هل يؤدي ضعف الدولار والآمال في تغيير سياسة الفيدرالي إلى دفع الذهب فوق 2000 دولار؟

انخفض التضخم في الولايات المتحدة بشكل أسرع من المتوقع وأصبح هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي قاب قوسين أو أدنى

وفي الوقت نفسه، انتعش الذهب بعد ضعف الدولار الأمريكي

لكن يظل مستوى 2000 دولار بمثابة مستوى مقاومة رئيسي للمعدن الأصفر

قم بتأمين مكاسبك في الجمعة البيضاء مع خصم InvestingPro الذي يصل إلى 55%!

جاءت بيانات التضخم يوم الثلاثاء، أقل بقليل من المتوقع، مما أثار استجابة قوية من الأسواق المالية. ولم يترجم هذا إلى مكاسب قوية في أسواق الأسهم فحسب، بل أدى أيضًا إلى انخفاض قيمة الدولار الأمريكي وانخفاض عائدات سندات الخزانة.

وكان تأثير التموج محسوسًا أيضًا في الذهب، الذي ظل ضمن نطاق 1900 دولار - 2000 دولار للأونصة. وبعيدًا عن تأثيرات الاقتصاد الكلي، وجد المضاربون على الذهب دعمًا من البنوك المركزية، مع ارتفاع الطلب بشكل ملحوظ بنسبة 14٪ على أساس سنوي، ليصل إلى 800 طن في الربع الثالث.

ومن وجهة نظر التحليل الفني، تستمر نقطة المقاومة المحورية في التحرك حول مستوى 2000 دولار.

لماذا كان رد فعل السوق قويا جدا على بيانات التضخم؟

بتحليل بيانات مؤشر أسعار المستهلك لهذا العام، ظهر اتجاه ثابت في الفترة من مارس إلى يوليو، مع تجاوز القراءات باستمرار التوقعات بنسبة 0.1٪، باستثناء شهر مارس، الذي شهد استثناء بنسبة 0.2٪.

وحذت بيانات يوم الثلاثاء حذوها، حيث بلغ مؤشر أسعار المستهلكين 3.2%، متراجعًا قليلاً عن توقعات السوق البالغة 3.3%. كما كان أداء مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي جيدًا أيضًا، حيث سجل 4%، وهو أفضل من التوقعات البالغة 4.1%.

المصدر: Investing.com

وعلى عكس الفترة من مارس إلى يوليو، كان رد فعل السوق على البيانات مكثفًا وامتدت التأثيرات إلى الدولار الأمريكي ومؤشرات الأسهم وعوائد السندات والسلع. وتبرز هذه اللحظة حيث يجد بنك الاحتياطي الفيدرالي نفسه على شفا اتخاذ قرار حاسم.

ولا يحتاج الأمر إلى تحديد نهاية دورة الارتفاع فحسب، بل يجب أيضًا أن يشير إلى إمكانية حدوث تحول محوري طال انتظاره.

ويشير الإجماع السائد في السوق إلى بدء التيسير النقدي في شهر مايو من العام المقبل، وأي تحسن في بيانات التضخم يمكن أن يسرع هذا التحول المتوقع.

كما يتطلع المضاربون على ارتفاع الذهب إلى لهجة حذرة من بنك الاحتياطي الفيدرالي

في حين يراقب سوق الذهب الإشارات الحذرة عن كثب. وفي تحليل حديث، أشرت إلى أن السوق التصاعدية الحقيقية للذهب قد لا تزال في حالة انتظار.

وعلى الرغم من الأحداث في غزة وبيانات التضخم الإيجابية، لم يخترق السعر باستمرار مستوى 2000 دولار للأونصة، مما يعزز فكرة أن محور الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن يكون المحفز للسوق الصاعدة التالية.

ومن منظور طويل الأجل لأسعار الذهب، فإن أحد العوامل المهمة في هذا الأمر هو الديون المتصاعدة على الاقتصادات الغربية، وفي مقدمتها الولايات المتحدة. وقد تجاوز الدين الحكومي الأمريكي الحالي بالفعل 33.7 تريليون دولار، ومن المتوقع أن يرتفع بمقدار تريليون أخرى في المستقبل القريب.

ومع تراجع اهتمام كبار المشترين الأجانب، تدق وكالة موديز ناقوس الخطر بشأن التحديات المالية المحتملة، وهو الوضع الذي يفضل الذهب بلا شك.

الرؤية الفنية: الذهب يدافع عن مستوى الدعم

في بداية الأسبوع، دافعت أسعار الذهب عن منطقة الطلب المحلية الواقعة في منطقة السعر عند 1930 دولارًا للأونصة، مما يعني أن الاتجاه التصاعدي الأخير قد صمد ضمن منطقة تماسك طويلة المدى.

تقع منطقة المقاومة الحرجة عند المستوى الذي تم اختباره بالفعل وهو 1970 دولارًا للأونصة. كذلك، فإن الاختراق المحتمل هنا يمكن أن يمهد الطريق لمحاولة أخرى لاختراق الحاجز النفسي البالغ 2000 دولار، وهي مهمة قد تشكل تحديات على المدى القصير بالنظر إلى العوامل المذكورة أعلاه.

وفي حالة فشل المضاربين على الارتفاع في تأمين هذا الاختراق، فإن السيناريو المحتمل سيتضمن استمرار الاتجاه الجانبي في نطاق 1970 دولارًا - 1930 دولارًا.

***

شراء أو بيع؟ احصل على الإجابة مع InvestingPro بنصف السعر في الجمعة السوداء!

إن الرؤى في الوقت المناسب والقرارات المستنيرة هي المفاتيح لتحقيق أقصى قدر من الربح المحتمل. وفي هذه الجمعة السوداء، اتخذ أذكى قرار استثماري في السوق ووفر ما يصل إلى 55% على خطط الاشتراك في InvestingPro.

سواء كنت متداولًا متمرسًا أو بدأت رحلتك الاستثمارية للتو، فقد تم تصميم هذا العرض لتزويدك بالحكمة اللازمة لتداول أكثر ذكاءً وربحية.