هل يتحقق المستحيل؟

ربما يمكن ذلك، ولكن مع ارتفاع أسواق الأسهم الأمريكية وتزايد ضغوط الأجور، فمن الصعب للغاية أن نرى بنك الاحتياطي الفيدرالي ينخرط في تخفيضات قوية لأسعار الفائدة.

الرسم البياني اليومي لمؤشر الدولار الأمريكي

يتناسب التحرك الحالي للدولار مع سيناريو "تخفيضات أقل، وليس حتى وقت لاحق" الذي تشير إليه أساسيات الاقتصاد الأمريكي.

TNX-الرسم البياني الربع سنوي ل

وعلى الرسم البياني لأسعار الفائدة الأمريكية على المدى الطويل. كان التوقف شبه مؤكد عند علامة 5%، وقد حدث ذلك.

TNX-الرسم البياني اليومي ل

وفيما يتعلق بما هو قادم، فإن التوقعات أكثر قتامة. حيث يظهر على الرسم البياني اليومي وجود قاع مزدوج صغير وقد يكون الارتفاع الحالي هو بداية الكتف الأيمن لنموذج رأس وكتفين كبير.

فماذا يعني كل هذا الإجراء الغامض بالنسبة للمعدلات والدولار بالنسبة إلى الذهب والفضة وأسهم التعدين؟

GDX-الرسم البياني اليومي ل

على الرسم البياني لGDX، كانت حركة الأسعار الأخيرة لعمال المناجم مخيبة للآمال لعدة أسباب.

وبالنسبة للمبتدئين، مع تواجد سعر الذهب الآن حوالي 2020 دولارًا، فإن GDX بالكاد أعلى مما كان عليه في أغسطس عندما انخفض الذهب إلى 1900 دولار.

كما أنه يزيد بحوالي 2 دولار أمريكي للسهم فقط عما كان عليه في أكتوبر عندما انخفض الذهب إلى 1810 دولارًا أمريكيًا!

ومع فشل أسهم الذهب في مواجهة الذهب و"تضخم الأجور"، والنمو القوي للناتج المحلي الإجمالي، وارتفاع أسواق الأسهم، فإن التخفيضات القوية في أسعار الفائدة تبدو وكأنها أمل أكثر من كونها توقعًا. إذًا، ما هي التكتيكات الرابحة للمستثمرين؟

الرسم البياني الأسبوعي للذهب

الرسم البياني "مناطق شراء أسهم الذهب". كما يفعل المستثمرون الذين يتجاهلون مناطق الدعم والمقاومة الرئيسية للذهب ذلك على مسؤوليتهم الخاصة.

ويتم تحديد هذه المناطق من خلال الارتفاعات والانخفاضات السابقة في الاتجاه المتوسط ​​والرئيسي. كما قد يكون التركيز على أي شيء آخر للبيع والشراء الفعلي أمرًا خطيرًا. وفي مناطق الدعم الرئيسية، يتم تدمير معنويات المستثمرين بشكل أساسي، مما يزيد من صعوبة الشراء ولكن يجب القيام بذلك.

ومع المشاعر "المخبأة"، حثت المستثمرين في أسهم الذهب على شراء عمال المناجم عند مناطق دعم الذهب الرئيسية عند 1900 دولار في أغسطس و1810 دولار في أكتوبر، وبيعهم بمكاسب بنسبة 20٪ و/أو عند أعلى المستويات السابقة البالغة 2080 دولارًا للذهب.

كما أن الحشرات التي فعلت ذلك في حالة معنوية جيدة ومستعدة للشراء مرة أخرى، ولكن بسعر 1973 دولارًا و1928 دولارًا فقط.

كذلك، فإن تجارة الخوف في الغرب من أجل الذهب (التي تُعرف بأنها انهيار الإمبراطورية الأمريكية القائمة على الديون الورقية) هي أقرب إلى حطام قطار بطيء من كونها جحيماً، على الأقل في الوقت الحالي.

