الدولار الأمريكي يغرق.. ما فرص نجاته؟

• شهد شهر نوفمبر تصحيحًا لمؤشر الدولار، وفي النهاية استقر حول مستوى 103.
• من ناحية أخرى، ينتظر زوج اليورو/دولار إشارات من خطاب لاجارد لتحديد الاتجاه التالي.
• في الوقت نفسه، تراجع الذهب قليلاً بعد صعوده نحو أعلى مستوياته على الإطلاق.

يمكنك الاستمتاع بخصم استثنائي يصل إلى 55% على أداة InvestingPro ويمكنك الحصول على خصم إضافي 10% عند استخدام كوبون SAPRO2
الاشتراك من هُنا
أداة InvestingPro هي أفضل أداة تحليل أسهم في العالم وتوفر لك أفضل الترشيحات وأدق البيانات لتسبق الجميع في عالم الأسهم.في شهر نوفمبر، شهد مؤشر الدولار تصحيحًا مع تراجع الزخم الصعودي. وفي نهاية المطاف، اخترق الدولار النطاق بين 105 و107 الذي استمر طوال شهر أكتوبر.

من خلال العثور على توازن حول مستويات 103، انتعش مؤشر الدولار بشكل هامشي من منطقة الدعم الحاسمة، متعافيًا من انخفاض بنسبة 4٪ تقريبًا في الشهر السابق.

وبالنظر إلى تحليل الرسم البياني اليومي، نلاحظ أن مؤشر الدولارشهد انخفاضًا دون مستوى الدعم المحوري عند متوسط 105.3.

امتد المسار الهبوطي إلى مستوى فيبوناتشي 0.618 نسبة إلى الاتجاه الصعودي الأخير، ليشهد ارتدادًا كبيرًا عند هذه المرحلة، والذي يتماشى مع متوسط 102.5.

في ظل ردود الفعل عند مستويات تصحيح فيبوناتشي الأخرى المقابلة لـ 104.2 و103.4 خلال فترة الانكماش في نوفمبر، ظهرت الاستجابة الأكثر حسمًا عند مستوى فيبوناتشي 0.618.

وعلى الرغم من ذلك، يبدو أن الاتجاه العام يحافظ على موقف هبوطي. يتعافى مؤشر الدولار من 102.5، ويواجه حاليًا مقاومة عند 103.4، إلى جانب قيمة المتوسط المتحرك الأسي لـ 8 أيام، مما يجعل هذا المستوى يعمل كحاجز ديناميكي.

ومن أجل انتعاش الدولار، يجب أن يتجاوز المؤشر منطقة 103 بشكل حاسم هذا الأسبوع. على الرغم من أن الارتداد عند هذه النقطة لديه القدرة على رفع مؤشر الدولار إلى المنطقة 104.5، إلا أن المؤشر قد يواجه مقاومة أكثر قوة عند المستوى 104.5 تحول اتجاهه لأسفل مرة أخرى.

ومن ناحية أخرى، لا يزال الاتجاه الحالي قائماً على احتمال استمرار ضعف الدولار. وهذا يعني أنه سيكون من الصعب اختراق النطاق 103، بينما من المرجح أن يختبر مؤشر الدولار مستوى الدعم 102.5 مرة أخرى. سيؤدي الاختراق المحتمل إلى تسريع الاتجاه الهبوطي ويمكننا أن نرى أن الدولار قد يستمر في التراجع نحو منطقة 101.

وفي يوم العمل الأخير من الأسبوع الماضي، تم تفسير تصريحات باول على أنها حذرة. وفي حين أقر باول بأن هذه السياسة أدت إلى تباطؤ الاقتصاد، إلا أنه قال إن أسعار الفائدة وصلت إلى المنطقة التقييدية. وعلى الرغم من التأكيد على إمكانية رفع أسعار الفائدة إذا لزم الأمر، إلا أن السوق مقتنع تمامًا بأن دورة رفع أسعار الفائدة قد انتهت.

ستوفر البيانات الاقتصادية التي ستصدر هذا الأسبوع إشارات مهمة حول الاقتصاد الأمريكي. وستتم مراقبة بيانات الوظائف غير الزراعية الصادرة من ADP يوم الأربعاء عن كثب باعتبارها مؤشر مبكر قبل صدور بيانات التوظيف غير الزراعي يوم الجمعة. بالإضافة إلى ذلك، فإن بيانات مؤشر مديري المشتريات وطلبات البطالة الأولية التي سيتم الإعلان عنها على مدار الأسبوع قد تكون حاسمة لمسار مؤشر الدولار.

