النفط يقترب من القاع.. إليك كيفية تداوله

• على الرغم من انتعاش أسعار النفط في الآونة الأخيرة، إلا أن الزخم الهبوطي لا يزال قائما، وتغذيه الشكوك حول تخفيضات إنتاج أوبك وصادرات الخام الأمريكي.
• أثارت سبعة أسابيع من انخفاض أسعار النفط مخاوف بشأن تخفيضات أوبك + ونمو الإمدادات من خارج أوبك والتحديات الاقتصادية التي تؤثر على الطلب العالمي.
• قد يجد انخفاض النفط الأخير دعمًا حول مستوى 70.00 دولارًا، وهي نقطة نفسية وتاريخية مهمة. وتحت ذلك المستوى تعمل النقاط 67 دولارًا و65 دولارًا وأدنى مستوى في مايو عند 63.64 دولارًا كنقاط مرجعية.

بدأ النفط الخام الأسبوع الجديد بشكل جيد، مواصلًا تعافيه منذ نهاية الأسبوع الماضي. ولكن بعد سبع خسائر أسبوعية متتالية، وكان الزخم هبوطيًا لكن كانت هناك فرصة جيدة لتلاشي الزخم المبكر.

ومع ذلك، فإن أسوأ عمليات البيع ربما نكون قد تجاوزناها بعد شهرين قاسيين. ومن شأن تخفيضات الإمدادات المستمرة من قبل أوبك وحلفائها أن تبقي الجانب الهبوطي محدودًا من الآن فصاعدًا. إذا كانت هناك مخاطر، فإنها تميل نحو الاتجاه الصعودي، على ما أعتقد.

لماذا انخفضت أسعار النفط بشدة؟

على الرغم من الارتداد الذي شهدته أسعار النفط في نهاية الأسبوع الماضي، إلا أنها أغلقت الأسبوع على انخفاض، لتمدد سلسلة الخسائر إلى 7 أسابيع. ويأتي هذا الهبوط بعد تخفيضات الإنتاج الطوعية التي أجرتها أوبك + قبل أسبوعين، والتي لم تؤثر على الأسواق. وقد اكتسبت عمليات البيع زخمًا مع تراجع مستويات الدعم المتعاقبة، مما أدى إلى المزيد من عمليات البيع الفنية.

وبالإضافة إلى الشكوك المتعلقة بفعالية تخفيضات إنتاج أوبك الأخيرة، أعرب المستثمرون أيضًا عن قلقهم بشأن النمو المستمر في صادرات الخام الأمريكية، مشيرين إلى الإمدادات المفرطة من خارج أوبك. الصادرات اليومية الكبيرة من قبل الولايات المتحدة، التي تبلغ حوالي 6 ملايين برميل من النفط، تضع ضغوطًا على أعضاء أوبك + للتخلي عن المزيد من حصصهم في السوق كجزء من اتفاق لخفض المعروض. ويشعر بعض الأعضاء بالتردد في مواصلة خفض الإنتاج، خوفاً من خسارة حصة السوق لصالح الولايات المتحدة.

علاوة على ذلك، لعبت المخاوف بشأن الطلب أيضًا دورًا كبيرًا في الانخفاض الأخير. ولا يزال الاقتصاد العالمي راكدًا بسبب ارتفاع أسعار الفائدة، في حين أن التأثير المتبقي لارتفاعات التضخم السابقة لا يزال يؤثر سلبًا على المستهلكين والشركات. وتؤدي عملية الانكماش البطيئة هذه إلى تفاقم تلك التحديات.

هل يمكن لأسعار النفط أن تتعافى؟

على الرغم من هذه الرياح الاقتصادية المعاكسة، فإن هذا الانخفاض الحاد في أسعار النفط قد لا يكون مبررًا تماما، نظرا لطبيعة الطلب غير المرنة لأسعار النفط. وفي هذا السياق، فإن جانب العرض من المعادلة له تأثير أكبر. وإذا اتخذت أوبك إجراءات إضافية لتحقيق الاستقرار في الأسعار، فقد يكون ذلك مصدرا رئيسيا لدعم الأسعار. وتشير التصريحات الأخيرة للمسؤولين في المملكة العربية السعودية وروسيا إلى إمكانية تمديد أو تعميق تخفيضات الإمدادات إلى ما بعد الربع الأول.

وحتى من دون أي تخفيضات إضافية أخرى من جانب أوبك+، فإنهم يفعلون الكثير بالفعل فيما يتعلق بتقييد الإمدادات. ومع تعافي الطلب، ينبغي أن تبدأ الأسعار في الارتفاع مرة أخرى. بالفعل، يمكن أن نجادل بأن مدى عمليات البيع ليس له ما يبرره بالنظر إلى تدخل أوبك+ المستمر.

النفط الخام: التحليل الفني

منذ أن وصل سعر خام غرب تكساس الوسيط إلى 95.00 دولارًا في سبتمبر، لم يستقر كثيرًا. واستمرت أسعار النفط في الانخفاض في شهري أكتوبر ونوفمبر، ثم انخفضت مرة أخرى حتى الآن هذا الشهر. انخفضت الأسعار لمدة 7 أسابيع متتالية، ولم نشهد سوى أسبوعين إيجابيين في آخر 12 أسبوعًا. ومن الواضح أن الزخم كان في الاتجاه الهبوطي.