وإلى أن يحدث هذا الجحيم، من الأهمية بمكان أن يتصرف المستثمرون بحذر شديد، وإلا فإنهم يخاطرون بأن يصبحوا ما أسميه "عصر صعود الذهب".

ومن المرجح أن يستمر النمو الاقتصادي الحالي وضغوط الأجور في الولايات المتحدة لفترة طويلة، الأمر الذي من شأنه أن يخلق اقتصاداً وسوقاً للأوراق المالية أشبه بالفترة 1966-1980. ومن المرجح حدوث أحداث متطرفة مثل إعادة تقييم الذهب، ولكن ليس قبل 15 إلى 20 سنة أخرى. كذلك، فإن هوس حكومة الولايات المتحدة بالعملات الورقية والديون أمر مبالغ فيه، ولكن الوتيرة البطيئة للتخلص من الدولار تعني أن الأمر قد يصبح أكثر تطرفاً قبل أن تبدو الحكومة مثل هيندنبورغ المتفجر.

الرسم البياني الربع سنوي للذهب

ومع استمرار مواطني الصين والهند في الارتفاع اقتصاديًا، سيتم تعزيز مكانة الذهب الدائمة باعتباره العملة رقم واحد في العالم بشكل كبير.

والسؤال الوحيد هو: قبل الشراء، هل يتمتع مستثمرو أسهم التعدين بالانضباط لانتظار مبيعات الأسعار الكبيرة (المبيعات التي تشمل الوقت والسعر) التي تضع الذهب في مناطق الدعم ذات الأهمية؟

XAU-الرسم البياني الربع سنوي

الرسم البياني لمؤشر أسهم الذهب XAU طويل المدى. وهنا خلاصة القول:

في حين أن سبائك الذهب دمرت تمامًا العملات الورقية الأمريكية على مدار الأربعين عامًا الماضية، فإن مخزونات الذهب لم تذهب إلى أي مكان مقابل نفس العملات الورقية، وقد تم القضاء عليها فعليًا مقابل الذهب.

والخبر السار (الخبر العظيم حقًا) هو أن المستثمرين الذين يشترون باستمرار مبيعات الذهب ذات الأسعار الكبيرة والتي تصل إلى ذروتها في مناطق الدعم الرئيسية، يبدو هؤلاء المستثمرون رائعين، ويشعرون بالارتياح أيضًا!

خلاصة القول: إن متوسط ​​40 عامًا من ألم أسهم التعدين لن يوقف الألم. كما ينبغي على محبي الذهب الذين أفرطوا في تخصيص السبائك لعمال المناجم (وفعلوا ذلك أثناء ارتفاع الأسعار) أن يحولوا تركيزهم إلى زيادة حصتهم من سبائك الذهب وشراء الذهب إذا تم تداوله عند 1973 دولارًا أو بالقرب منه. وبالنسبة للمستثمرين الذين لم يخصصوا مبالغ زائدة ولديهم تدفق نقدي واحتياطيات جيدة، يمكن شراء أسهم التعدين بحماس بسعر 1973 دولارًا، وبيعها بمزيد من الحماس، عند الارتفاعات القادمة والحتمية إلى 2080 دولارًا و2145 دولارًا!

الشراء من انخفاض هو الصفقة المثالية للجميع، لكن كيف تعرف مستقبل السهم؟ مع استخدام منصة InvestingPro تعرف القيمة العادلة للسهم ومع وجود ProTips يتم تلخيص أهم نقاط قوة وضعف الأسهم بشكل بسيط بعد تحليل لكل بيانات وتقارير الشركة المالية.
استخدم كوبون sapro2 واحصل على خصم إضافي عند الاشتراك في InvestingPro. لا تفوت فرصتك في أن تنضم للآلاف من المستثمرين والمتداولين على منصة investingPro.
للاشتراك اضغط هُنا واستخدم sapro2
لمعرفة المزيد حول أداة InvestingPro من هُنا