مثل السوق بشكل عام، حققت البيتكوين نهاية قوية في عام 2023 بعد تداولها ضمن نطاق ضيق لمعظم العام. لو كان اليوم هو اليوم الأخير من عام 2023، لكانت ملكة الأصول الرقمية قد تعافت بنسبة 150٪ تقريبًا، وهو أفضل عام لها 5 منذ عام 2020، عندما ارتفعت بنسبة هائلة بلغت 305٪.
قبل أسبوعين بقليل على نهاية شهر ديسمبر، اعتقدت أن الوقت الحالي سيكون الوقت المثالي لمشاركة أفضل خمسة توقعات بشأن البيتكوين والأصول الرقمية لعام 2024. وللتذكير، هذه هي توقعاتي الشخصية ولا تعكس توقعات المستثمرين العالميين الأمريكيين.
إطلاق صندوق استثمار البيتكوين الفوري المتداول في الولايات المتحدة، سيؤدي إلى إعادة تقييم الأسعار.
لا شئ مضمون في الحياة، ولكن يبدو الآن أن إطلاق صندوق استثمار البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة أصبح وشيكًا. وتقدر وكالة بلومبرج إنتليجنس احتمالات موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) على الصندوق بحلول 10 يناير بنسبة 90٪. من الممكن أن نشهد إطلاقًا متتاليًا لصناديق بيتكوين المتداول في يناير – بما يصل إلى 10 صناديق، وفقًا لتقديرات بلومبرج.
كيف سيؤثر ذلك على سعر الأصل الأساسي؟ تتوفر صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية في أسواق أخرى، بما في ذلك كندا وأوروبا، ولكن تجدر الإشارة إلى أن الولايات المتحدة تمثل حوالي 60٪ من إجمالي قيمة سوق الأسهم العالمية. تقول إحدى شركات تحليل البيانات أن الطلب الناجم عن صناديق الاستثمار المتداولة الفورية يمكن أن يدفع سعر البيتكوين إلى ما بين 50,000 دولار و73,000 دولار. وسيجد بعض القراء أن هذا التقدير متحفظ للغاية.
قد يكون من المفيد مراجعة ما حدث لسعر الذهب - ابن عم البيتكوين التناظري - بعد إطلاق أول صندوق استثمار متداول للذهب في الولايات المتحدة، وهو إس بي دي آر لأسهم الذهب (GLD). وقبل إصدار GLD وصندوق آي شيرز المدعوم بالذهب(IAU) ، كان المستثمرون مقتصرين على السبائك المادية (التي يمكن أن تكون مكلفة في نقلها وتخزينها) وسوق العقود الآجلة (والتي قد لا تكون مناسبة لكل مستثمر). في أول ظهور لها في نوفمبر 2004، زاد صندوق GLD الطلب الإجمالي على الذهب عن طريق تقليل التكاليف المباشرة المرتبطة بالاستثمار في المعدن وجعله في متناول قاعدة أوسع من المستثمرين.
ومنذ ذلك الوقت ارتفع سعر الذهب بنسبة 360% تقريبًا.
أثناء كتابتي لهذا الموضوع، من الممكن أيضًا اتخاذ قرار بإتاحة صندوق الاستثمار الفوري للإيثريوم للتداول في عام 2024. ومن المتوقع صدور قرار هيئة الأوراق المالية والبورصات في مايو بشأن طلبين محددين من فان إيك، وآرك /21 شيرز. على عكس البيتكوين، لا تعتبر الإيثر سلعة، لكنني أعتقد أن مثل هذا الصندوق المتداول في البورصة سوف يؤدي بالمثل إلى زيادة الطلب على العملات الرقمية.
سوف يكافح المعدّنون الصغار من أجل البقاء بعد حدث التنصيف.
كما يعلم كثير منكم، تمت برمجة البيتكوين ليكون لها عرض محدود. يبلغ الحد الأقصى لعدد الرموز التي ستكون موجودة على الإطلاق 21 مليونًا، وكل أربع سنوات، تخضع الأصول الرقمية لحدث يسمى التنصيف. ومن المتوقع أن يتم التنصيف التالي في أبريل 2024، وبعد ذلك سيتم تخفيض مكافأة التعدين بنسبة 50٪، من 6.25 بيتكوين لكل كتلة إلى 3.125 بيتكوين.
وهذا سلاح ذو حدين. من الناحية التاريخية ارتفع سعر البيتكوين تاريخيًا مباشرة قبل وبعد أحداث النصف السابقة حيث يتصرف المستثمرون بناءً على تذكيرهم بأن العرض مقيد للغاية.
ومن ناحية أخرى، من المرجح أن تكافح شركات التعدين الصغيرة من أجل البقاء مع استمرار ارتفاع معدل الصعوبة وانخفاض مكافأة التعدين بمقدار النصف. في نهاية الشهر الماضي، استكملت شركات تعدين العملات الرقمية هَت 8، ويو إس بيتكوين اندماجهما، وأتوقع أن أرى صفقات تجارية إضافية حيث تحاول الصناعة توفيق أوضاعها في هذا العصر الجديد من صعوبة التعدين.
