احصل على خصم 40%
👀 اكتشف كيف ينتقي وارين بافيت أسهم رابحة تتفوق على إس آند بي 500 بـ 174.3%احصل على 40% خصم

هل يكافح الذهب الفقاعة؟

تم النشر 28/02/2024, 11:30
محدث 09/07/2023, 13:31

في شهر أغسطس الماضي، كتبت مقالًا بعنوان الذهب: مكافح الفقاعة.

والنقطة المهمة هي أنك إذا كنت تريد اعتبار أحد الأصول قيمة سليمة في عالم من الألعاب المستمرة التي تدعمها السياسة التضخمية، فإن المضاربة عليه - خاصة في الوقت الذي تكون فيه عمليات التداول ذات المخاطر الدورية في وضع الزخم التصاعدي - أمر غير منطقي..

وكما هو الحال بالنسبة للتوقعات بأن يكون أداؤها على قدم المساواة مع المستفيدين من الفقاعة المذكورين (كما أشرنا سابقًا، فإنني أعرّف الفقاعة بأنها السياسة النقدية والمالية وسوق الأوراق المالية كمستفيد مباشر) طالما أنها فقاعة، وهي سليمة.

واليوم، بعد ستة أشهر من مقالة "مكافحة الفقاعات"، أقدم مقتطفًا قصيرًا من إصدار هذا الأسبوع من "ملاحظات من جحر الأرنب" الذي يكمل الموضوع.

ولقد مرت ستة أشهر أخرى، ولكن الأصول القديمة ذات القيمة النقدية سوف تتحرك بنفس وتيرة الفقاعة السليمة وسيكون أدائها بشكل عام عكس الفقاعة المذكورة. وعندما ينفجر هوس المخاطرة، حسنًا، عليك أن تقوم بالحسابات.

ولن يكون الذهب جاهزًا حتى يصبح جاهزًا، وهذا يتضاعف بالنسبة لعمال المناجم، ولن يغير ذلك أي قدر من التشجيع أو الاعتراض على "النظام" أو التفكير العقائدي بشأن الذهب والتضخم.

الذهب هو مكافح الفقاعة

الذهب هو مضاد الفقاعة، وبصورة شخصية أجد أن وضع ذلك في الاعتبار يساعدني على عدم الخلط بينه وبين المضاربة الكلية. حيث إن الصورة الكبيرة للذهب تصاعدية كما هي.

الرسم البياني الأسبوعي للذهب

يعتبر الذهب مضاد للفقاعة، بعد كل شيء. وعندما تدرك أن هذا المعدن ليس أصلًا مضاربًا * ولكنه بدلاً من ذلك تأمين نقدي ومرساة في العاصفة المالية/الورقية/الرقمية القادمة، فإنك لا تضغط على قطعة القيمة القديمة لتكون على ما هي عليه.

كما إنه يعمل كحامي للتضخم في بعض الأحيان، على الرغم من أنه غالبًا ما يكون ضعيفًا نسبيًا، كما يتضح من مدى جودة أداء الأسهم في مرحلة التضخم بعد عام 2020 مقارنة بالذهب.

وذلك لأن التضخم عمل على تحقيق الميزة الدورية، بعد عام 2020، ولأن السوق لديه ثقة ضمنية وكاملة في بنك الاحتياطي الفيدرالي للتخلص من الفوضى.

ومن الطبيعي أن تنتقل هذه الديناميكية إلى الشركات التي تستخرج الذهب من الأرض. ولذلك دعونا مرة أخرى نراجع الأدلة الواضحة على أن مخزونات الذهب (HUI) يجب أن تتبع نسبة الذهب إلى الأسهم (SPX).

ولقد نسف HUI هذا الارتباط في مرحلة 2004-2008 وتم تفجير تلك الفقاعة بسرعة بسبب انهيار هرمجدون 2008.

وفي الآونة الأخيرة، لاحظنا في عام 2020 أن HUI قد تجاوز بكثير نسبة الذهب / SPX. ولم يتم تفجيره بسبب ذلك، لكنه تحمل التصحيح المستمر منذ 4 سنوات حتى الآن. وهو تصحيح لما أعتقد أنه سوق صاعدة متقلبة للغاية بدأت في الربع الأول من عام 2016.

كذلك، يمكن إصلاح الفائض الحالي عن طريق ارتفاع الذهب بالنسبة للأسهم أو انخفاض مخزونات الذهب مرة أخرى للاقتراب من النسبة. فلماذا نثير مرة أخرى مثل هذا الاهتمام الكبير بسوق الأوراق المالية وسياساتها التي تغذي الفقاعة؟

وطالما أن صناع السياسات يجمعون الأمور معًا، فإن الاقتصاد الكلي ليس مناسبًا لتعدين الذهب.

الرسم البياني الشهري للذهب

* للأسف، يعتقد الكثير من محبي الذهب أن العروض الترويجية حول شراء الذهب في الصين/الهند، وإلغاء دولرة البريكس، وفوائد التضخم، والحرب، والإرهاب، والأوبئة، وربما حتى اصطدام كويكب دوج كيسي بالأرض، هي أسباب للبقاء مهتمًا دائمًا بالذهب والمعادن. والأسوأ من ذلك، تعدين الذهب.

وأنا مهتم دائمًا بالذهب [الحقيقي] على المدى الطويل جدًا (لعقود الآن)، كتأمين واحتفاظ بالقيمة. كما أنني مهتم بعمال مناجم الذهب عندما يكون الاقتصاد الكلي صحيحًا، لأنه عندما يأتي هذا المحور، فسوف ينفجرون، ويستفيدون بشكل جيد حيث تنقلب الرافعة المالية السلبية اليوم لمؤشرات مثل نسبة الذهب مقابل SPX إلى الرافعة المالية الإيجابية.

