كيف يتداول الدولار في ضوء قرار الفيدرالي اليوم؟

• من المقرر أن يختبر قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي توقعات السوق بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار 125 نقطة أساس في عام 2024، مما يوفر فرص تداول محتملة على زوج العملات الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي أو زوج العملات الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني.

• يعد قرار سعر الفائدة إجراءً شكليًا، لكن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يختار لهجة حذرة مرة أخرى، مخالفًا توقعات السوق بتخفيض أسعار الفائدة.

• وفي الوقت نفسه، يشير الرسم البياني لزوج العملات الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني إلى اتجاه هبوطي، مع احتمال الاختراق أدنى مستوى 145.

سيكون كل الاهتمام منصبًا على قرار السياسة النهائي للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لهذا العام اليوم، مع عدم وجود توقعات بالمزيد من رفع أسعار الفائدة.

كما سيتم اختبار تسعير السوق لتخفيضات أسعار الفائدة بمقدار 125 نقطة أساس في عام 2024، وبالنظر إلى النهج الحذر الذي يتبعه بنك الاحتياطي الفيدرالي، فهناك احتمال أن يقاوم باول وفريقه هذه التوقعات خلال اجتماع اليوم.

ولا يزال من غير المؤكد ما إذا كان السوق سيثق في موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي. وأنا أتابع صفقتين متناقضتين بناءً على تشدد بنك الاحتياطي الفيدرالي: مع الأخذ في الاعتبار المراكز القصيرة على زوج العملات الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأمريكي أو زوج العملات الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني.

العوامل الرئيسية التي يجب متابعتها في قرار سعر الفائدة الصادر عن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اليوم

يعد قرار سعر الفائدة في حد ذاته نتيجة مفروغ منها، ولكن الأهم من ذلك هو توقعات موظفي اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، والمخططات النقطية، والمؤتمر الصحفي لباول.

كما يعتقد بنك الاحتياطي الفيدرالي أن السياسة النقدية الحالية مقيدة بما يكفي لخفض التضخم بشكل مستدام إلى هدفه البالغ 2٪ في الأشهر المقبلة، مما يقلل من احتمالية وجود تلميحات قوية حول المزيد من التشديد.

وقد مالت بيانات مؤشر أسعار المستهلك يوم الثلاثاء قليلاً إلى الجانب الأقوى ولكن في الاتجاه الصحيح، في حين يتباطأ سوق العمل، وإن كان مرنًا في ظل السياسة النقدية المتشددة.

وعلى هذه الخلفية، من المتوقع أن يشير مسؤولو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة إلى بعض التخفيضات في أسعار الفائدة في عام 2024 في المخطط النقطي. ولكنه يمكن أن يتعارض بشكل جيد مع توقعات السوق بتخفيض سعر الفائدة بمقدار 125 نقطة أساس.

ويشير الاتجاه التاريخي لمسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الحذر والتخلف عن تسعير السوق إلى أنه ينبغي توقع نهجا أكثر قياسا.

وقدرت توقعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة للربع الثالث أن تصل أسعار الفائدة إلى 5.1% في عام 2024، مما يتطلب تخفيضين بمقدار 25 نقطة أساس في العام المقبل. وإذا التزم بنك الاحتياطي الفيدرالي بهذه التوقعات، فقد يؤدي ذلك إلى مفاجأة متشددة، مما قد يؤدي إلى ارتفاع حاد في الدولار الأمريكي.

ومع ذلك، إذا كان موقفهم يتوافق بشكل أوثق مع توقعات السوق، فمن المرجح أن يكون رد فعل الدولار ضعيفًا وقد ينتهي به الأمر إلى الانخفاض خلال الجلسة.

وبالإضافة إلى ذلك، ستكون التغييرات في توقعات التضخم الصادرة عن بنك الاحتياطي الفيدرالي لعام 2024 ذات أهمية بعد الإشارة إلى انخفاض مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي إلى 2.6٪ في سبتمبر.

كذلك، سيتم متابعة المزيد من قرارات سعر الفائدة من البنك المركزي يوم الخميس

وبعد قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي، سوف يتحول الاهتمام إلى اجتماعات البنوك المركزية الرئيسية في أوروبا: بنك إنجلترا، والبنك المركزي الأوروبي، والبنك الوطني السويسري.

وبينما من المتوقع أن تحافظ هذه البنوك على سياساتها، قد يقوم بنك إنجلترا بتعديل لهجته بسبب المؤشرات الاقتصادية الضعيفة.

ومن المتوقع أن يشير البنك المركزي الأوروبي، الذي يواجه بيانات اقتصادية ضعيفة باستمرار، إلى خفض سعر الفائدة في العام المقبل، مما يؤثر على اليورو ومؤشر داكس.

إذًا، كيف يتم تداول قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بشأن سعر الفائدة؟

عند تداول قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، من الضروري الانتظار حتى يتم إصدار المخططات النقطية على الأقل. وإذا تبين أن بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر تشددًا مما كان متوقعًا، فقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع الدولار.

وفي هذه الحالة، قد يكون ربط الدولار بالعملات ذات البيانات الاقتصادية الأضعف أو توقع تحولات أسرع من جانب البنوك المركزية، هو الطريق الصحيح.

ويتبادر إلى ذهني بنك إنجلترا والجنيه الاسترليني. حيث أظهر زوج العملات الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي بالفعل إشارات على انعكاس هبوطي محتمل حول منطقة المقاومة 1.2600، ولكن الدعم الرئيسي حتى الآن حول 1.2500 ظل ثابتًا، حيث لدينا أيضًا متوسط ​​200 يوم.

ومع ذلك، فإن التراجع القوي عن تخفيضات أسعار الفائدة قد يؤدي إلى كسر الكابل تحت مستوى 1.25.

وعلى العكس من ذلك، إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي يتوافق مع توقعات السوق، فإن رد الفعل السلبي للدولار والإيجابي للسندات سيزيد من جاذبية عمليات الإعداد الطويلة على تداولات الذهب والفضة والين الياباني (أي بيع زوج العملات الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني أو زوج العملات الجنيه الاسترليني مقابل الين الياباني).

ومن الجدير بالذكر أن انخفاض توقعات السوق بشأن بنك الاحتياطي الفيدرالي الحذر منذ تقرير الوظائف يوم الجمعة يمكن أن يحد من احتمالية الاتجاه التصاعدي للدولار، حتى لو كان بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر تشددًا من المتوقع.

وانهار زوج العملات الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني بشكل حاد قبل أن يرتد من متوسطه على مدى 200 يوم بالقرب من منطقة الدعم 142.00-142.50.

ومع ذلك، تشير أدنى المستويات الدنيا إلى أن المسار الأقل مقاومة لا يزال هبوطيًا ما لم يتمكن من استعادة الدعم المكسور عند 147.30.

كما ظلت المقاومة قصيرة المدى عند 1.46.20 ثابتة حتى الآن. ومن المحتمل أن يؤدي الاختراق دون مستوى 145.00 إلى إثارة عمليات بيع فنية لاحقة حادة.

***

يمكنك بسهولة تحديد ما إذا كانت الشركة مناسبة لملف تعريف المخاطر الخاص بك عن طريق إجراء تحليل أساسي مفصل على InvestingPro وفقًا لمعاييرك. وبهذه الطريقة، سوف تحصل على مساعدة احترافية للغاية في تشكيل محفظتك الاستثمارية.

وبالإضافة إلى ذلك، يمكنك الاشتراك في InvestingPro، وهي واحدة من أكثر المنصات شمولاً في السوق لإدارة المحافظ والتحليل الأساسي، وهي أرخص بكثير مع أكبر خصم لهذا العام (يصل إلى 60%)، وذلك من خلال الاستفادة من يوم الاثنين السيبراني الممتد الخاص بنا.

إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط؛ ولا يشكل التماسًا أو عرضًا أو نصيحة أو توصية للاستثمار على هذا النحو، ولا يهدف إلى تحفيز شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. كما أود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطر عالية، وبالتالي فإن أي قرار استثماري وأي مخاطر مرتبطة به تظل على عاتق المستثمر