تحويل ثروات بقيمة 84 تريليون دولار سيفيد الأصول الرقمية بشكل كبير.
العالم على وشك أن يشهد أكبر عملية تحويل للثروات في تاريخ البشرية. على مدى العقدين المقبلين، سيترك أعضاء الجيل الصامت (أولئك الذين ولدوا قبل عام 1946) وجيل طفرة المواليد (1946 - 1964) لورثتهم ما يقدر بنحو 84.4 تريليون دولار، وسيكون جيل الألفية (1981 - 1996) هو المستفيد الرئيسي.
سيكون لهذا عدد من التداعيات الرئيسية، ولكن كما تذكرنا شركة بلوكتشين جالاكسي، فإن جيل الألفية والأجيال الشابة "لديهم تفضيل أعلى للعملات الرقمية" من آبائهم وأجدادهم. أعضاء هذه المجموعة ليسوا فقط "مواطنين رقميين"، ولكنهم عاشوا أيضًا سلسلة من النكسات المالية (الركود الكبير، وارتفاع التضخم، وتكاليف تقييد الاقتراض) التي، في كثير من الحالات، هزت ثقتهم في المؤسسات المالية التقليدية والأصول. وجد استطلاع أجرته انفستوبيديا عام 2022 أن جيل الألفية ككل كانوا أكثر تعرضًا للاستثمار في العملات الرقمية مقارنة بالأسهم وصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة والسلع والعقارات.
يقول تشارلز يو من جالاكسي: "إن تحويل الثروة من الأجيال الأكبر سناً إلى أيدي هؤلاء الورثة الداعمين للعملات الرقمية من المرجح أن يؤدي إلى تدفقات أكبر إلى البيتكوين وفئات الأصول الرقمية الأوسع."
ستعود الرموز غير القابلة للاستبدال (NTF) والتخزين التراتبي (أوردينالز) بقوة.
فقدت الرموز غير القابلة للاستبدال، أو NFTs، الكثير من ذاكرة التخزين المؤقت الخاصة بها منذ الجولة الصعودية لعامي 2021-2022. العديد من هذه الأصول الرقمية، المسجلة بشكل دائم على سلسلة كتل الإيثريوم، تُستخدم لتداول ملايين الدولارات. ومع ذلك، اليوم، هناك ما يقدر بنحو 95٪ من الرموز غير القابلة للاستبدال أصبحت "عديمة القيمة"، وفقًا لداب جامبل.
هل السوق جاهز لنهضة الرموز غير القابلة للاستبدال؟ أعتقد ذلك، على الرغم من أن شبكة البيتكوين أصبحت بسرعة هي المنصة المفضلة لها. قبل عام واحد من هذا الأسبوع، بدأ الناس في تسجيل النصوص والصور والوسائط الأخرى على شبكة البيتكوين، وبحلول شهر مايو، تم الإبلاغ عن أن بلوكتشين بيتكوين كانت ثاني أكثر منصات NFT شعبية بعد إيثريوم.
الأوردينالز، كما تسمى NFTs على شبكة البيتكوين، تمثل الآن أكثر من نصف جميع معاملات البيتكوين اليومية، وقد وصلت أحجام التداول مؤخرًا إلى مستوى قياسي جديد، حيث ارتفعت إلى 36 مليون دولار في 12 ديسمبر.
سيستمر القائمون بتعدين البيتكوين في كونهم مشرفين جيدين على موارد الطاقة.
غالبًا ما يتم انتقاد تعدين البيتكوين بسبب استهلاكه للطاقة، لكن معظم هذه الطاقة تأتي من مصادر متجددة مثل الطاقة الكهرومائية وطاقة الرياح والطاقة الشمسية. علاوة على ذلك، في النصف الأول من عام 2023، استخدمت شبكة بيتكوين العالمية 0.21% فقط من الطاقة العالمية، وهي كمية ضئيلة، وفقًا لمجلس تعدين بيتكوين (BMC).
ومن التطورات الهامة الأخرى استخدام الغاز العالق، وهو منتج ثانوي لعمليات النفط والغاز، والذي يستخدم في التعدين لمنع النفايات وتقليل انبعاثات الكربون والميثان. يعد هذا النهج مفيدًا ماليًا لشركات التعدين، حيث أنه يحقق إيرادات أكبر مقارنة ببيع الغاز بأسعار السوق. ويمكن أن يساعد أيضًا في الامتثال للوائح التي تحد من حرق الغاز.
وفي ملاحظة أخيرة، يمكن إعادة تدوير الحرارة الزائدة الناتجة عن تعدين البيتكوين، كما تفعل خلية التقنيات الرقمية في لاشوت، كيبيك. يتم استخدام الحرارة الناتجة عن عمليات البيتكوين الخاصة بها لتدفئة منشأة مجاورة، وهي شركة تصنيع حمامات سباحة تبلغ مساحتها حوالي 200,000 قدم مربع.