سيتم مراقبة تقرير التوظيف الذي سيصدر يوم الجمعة عن كثب لأنه سيكون عاملًا أساسيًا لقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة والذي سيتم الإعلان عنه في 13 ديسمبر.

اليورو/الدولار الأمريكي: مفتاح رسالة لاجارد للاتجاه التالي

بالرغم من تعافيه مقابل الدولار، انخفض زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى نطاق 1.085 عندما واجه رد فعل حاد عند مستوى 1.1 دولار الأسبوع الماضي.

يمكن أن يُعزى سبب هذا الانخفاض إلى انخفاض التضخم بنسبة 2.4% في نوفمبر الأسبوع الماضي وتصريحات البنك المركزي الأوروبي بشأن أسعار الفائدة بأن البنك المركزي الأوروبي قد يخفض أسعار الفائدة بشكل أسرع من المتوقع. ولذلك، أصبح خطاب رئيسة البنك المركزي الأوروبي لاجارد اليوم أكثر أهمية بالنسبة لمسار اليورو. إشارات لاجارد بشأن وضع أسعار الفائدة قبل البيانات القادمة من منطقة اليورو هذا الأسبوع يمكن تسعيرها لصالح اليورو.

عندما ننظر إلى الرسم البياني لزوج يورو/دولار، نرى أن الزوج يجد دعمًا عند مستوى 1.085 على المدى القصير، في حين أن الرسائل الحاسمة من البنك المركزي الأوروبي قد تتسبب في استمرار ارتفاع قيمة اليورو مقابل الدولار. ومن الناحية الفنية، فإن المستوى المتوسط 1.096 يبرز كمستوى مقاومة أولى. وفوق هذا السعر، قد يستقر الاتجاه في نطاق 1.10 - 1.12 قبل العام الجديد. في المنطقة السفلية، تحت 1.085، قد يظهر مستوى 1.076 كمستوى دعم أكثر صلابة في الوقت الحالي.

الذهب يتراجع : يجب الحفاظ على الدعم عند 2070 دولارًا من أجل استهداف 2200 دولار

وفي الأسبوع الماضي، تحول المستثمرون الباحثون عن العائد إلى الذهب مع ارتفاع المخاطر الجيوسياسية مرة أخرى مع انتهاء وقف إطلاق النار وضعف الطلب على الدولار.

ومع تزايد التوقعات بإمكانية خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر، أراد المستثمرون الباحثون عن عوائد بديلة الدخول في صفقات سريعة قبل العام الجديد، بينما بدأ الطلب على الذهب في الارتفاع.

الذهب، الذي حول اتجاهه صعودًا في أكتوبر مع بدء الاشتباكات بين إسرائيل وحماس، شهد تصحيحًا جزئيًا في النصف الأول من نوفمبر مع بعض الانخفاض في المخاطر الجيوسياسية وحطم رقمًا قياسيًا جديدًا بارتفاعه إلى 2150 دولارًا قبل جلسة التداول الآسيوية اليوم بدعم من النطاق 1,930 دولارًا. وسرعان ما تراجع المعدن الأصفر عن مستوى الذروة الذي بلغه مع بداية الأسبوع الجديد، وأظهر تقلبات في بداية الأسبوع، حيث انخفض إلى مستوى 2,060 دولارًا.

ومن منظور أوسع، يبدو أن الذهب قد عاد إلى ذروته الأخيرة في شهر مايو. وعليه، إذا تم الحفاظ على الدعم عند 2,070 دولارًا، فيمكنه سد الفجوة التي تصل إلى 2,150 دولارًا خلال الأسبوع. إذا جاء الإغلاق الأسبوعي فوق 2150 دولارًا، فقد يتحرك الذهب نحو نطاق 2,180 دولارًا ثم نطاق 2,200 دولار قبل نهاية العام.

إذا لم يكن من الممكن الحفاظ على الدعم البالغ 2070 دولارًا بعد التراجع السريع، فمن المرجح أن تشهد أوقية الذهب هذه المرة تصحيحًا نحو نطاق 2,010 دولارات خلال الأسبوع. بالنسبة لسوق الذهب، سيتم مراقبة الوضع الجيوسياسي والبيانات الاقتصادية الصادرة من الولايات المتحدة والتي قد تؤثر على توقعات أسعار الفائدة عن كثب طوال الأسبوع.

***

إخلاء المسؤولية: هذا المقال مكتوب لأغراض إعلامية فقط؛ ولا يشكل التماسًا أو عرضًا أو نصيحة أو توصية للاستثمار ، ولا يهدف إلى تحفيز شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. أود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ذو مخاطرة عالية وبالتالي فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يظل مسؤولية المستثمر.