بعد توقعات بزيادة الطلب العالمي عليه بـ 5%.. هذا المعدن يرتفع

• يؤثر ارتفاع الدولار والتوقعات الضعيفة لسوق العقارات في الصين على أسعار النحاس

• لكن الطلب على النحاس يجب أن يزداد تدريجياً في السنوات القادمة

• وفي الوقت نفسه، قامت شركة التعدين أنتوفاجاستا بزيادة إنتاج النحاس. فهل يمكن أن يكون الأمر يستحق الشراء الآن؟

• هل تتطلع للتغلب على السوق في عام 2024؟ اسمح لـ ProPicks التي تعمل بالذكاء الاصطناعي أن تقوم بالمهمة نيابةً عنك، ولا تفوت أي سوق صاعدة أخرى مرة أخرى. لمعرفة المزيد.. "

شهدت بداية العام تصحيح أسعار النحاس، متأثرة بعدة عوامل.

وتتمثل أحد العوامل الأساسية في التعزيز الدوري للدولار الأمريكي، والذي يُنظر إليه تقليديًا على أنه مضر بجانب الطلب في سوق المعادن والسلع الواسعة.

ومما يزيد من ضغوط البيع المؤشرات الاقتصادية الرئيسية من الاقتصاد الصيني، بما في ذلك قراءات الناتج المحلي الإجمالي والإنتاج الصناعي. وعلى الرغم من أن أداء البيانات لم يكن سيئًا مقارنة بالتوقعات، إلا أنها أثارت مخاوف بين المستثمرين بسبب التباطؤ الملحوظ في سوق العقارات.

ويعد هذا السوق مصدرًا مهمًا للطلب على النحاس. وعلاوة على ذلك، ساهمت توقعات التباطؤ في الولايات المتحدة والاقتصادات الكبرى في أوروبا في تراجع الأسعار.

ومع ذلك، وبالنظر إلى المستقبل، بدأت التوقعات المتوسطة والطويلة الأجل تتنبأ بزيادة في الطلب مقترنة بمحدودية العرض، مما يضغط على تقييم هذا المعدن المهم للاقتصاد العالمي.

وننصح المستثمرين من جميع الأصول بمراقبة أسعار النحاس كبديل للنشاط الاقتصادي العالمي.

ماذا تعني البيانات الاقتصادية الصينية بالنسبة للنحاس؟

صدرت بالأمس بيانات شاملة عن الاقتصاد الصيني، كشفت ما يلي:

للوهلة الأولى، باستثناء مبيعات التجزئة، تبدو البيانات قريبة من التوقعات، لكن المشكلة الرئيسية تكمن في تباطؤ سوق العقارات.

وتشهد الأسعار في هذا القطاع، وفقاً لبيانات شهر ديسمبر، تراجعاً بأسرع معدل لها منذ عام 2015، فيما انخفضت قيمة المعاملات بنسبة 6.5% عن نفس الشهر من عام 2022.

كذلك، فإن تحديات صناعة العقارات في الصين ليست جديدة وتتفاقم في عام 2022، حيث تتميز بصعوبات في إدارة الديون الكبيرة التي تزيد عن 300 مليار دولار والتي تحتفظ بها ثاني أكبر مطور في الصين، إيفرجراند (HK:3333).

ومنذ ذلك الحين، تجري إجراءات إعادة الهيكلة الجارية، ولكن لم تظهر أي نتائج حاسمة.

وإذا سمحت بكين باستمرار التباطؤ، فإن الخطر المحتمل لحدوث انهيار كبير يمكن أن يظهر في انخفاض الطلب على النحاس.

ومن المتوقع أن يرتفع الطلب على النحاس في عام 2024

وبتحليل التوقعات للطلب العالمي على النحاس، يتأرجح الإجماع بين 4% إلى 5% اعتماداً على المصدر (بافتراض عدم حدوث انهيار في الصين).

ومن المتوقع أن يعتمد النمو على التعافي الاقتصادي، الذي لا يتوقع حدوثه قبل النصف الثاني من العام، والتحول الحذر في السياسة النقدية من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو ما من شأنه أن يضعف الدولار الأمريكي.

وينبغي أن نستمر في رؤية استمرار تطوير مصادر الطاقة المتجددة، والتي، بسبب مواصفاتها، تولد طلباً متزايداً على المادة الخام المذكورة.

ومن ناحية أخرى، قد يواجه جانب العرض مشاكل، إذ تشير تقديرات جولدمان ساكس (NYSE:GS) إلى أن العجز العالمي في النحاس هذا العام سيبلغ نحو 0.5 مليون طن.

ويرجع ذلك إلى استمرار إعادة التدوير المحدود وإغلاق فيرست كوانتوم مينيرالز (تداول خارج البورصة:FQVLF) في بنما، وهو أكبر منجم في العالم.

منتج النحاس هذا قد يستحق المقامرة

وبالنظر إلى أنه على الرغم من إمكانية الحفاظ على ضغط العرض على أسعار النحاس على المدى القصير، إلا أن النقص الدائم على المدى الطويل يمكن أن يؤدي إلى رفع سعر المواد الخام.

وفي هذه الحالة، يجدر الانتباه إلى شركة أنتوفاجستا (تداول خارج البورصة:ANFGF)، والتي تعد لاعبًا مهمًا في سوق إنتاج النحاس التشيلية والعالمية.

ووفقًا لإعلان الشركة الأخير، فإنها تخطط لزيادة الإنتاج السنوي بحوالي 170 ألف طن ويرجع ذلك أساسًا إلى مكاسب الإنتاجية في مناجم لوس بيلامبريس وسنتينيلا.

وبالنظر إلى أساسيات الشركة، فإنها لا تزال تتمتع بإمكانية تصاعدية تزيد عن 10% ومركز مالي قوي للغاية، كما يمثله مؤشر الصحة المالية الخاص بها.

المصدر: InvestingPro

لذلك، يمكن استخدام التصحيح الحالي لمحاولة الشراء بسعر أفضل نسبيًا، وربما انتظار رد فعل حول أقرب دعم في منطقة السعر 1500 دولار.

***

إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط؛ ولا يشكل التماسًا أو عرضًا أو نصيحة أو توصية للاستثمار على هذا النحو، ولا يهدف إلى تحفيز شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. أود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطر عالية، وبالتالي فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به تظل على عاتق المستثمر.