بعد البيانات الأمريكية القوية يوم الجمعة، انخفض كل من الذهب والفضة ليغلقا تعاملات الأسبوع على انخفاض حاد، حتى لو كان الأول قد وصل إلى مستوى قياسي جديد في بداية الأسبوع الماضي ووصل الأخير إلى مستوى قياسي جديد. وهو أفضل مستوى له منذ مايو. وقد انهارت المعادن مع انتعاش الدولار وعوائد السندات بعد أن أدى تقرير الوظائف القوي وبيانات معنويات المستهلكين إلى تراجع التوقعات بشأن أول خفض لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. ويتحول التركيز الآن إلى الإصدار القادم لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي اليوم واجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء.
تحليل الذهب: هل يستطيع المعدن التعافي؟
حسنًا، يعتمد هذا بشكل كبير على بيانات مؤشر أسعار المستهلك، ولكن تجدر الإشارة أيضًا إلى أن مدى الانخفاض، الذي يبلغ حوالي 7٪، على الأقل، من أعلى مستوى قياسي سجله يوم الاثنين الماضي عند 2146 دولارًا، يعني أن الذهب ربما يكون قد قام بالتصحيح الزائد، إذا كان البيع في الواقع مدفوعًا فقط بإصدارات البيانات الأمريكية القوية الأسبوع الماضي، أو التوقعات الخاصة بها في وقت سابق من الأسبوع. وبالتالي، لا ينبغي أن يكون الارتفاع المحتمل بمثابة مفاجأة كبيرة هذا الأسبوع، نظرًا لأن الاتجاه السابق كان قويًا للغاية، مما يعني أن الكثير من المشترين المحتملين الذين ربما فاتتهم الفرصة، لديهم الآن الفرصة لشراء الذهب بنسبة 7٪ أو خصم جدا. وعلاوة على ذلك، بدأت عائدات السندات في التراجع مرة أخرى، مما قلل من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب، وهو أصل لا يدفع أي فائدة على عكس السندات.
وسينصب تركيز المستثمرين على حدثين رئيسيين على الأقل هذا الأسبوع هما، بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي القادمة اليوم وقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة يوم الأربعاء. وبعد بيانات معنويات المستهلكين القوية وأرقام الوظائف لشهر نوفمبر، سوف يتساءل السوق عما إذا كانوا سيسمعون أي شكل من أشكال التأكيد من بنك الاحتياطي الفيدرالي بأن تخفيضات أسعار الفائدة يمكن أن تبدأ في نهاية الربع الأول أو بداية الربع الثاني من العام المقبل، بعد كل شيء. ربما، قد يحدد تقرير مؤشر أسعار المستهلكين القادم مدى تشدد بنك الاحتياطي الفيدرالي أو تشاؤمه يوم الأربعاء. لذلك، هذا هو المكان الذي سيكون فيه تركيز المستثمرين اليوم.
كل الأنظار على التضخم الأمريكي واجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
ستدور إحدى النقاط المحورية لهذا الأسبوع على التقويم الاقتصادي حول إصدار تقرير التضخم لشهر نوفمبر اليوم، مما قد يطغى على قرار سعر الفائدة المتوقع في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في اليوم التالي. وإذا لم يظهر التضخم علامات على التيسير الفوري، فقد يؤدي ذلك إلى تأخير توقعات التخفيض الأولي لسعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى ما بعد الربع الأول. وقد استأنفت أسعار المستهلك انخفاضها الشهر الماضي، حيث بلغت وتيرة سنوية 3.2٪ بعد أن ظلت راكدة عند 3.7٪ في الشهرين السابقين. وهذه المرة، من المتوقع أن ينخفض مؤشر أسعار المستهلكين إلى 3.1% لشهر نوفمبر. وفي الوقت نفسه، انخفض مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني العناصر المتقلبة مثل الغذاء والطاقة، إلى أدنى مستوى له منذ أكثر من عامين عند 4٪ في أكتوبر من 4.1٪ في سبتمبر. ومن المتوقع أن يبقى دون تغيير في نوفمبر.
كذلك، فإن الجدل الدائر حول ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يلمح إلى التخفيضات خلال اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء يمكن تحديده من خلال بيانات مؤشر أسعار المستهلك اليوم. وإذا رأينا المزيد من الإشارات الانكماشية، فقد يؤدي ذلك إلى استجابة كبيرة في السوق، حتى لو استمر بنك الاحتياطي الفيدرالي في تبني موقف أكثر حذرًا في اليوم التالي.
ويصادف يوم الأربعاء الاجتماع الأخير للاحتياطي الفيدرالي لعام 2023. ومن المقرر أن تكشف اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة عن توقعات الموظفين، ومخططات النقاط، وبيان المعدل المعتاد، وتعقد مؤتمرًا صحفيًا لاحقًا بقيادة رئيس مجلس الإدارة جيروم باول. كما تشير العقود الآجلة لصندوق الاحتياطي الفيدرالي إلى احتمال بنسبة 100٪ تقريبًا بأن يحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير، ولكن الأمر كله يتعلق بإشارات حول احتمال خفض أسعار الفائدة في الأشهر القليلة المقبلة والتي ستكون ذات فائدة للسوق. وقد شهدنا تحولًا في التوقعات بشأن التخفيض الأولي لسعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، حتى الأسبوع الماضي، بدءًا من مايو إلى مارس. ومع ذلك، خضعت هذه التوقعات لبعض التعديلات بعد صدور بيانات قوية عن الوظائف وثقة المستهلك يوم الجمعة.
لا تنسوا اجتماعات بنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي والبنك المركزي السويسري
من المتوقع أن يشهد يوم الخميس احتفاظ البنوك المركزية الثلاثة الرئيسية في أوروبا بسياساتها الحالية. حيث أشار بنك إنجلترا (BOE) إلى نيته إبقاء سعر الفائدة الحالي دون تغيير لفترة ممتدة، في حين أوقف البنك المركزي الأوروبي (ECB) مؤخرًا رفع أسعار الفائدة، مع استبعاد توقعات السوق لاحتمال زيادة أخرى. كما أدى الضعف المستمر في البيانات الاقتصادية إلى توقع المتداولين خفض سعر الفائدة من البنك المركزي الأوروبي في العام المقبل، مما دفع مؤشر داكس إلى تحقيق مستوى قياسي جديد في الأيام الأخيرة، فيما يعد أحد أقوى الاتجاهات التصاعدية. وكما هو الحال مع بنك الاحتياطي الفيدرالي، قد يكون من الضروري اتخاذ موقف متشدد إلى حد ما من البنك المركزي الأوروبي لتبرير إعادة تقييم السوق للتخفيضات المحتملة. ومع ذلك، إذا لم يقم البنك المركزي الأوروبي بالإشارة إلى مثل هذه الخطوة في الأسبوع المقبل، فقد يؤدي ذلك إلى تعزيز اليورو وربما الإضرار بالذهب.
التحليل الفني للذهب: المستويات الرئيسية التي يجب متابعتها
كان الذهب بحاجة إلى الاحتفاظ بمبلغ 2000 دولار أمريكي لإبقاء المضاربين على الارتفاع سعداء، ولكن حقيقة أن هذا المستوى قد تراجع يوم الجمعة، فقد شهدنا المزيد من عمليات البيع الفنية اللاحقة يوم الاثنين، والتي شهدت انخفاض السعر الفوري للذهب إلى أدنى مستوى له عند 1975 دولارًا أمريكيًا. ولذلك وصل إلى قمة منطقة دعم رئيسية في النطاق بين 1950 دولارًا و1980 دولارًا، وهو المكان الذي شهد ارتفاعًا آخر مرة منه في نوفمبر. ويعتبر الحد الأدنى من منطقة الدعم هذه هو المكان الذي يوجد فيه أيضًا متوسط 200 يوم.
وفي هذه المرحلة، هناك حاجة الآن إلى التحرك مرة أخرى فوق مستوى 2000 دولار للإشارة إلى استئناف الاتجاه التصاعدي. كما أن النقطة المرجعية التالية فوق هذا المستوى هي حوالي 2020 دولارًا، وهي قاعدة انهيار يوم الجمعة.
المصدر: TradingView.com
اقرأ مقالاتي في سيتي إنديكس