لذلك، سنحتاج إلى رؤية نمط انعكاس مؤكد قبل أن تحول اسعار النفط تكتيكيًا غلى الصعود، وذلك على الرغم من وجود علامات أولية على قاع محتمل في نهاية الأسبوع الماضي عندما وجدت الأسعار دعمًا قويًا، عندما انخفضت لفترة وجيزة إلى ما دون 69 دولارًا قبل أن تتعافى لتغلق الأسبوع فوق مستوى 70 دولارًا.

وبالمتابعة، سيكون مستوى 70.00 دولارًا هو الدعم الأكثر أهمية الذي يجب مراقبته. بالإضافة إلى كونه مستوى رئيسيًا ذا أهمية نفسية، حيث كان مستوى 70 دولارًا أيضًا هو أساس الارتفاع الرئيسي الأخير الذي حدث في يوليو وهو الموضع الذي يتمركز فيه دعم القناة الهبوطية. وهذا يجعلها منطقة دعم أكثر أهمية، حيث من المحتمل أن نرى الأسعار تصل إلى القاع. وفي حالة الانخفاض تحت هذا المستوى، فإن 67 دولارًا هي النقطة المرجعية التالية، يليها 65 دولارًا ثم أدنى مستوى في مايو عند 63.64 دولارًا.

فيما يتعلق بالمقاومة، تمثل المنطقة الواقعة بين 72.35 دولارًا و74.00 دولارًا منطقة مهمة. وهنا، وجدت أسعار النفط الدعم سابقًا، قبل انهيار الأسبوع الماضي. لذلك، إذا رأينا المضاربين على الارتفاع يستعيدون هذه المنطقة المهمة، فإن احتمالية رؤية قاع على المدى القريب ستزداد بشكل ملحوظ. لمزيد من التأكيد، هناك حاجة إلى اختراق واضح للقناة الهبوطية.

كيف يتم تداول النفط في هذه الظروف؟

عندما يتعلق الأمر بتداول النفط، حتى نرى علامة واضحة على الانعكاس، قد يرغب الثيران في المضي قدمًا بحذر إضافي، ونقل الهدف من مستوى إلى آخر بدلاً من استهداف القمر.

من الواضح أن الزخم كان هبوطيًا، ولم ينجح في الاحتفاظ بمراكز الشراء لفترة تزيد عن يومين منذ شهر سبتمبر. حتى لو كان النفط قد وصل بالفعل إلى القاع واستمر في الارتفاع هذا الأسبوع، فسوف يمنح المتداولين الكثير من الفرص للدخول في مرحلة لاحقة. لذلك لا ينبغي أبدًا أن تكون هناك رغبة في الاندفاع إلى أي صفقات بسبب الخوف من فقدان الفرصة.

وفي الوقت نفسه، حقق الدببة نجاحًا كبيرًا في دفع الأسعار إلى الانخفاض في الأشهر الثلاثة الماضية أو نحو ذلك، بنسبة 27٪ من أعلى نقطة في سبتمبر إلى أدنى مستوى في الأسبوع الماضي. هذه خطوة هائلة لأي أصل. في حين أن هذا يعني أن الأسعار أصبحت الآن رسميًا في منطقة سيطرة الدببة، إلا أنه عليك فقط أن تتساءل عن مقدار التأثيرات السلبية الموجودة الآن بالفعل وتؤثر على السعر. لذلك، من هنا، يمكن أن تكون الخسائر محدودة، حيث أن الجزء الأكبر من الحركة قد يكون قد حدث بالفعل. بالنسبة للدببة، هذا يعني أيضًا مزيدًا من الحذر والانتقال تدريجيًا من مستوى إلى آخر.

أخيرًا، أنا أميل أكثر نحو البحث عن إعدادات تداول صعودية هنا أكثر منها في الاتجاه الهبوطي، حيث أعتقد أن الجزء الأكبر من الحركة الهبوطية قد حدث بالفعل.

***

يمكنك بسهولة تحديد ما إذا كانت الشركة مناسبة لملف تعريف المخاطر الخاص بك عن طريق إجراء تحليل أساسي مفصل وفقًا لمعاييرك بواسطة InvestingPro. بهذه الطريقة، سوف تحصل على مساعدة احترافية للغاية في تشكيل محفظتك الاستثمارية.

يمكنك الاشتراك في InvestingPro، إحدى أكثر المنصات شمولاً في السوق لإدارة المحافظ واجراء التحليل الأساسي من خلال النقر على الإعلان التاليه.

إخلاء المسؤولية: هذا المقال مكتوب لأغراض إعلامية فقط؛ ولا يشكل التماسًا أو عرضًا أو نصيحة أو توصية للاستثمار، ولا يهدف إلى تحفيز شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. أود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ذو مخاطرة عالية وبالتالي فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يظل مسؤولية المستثمر.

اقرأ مقالاتي على سيتي إندكس