- بعد شهر يناير الصعودي، يجب على المستثمرين الاستعداد لتقلبات حادة في الأسابيع المقبلة مع بداية الشهر الجديد.
- من المتوقع أن يكون شهر فبراير شهرًا صعبًا في وول ستريت في خضم الأحداث الكبرى التي تحرك السوق.
- ستتجه كل الأنظار نحو تقرير الوظائف الأمريكي القادم وبيانات التضخم في مؤشر أسعار المستهلك، بالإضافة إلى المزيد من أرباح الشركات.
تنقل في موسم الأرباح هذا بنظرة سريعة مع ProTips - الآن بخصم يصل إلى 50% !
بعد بداية قوية نسبيًا لهذا العام في شهر يناير، يقول التاريخ إنه يجب على المستثمرين الاستعداد لاضطرابات جديدة في شهر فبراير، والذي يتمتع بسمعة سيئة كأحد أسوأ أشهُر العام بالنسبة لسوق الأوراق المالية.
منذ عام 1945، عانى مؤشر إس آند بي 500 من متوسط خسارة متوسطة يبلغ حوالي -0.3٪ في فبراير.
وذلك مقارنة بمتوسط ربح يبلغ حوالي +0.8% للأشهر الأخرى من العام. وقد انخفض المؤشر الرئيسي بنسبة -2.6% في فبراير من العام الماضي بسبب قلق المستثمرين بشأن خطط مجلس الاحتياطي الفيدرالي القوية لرفع أسعار الفائدة.
في الواقع، لا يزال بنك الاحتياطي الفيدرالي هو المحرك الرئيسي لمعنويات المستثمرين وأسعار الأسهم، مع تكهنات كثيرة مؤخرًا حول الموعد الذي قد يبدأ فيه البنك المركزي الأمريكي في خفض أسعار الفائدة.
حتى كتابة هذه السطور، بعد تقرير الوظائف الذي صدر اليوم والذي تجاوز التقديرات بشكل مفاجئ، وأظهر أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 353,000 وظيفة في يناير مقابل توقعات بحوالي 187,000 وظيفة ، ووضعت الأسواق المالية احتمالًا بنسبة 65٪ تقريبًا لأن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة عند المستويات الحالية في مارس. مقارنة باحتمال 35% لخفض سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية.
وفي حديثه في المؤتمر الصحفي الذي أعقب الاجتماع يوم الأربعاء، أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى أنه يجب إبطاء سوق العمل والنمو الاقتصادي لتحقيق هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي في نهاية المطاف المتمثل في إعادة التضخم إلى هدفه البالغ 2٪.
وقال رئيس الاحتياطي الفيدرالي: "الخلاصة ستكون أن النمو يتحول من مستقر إلى قوي... البطالة بنسبة 3.7% تشير إلى أن سوق العمل قوي". وأضاف: "دعونا نكون صادقين، هذا اقتصاد جيد".
وبالنظر إلى شهر مايو، يعتقد المستثمرون أن هناك احتمالًا بنسبة 90٪ تقريبًا أن تكون أسعار الفائدة أقل بنهاية ذلك الاجتماع، وفقًا لأداة مراقبة أسعار الفائدة الفيدرالية عل Investing.com.
ومع استمرار المستثمرين في قياس توقعات أسعار الفائدة والتضخم والاقتصاد، سيكون هناك الكثير على المحك في الشهر المقبل.
تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي: الثلاثاء 13 فبراير
ستصدر الحكومة الأمريكية تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر يناير يوم الثلاثاء 13 فبراير في الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة ومن المرجح أن تظهر الأرقام أن الأسعار مستمرة في الارتفاع بوتيرة تقارب ضعف هدف البنك المركزي.
وفي حين لم تصدر توقعات رسمية بعد، فإن توقعات مؤشر أسعار المستهلكين السنوي تتراوح من زيادة قدرها 3.2% إلى 3.6%، مقارنة بوتيرة سنوية بلغت 3.4% في ديسمبر.
وقد انخفض مؤشر أسعار المستهلكين الذي تتم مراقبته عن كثب بشكل كبير منذ صيف عام 2022، عندما بلغ ذروته عند أعلى مستوى له منذ أربعة عقود عند 9.1٪، ومع ذلك، لا يزال التضخم يرتفع بسرعة لأكبر بكثير من معدل 2٪ الذي يعتبره بنك الاحتياطي الفيدرالي صحيًا.
وفي الوقت نفسه، فإن التقديرات الخاصة بقراءة مؤشر أسعار المستهلك الأساسي على أساس سنوي - والذي لا يشمل أسعار المواد الغذائية والطاقة - تتمحور حول 3.7% - 4.0%، مقارنة بقراءة ديسمبر البالغة 3.9%.
المؤشر الأساسي يراقبه عن كثب بنك الاحتياطي الفيدرالي، ويعتقد أنه يوفر تقييمًا أكثر دقة للاتجاه المستقبلي للتضخم.
التنبؤ: أعتقد أن البيانات من المرجح أن تظهر أن التضخم والتضخم الأساسي لا ينخفضان بالسرعة الكافية لكي يوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي جهوده في مكافحة التضخم.
خلال المؤتمر الصحفي الذي أعقب اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء، قال باول إن تخفيضات أسعار الفائدة لن تكون مناسبة حتى تكون هناك "ثقة أكبر في أن التضخم يتحرك" نحو هدف البنك المركزي البالغ 2٪.