وفي غضون ذلك، يُنصح بالتخلص من المروجين الصارخين للديمومة وكذلك جيوش الدوغمائيين الساذجين ولكن الصاخبين. وفي مواجهة ذلك، يتم إثارة الإحباط والقلق، ولا داعي لذلك.

كذلك، فأنا أضع في اعتباري الإعداد المتناقض القوي الذي يتطور بالنسبة للذهب. وفيما يلي مراجعة لعدم اهتمام الجمهور بـ GLD، وهي الأداة الرئيسية التي قد يستخدمونها لشراء ما يعتبرونه ذهبًا.

وقد يستغرق رسم بياني مثل هذا بعض الوقت حتى يتم تنفيذه. أو ربما لن تسير الأمور كما حدث في المناسبات السابقة. لكن التاريخ يقول إن ذلك سيحدث، على الأقل بالنسبة لنوع ما من التجمع.

GLD الرسم البياني ل

ما ورد أعلاه هو صورة كبيرة للوضع. ولكي تكون جاهزًا للمحور الكلي الذي سيؤدي يومًا ما إلى انعكاس ثروة مستثمري المعادن الثمينة (بما في ذلك عمال مناجم الذهب ذوي الجودة، الذين سيستفيدون من الاقتصاد الكلي الإيجابي كما استفادوا منه بشكل سلبي خلال سنوات الفقاعة)، تقوم NFTRH بمزيد من التركيز العمل في كل تقرير أسبوعي وتحديثات NFTRH + الأسبوعية.

وسنكون مستعدين، لكننا لن نفرض نفاد الصبر على الوضع. حيث يجب عليك إدارة السوق الممنوح لك، وليس السوق الذي تريده أو تعتقد أنه ينبغي أن يكون. واستعدادًا للتغيرات الكلية القادمة، سأقوم بدمج التحليل الأساسي الفني والكلي (بدلاتي القوية) مع التحليل الأساسي لأسهم تعدين الذهب الفردية، لكل عدد قليل من الشركاء الذين يركزون على الأساسيات وبنك البيانات الأساسية الممتاز في سيمبلي وول سانت.

الشراء من انخفاض هو الصفقة المثالية للجميع، لكن كيف تعرف مستقبل السهم؟ مع استخدام منصة InvestingPro تعرف القيمة العادلة للسهم ومع وجود ProTips يتم تلخيص أهم نقاط قوة وضعف الأسهم بشكل بسيط بعد تحليل لكل بيانات وتقارير الشركة المالية.

استخدم كوبون sapro2 واحصل على خصم إضافي عند الاشتراك في InvestingPro أو InvestingPro+ لمدة عام أو عامين. لا تفوت فرصتك في أن تنضم للآلاف من المستثمرين والمتداولين على منصة investingPro.
للاشتراك اضغط هُنا واستخدم sapro2
لمعرفة المزيد حول أداة InvestingPro من هُنا
في حال واجهت أي مشكلة مع استخدام الكوبون يمكنك التواصل مع الدعم فورًا من هُنا

أحدث التعليقات

ماذا يعني.. هل سينخفض الذهب ام يرتفع؟
رائع
قم بتثبيت تطبيقاتنا
تحذير المخاطر: ينطوي التداول في الأدوات المالية و/ أو العملات الرقمية على مخاطر عالية بما في ذلك مخاطر فقدان بعض أو كل مبلغ الاستثمار الخاص بك، وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. فأسعار العملات الرقمية متقلبة للغاية وقد تتأثر بعوامل خارجية مثل الأحداث المالية أو السياسية. كما يرفع التداول على الهامش من المخاطر المالية.
قبل اتخاذ قرار بالتداول في الأدوات المالية أو العملات الرقمية، يجب أن تكون على دراية كاملة بالمخاطر والتكاليف المرتبطة بتداول الأسواق المالية، والنظر بعناية في أهدافك الاستثمارية، مستوى الخبرة، الرغبة في المخاطرة وطلب المشورة المهنية عند الحاجة.
Fusion Media تود تذكيرك بأن البيانات الواردة في هذا الموقع ليست بالضرورة دقيقة أو في الوقت الفعلي. لا يتم توفير البيانات والأسعار على الموقع بالضرورة من قبل أي سوق أو بورصة، ولكن قد يتم توفيرها من قبل صانعي السوق، وبالتالي قد لا تكون الأسعار دقيقة وقد تختلف عن السعر الفعلي في أي سوق معين، مما يعني أن الأسعار متغيرة باستمرار وليست مناسبة لأغراض التداول. لن تتحمل Fusion Media وأي مزود للبيانات الواردة في هذا الموقع مسؤولية أي خسارة أو ضرر نتيجة لتداولك، أو اعتمادك على المعلومات الواردة في هذا الموقع.
يحظر استخدام، تخزين، إعادة إنتاج، عرض، تعديل، نقل أو توزيع البيانات الموجودة في هذا الموقع دون إذن كتابي صريح مسبق من Fusion Media و/ أو مزود البيانات. جميع حقوق الملكية الفكرية محفوظة من قبل مقدمي الخدمات و/ أو تبادل تقديم البيانات الواردة في هذا الموقع.
قد يتم تعويض Fusion Media عن طريق المعلنين الذين يظهرون على الموقع الإلكتروني، بناءً على تفاعلك مع الإعلانات أو المعلنين.
تعتبر النسخة الإنجليزية من هذه الاتفاقية هي النسخة المُعتمدَة والتي سيتم الرجوع إليها في حالة وجود أي تعارض بين النسخة الإنجليزية والنسخة العربية.
© 2007-2024 - كل الحقوق محفوظة لشركة Fusion Media Ltd.