسط قائماً، ومازال التصعيد على حافة أن يتحول إلى حرب إقليمية قد تودي بنا إلى جحيم مالي دون أدنى قدر من المبالغة وهذا ما يساهم في استقرار أسعار الذهب اعلى 5% من سعرها الطبيعي، وارتفاع أسعار النفط في المستقبل نحو 20%

·    الصراع الروسي الأوكراني ظلم إعلامياً إلا أنه ما زال قائما، وما زالت أميركا تقدم الدعم حتى هذه اللحظة لأوكرانيا، وهذا ما يشكل الضغط عليها من كلا الطرفين في كلا الصراعين الروسي – الأوكراني، والصراع في الشرق الأوسط

·    أزمة سقف الديون ستعود من جديد، ففي صباح يوم الأربعاء تنتهي المهلة التشريعية التي حددها الكونجرس الأمريكي للحكومة و على الحكومة ان تدفع المستحقات التي عليها أو أنها أمام محنة مالية ليست بهذه البساطة

الخلاصة:

سبق أن ذكرت أن الولايات في ظل الحروب تتعرض لضغط مالي، وحالياً الولايات أمام حربين، وأضف على ذلك أزمة سقف الديون و الإفلاس البنكي المتكرر، فإن الولايات تعرضت لثاني إفلاس بنكي بعد إفلاس بنك سيلكون فالي فقد تعرض بنك Citizen للإفلاس في صباح يوم الجمعة الماضي، هذه كلها أوراق ضغط على حكومة بايدن حلها بمنتهى الحكمة أو لن يرشح لرئاسة في الولاية القادمة التي هي على بعد أشهر من الآن، وستتعرض الحكومة لأكبر هزة مالية في القرن الواحد و العشرين.

حتى لا نبالغ لأني أكره المبالغة في أي شيء، يمكن القول أن الولايات ستجد مخرجاً أو أنها ستقبل بالضعف المالي لفترة، ولكن حتى تجد مخرج فإننا أمام قلق مالي يدفع بأسعار الذهب نحو الأعلى.

التحليل الفني للسعر

بالنظر فنياً على السعر نلاحظ:

·      السعر أعلى منطقة تجميع مهمة

·    السعر على منطقة فاصلة ما بين كون سعر الذهب مرتفع أم لا ( 1930)

·    السعر يتداول بزخم شديد الارتفاع اكتسبه بعد أن أعاد اختبار قيعان مختلفة

·    السعر يتداول بفوليوم عالي، وهذا سلوك موجة إليوت الثالثة الصاعدة

الخلاصة

إن استقرار السعر أعلى 1930 مع عدة إغلاقات متتالية و توالي الأخبار السلبية على الدولار من جديد سيدفع سعر الذهب نحو المزيد من الارتفاع إلى 2000

لكن الشرط هو الإغلاق أعلى 1935

السوق على المدى المتوسط بناء على التحليل الفني

"السوق بيئة احتمالية، وهذه حقيقة أخبرتنا بها الرياضيات وليس رأي"

مارك دوجلاس

كوننا نعامل السوق على أنه بيئة احتمالية و أي احتمال بها وارد، ولا يمكن تفادي كثرة هذه الاحتمالات إلا من خلال أسلوب الشرط و النتيجة و الذي يقتضي بدراسة كل احتمال و شرط تحققه

السيناريو الأول  

الشرط: إغلاق أعلى 1935 لمرتين على التوالي، مع توالي الأخبار السلبية على الدولار

دقة السيناريو: 80%

بهذه الحالة سنرى ارتفاع عنيف دون توقف نحو 2000 ( كأقصى حد) 

السيناريو الثاني

الشرط: إغلاق أسفل 1920

دقة السيناريو: 20%

بهذه الحالة هناك هبوط عرضي للذهب نحو 1885

على المدى البعيد

إن اقتراب السعر من متوسط الطبيعي يجعل منه في الوقت الحالي جيداً للادخار لمد لا تقل عن 6 أشهر

رأي المحلل الفني

في الختام عزيزي القارئ تذكر أن الأسواق تتطلب منك أن تستعد للأسوأ دوماً، وهذا ليس من منطلق أن تتشاءم ولكن من منطلق أن التهيؤ المالي لاقتناص الفرص.

المحلل: عمر الصياح

للمزيد تابعنا على التويتر...

Twitter: @omarsyyah