وقد حذر باول من أن "التضخم لا يزال مرتفعا للغاية. والتقدم المستمر في خفضه ليس مضمونا".
لذلك، أرى أن البيئة الحالية لا تشير إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيتوقف عن تشديد سياسته، وأنه ما زال هناك طريق طويل لنقطعه قبل أن يصبح صناع السياسة مستعدين للإعلان عن إنجاز المهمة على جبهة التضخم.
موسم أرباح الربع الرابع مستمر
ينتظر المستثمرون طوفانًا من تقارير الأرباح في فبراير مع استمرار موسم إعلان تقارير الربع الرابع في وول ستريت.
أعلنت ثلاثة من أسهم التكنولوجيا المسماة "العظماء السبعة" عن نتائجها المالية الليلة الماضية، حيث أعلنت شركة منصات ميتا، الشركة الأم لفيسبوك، وعملاق التجارة الإلكترونية أمازون، عن أرباح هائلة وتوقعات قوية، في حين قدمت شركة أبل (NASDAQ:AAPL) المصنعة لهواتف أيفون توقعات مخيبة لآمال المستثمرين في ربع مارس.
وبالنظر إلى الأسبوع المقبل، فإن بعض الشركات البارزة التي أعلنت عن نتائجها شملت والت ديزني، وكاتربللر، وشركة ماكدونالدز، وبيبسيكو، وإيلي ليلي، وفورد، وأوبر، وبالانتير، وسناب، وبينتيريست، وباي بال.
كما يشهد الأسبوع التالي إعلان تقارير أرباح شركات رفيعة المستوى مثل تقرير أرباح كوكا كولا، وإير بي إن بي، وشوبيفاي، وكوين بيز، ودرافت كينجز، وروكو، وسيسكو، وأريستا نتوركس، وأوكسيدنتال بتروليوم.
بعد ذلك، سيحتل تجار التجزئة مركز الصدارة في النصف الثاني من الشهر عندما تقدم الشركات ذات الوزن الثقيل نتائجها المالية وهي وول مارت وهوم ديبوت و تارجت (NYSE:TGT) ولاوس ، و شركات تي جي اكس ومارسيز وبست باي وكوستكو.
الاسم الرئيسي الآخر الذي يجب مراقبته هو انفيديا، والتي من المقرر أن تعلن نتائجها للربع الرابع بعد جرس الإغلاق يوم الأربعاء 21 فبراير. وقد ارتفعت أسهم شركة سانتا كلارا، عملاق التكنولوجيا ومقرها كاليفورنيا، بنسبة 222% خلال العام الماضي، جنبًا إلى جنب مع تطورات الذكاء الاصطناعي (AI).
ومن الجدير بالذكر أن أسهم انفيديا تبدو مبالغًا فيها للغاية في الوقت الحالي، وفقًا للنماذج الكمية في InvestingPro، والتي تشير إلى احتمال هبوطي بنسبة -16% في القيمة السوقية الحالية.
المصدر: InvestingPro
لقد اقترب موسم أرباح الربع الرابع من منتصفه تقريبًا. ومن بين 208 شركة من مؤشر ستاندرد آند بورز 500، والتي قدمت تقاريرها حتى يوم الجمعة، تجاوزت حوالي 80٪ منها التوقعات، وفقًا لبيانات فاكت ست.
في التقارير ربع سنوية، تجاوزت 76% من الشركات المدرجة على مؤشر إس آند بي 500 التقديرات.
ماذا تعرف؟
على الرغم من أنني لدي حاليًا مراكز شراء على مؤشري إس آند بي 500 وناسداك 100 عبر صندوق استثمارSPDR (SPY) صندوق انفسكو QQQ ، فقد كنت حذرًا بشأن إجراء عمليات شراء جديدة لأننا ندخل واحدة من أضعف أشهر السنة بالنسبة للأسواق.
ولذلك، فإن التراجع في فبراير لن يكون مفاجئًا من وجهة نظري، حيث سيكون من الصعب الحفاظ على الارتفاع الأخير وصولًا إلى مستويات قياسية وسط البيئة الحالية.
بشكل عام، من المهم التحلي بالصبر والاتنباه للفرص. لا يزال من المهم عدم شراء الأسهم المرتفعة، وعدم التركيز بشكل كبير في شركة أو قطاع معين.
***
تأكد من التحقق من InvestingPro لتظل مطلعًا على اتجاهات السوق وما يعنيه ذلك بالنسبة لقرارات التداول الخاصة بك.
يمكّن InvestingPro المستثمرين من اتخاذ قرارات مستنيرة من خلال توفير تحليل شامل للأسهم المقومة بأقل من قيمتها مع إمكانية تحقيق ارتفاع كبير في السوق.
لا تنسَ هديتك المجانية! استخدم رمز القسيمة SAPRO11 عند الخروج للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الخطة السنوية Pro ، و الرمزSAPRO2 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك لمدة عامين.
الإفصاح: أقوم بانتظام بإعادة موازنة محفظتي بين الأسهم الفردية وصناديق الاستثمار المتداولة بناءً على تقييم المخاطر المستمر لكل من بيئة الاقتصاد الكلي والبيانات المالية للشركات.
الآراء التي تمت مناقشتها في هذه المقالة هي فقط رأي المؤلف ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية.