ارتفاع الذهب يتجاهل عوامل هامة.. هل يسقط؟

لم يكن هناك مزيد من التصعيد في الصراع بين إيران وإسرائيل في عطلة نهاية الأسبوع، مما أدى إلى انخفاض أسعار النفط و الذهب في التعاملات الآسيوية المبكرة. ولكن سرعان ما تم شراء تراجع المعدن الثمين سريعًا، مما أدى إلى ارتفاع آخر إلى مستوى قياسي مرتفع تجاوز 2350 دولارًا.

سيكون من المثير للاهتمام معرفة ما إذا كان المعدن سيكون قادرًا على الاحتفاظ بمكاسبه عند هذه المستويات القصوى من ذروة الشراء دون القيام بتصحيح أولاً. كما تجاهل مستثمرو الذهب أيضًا قوة البيانات الأمريكية في سوق السندات.

ولكن مع ارتفاع العائدات على الدين الحكومي، تستمر تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب في الارتفاع من منظور العائد، نظرًا لأن المعدن هو أصل لا يحمل فائدة. وبالتالي فإن مخاطر التصحيح آخذة في الارتفاع.

الذهب يتجاهل مرة أخرى ارتفاع العوائد ليسجل رقمًا قياسيًا جديدًا

ارتفعت المعادن الثمينة حتى بعد صدور تقرير الولايات المتحدة القوي تقرير الوظائف يوم الجمعة والذي أثار إعادة تسعير متشددة أخرى في سوق السندات.

ومرة أخرى، تجاهل المتداولون في الذهب و الفضة ارتفاع عوائد سندات الخزانة مع تقليص المستثمرين للرهانات على خفض أسعار الفائدة في يونيو، وتراجع فرص خفض الفائدة ثلاث مرات هذا العام.

وارتفع الذهب بحوالي 40 دولارًا ليسجل مستوى قياسيًا جديدًا، وواصلت الفضة ارتفاعها الأسبوعي إلى حوالي 10% قبل أن يضيف كلا المعدنين المزيد في التعاملات المبكرة يوم الاثنين قبل نشر مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي في الأسبوع المقبل.

جاء تقرير الوظائف الأمريكي القوي يوم الجمعة كمفاجأة مع صدور تقرير الوظائف الأمريكية القوي يوم الجمعة والذي جاء في عنوان رئيسي بأكثر من 300 ألف وظيفة. ونتيجة لذلك، انخفضت نسبة الاحتمالية لخفض أسعار الفائدة في يونيو إلى أقل من 60%، مما تسبب في ارتفاع عائدات السندات و الدولار.

ومع ذلك، كانت هذه المكاسب قصيرة الأجل مع تقدم جلسة التداول الأوروبية. ومن المحتمل أن يكون المستثمرون قد حولوا تركيزهم إلى الأسبوع المقبل، مترقبين بيانات التضخم.

وبينما كانت أسواق الأسهم تتعافى من جزء كبير من الخسائر التي تكبدتها يوم الخميس، أدى الطلب على أصول الملاذ الآمن وسط التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط إلى دفع الذهب إلى مستوى قياسي جديد.

وبالإضافة إلى ذلك، وصل النفط الخام إلى ذروة جديدة لهذا العام، حيث لامس خام غرب تكساس الوسيط 87.00 دولارًا أمريكيًا ووصل برنت إلى 91.00 دولارًا أمريكيًا، قبل أن يتراجع مرة أخرى يوم الاثنين مع إقبال المستثمرين على جني الأرباح.

وبعد صدور تقرير الوظائف الأمريكي القوي يوم الجمعة، والذي أدى إلى إعادة تقييم أخرى متشددة في سوق السندات، واصلت المعادن الثمينة ارتفاعها.

وارتفع الذهب بنحو 40 دولارًا ليُسجل أعلى مستوياته على الإطلاق، في حين حافظت الفضة على زخمها الصعودي، مسجلة مكاسب أسبوعية بنحو 10%.

واصل كلا المعدنين صعودهما في بداية تداولات يوم الاثنين، قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي في وقت لاحق من الأسبوع.

التحليل الفني للذهب والفضة وأفكار التداول

ارتفع الطلب على كلا المعدنين الثمينين، لا سيما الذهب، ويرجع ذلك أساسًا إلى سنوات من التضخم المرتفع الذي أدى إلى تآكل قيمة العملات الورقية، وهو نفس السبب الذي جعل بيتكوين يصل أيضًا إلى مستويات قياسية.

حتى قبل أسبوعين، لم تكن الفضة تلقى الكثير من الاهتمام. ولكن البيانات الصناعية القوية الصادرة من الصين في وقت سابق من الأسبوع أشارت إلى طلب أقوى على المواد الصناعية مثل النحاس والفضة.

• الفضة تحقق اختراقًا كبيرًا

كان الارتفاع الكبير الذي حققته الفضة الأسبوع الماضي مدعومًا أيضًا باختراق فني فوق المقاومة الرئيسية في منطقة 25 دولارًا، مما جذب متداولي الزخم الذين كانوا يستفيدون من المعدن الثمين الآخر - الذهب - في الأسابيع الأخيرة.

ولكن عند هذه المستويات، يبدو كلا المعدنين في منطقة ذروة الشراء المفرط قليلاً، ولا ينبغي أن يكون التراجع مفاجئًا.

ومع ذلك، فإن الاختراق الكبير في الفضة يعني أن المتداولين سيكونون سعداء بشراء الانخفاضات في المستقبل. أتوقع أن أرى المزيد من المكاسب للفضة هذا العام، لا سيما وأن المعدن الرمادي لم يصل حتى إلى أعلى مستوياته في السنوات الأخيرة حول 30 دولارًا، ناهيك عن ذروته القياسية التي بلغها بالقرب من 50 دولارًا والتي كان قد سجلها في عام 2011.

وعلى النقيض من ذلك، سجل الذهب أعلى مستوياته المتكررة على الإطلاق. وبالتالي، لا يزال أمام الفضة الكثير من اللحاق بالركب في الاتجاه الصعودي، وقد يكون الاختراق الفني الذي حدث الأسبوع الماضي من مرحلة التماسك التي استمرت لعدة سنوات بداية لسوق صاعدة طويلة.

سأتطلع إلى الانخفاضات المحتملة للعودة إلى منطقة 25 - 26 دولارًا أمريكيًا لتكون مدعومة. دعونا نرى ما إذا كانت الفضة سوف تتراجع عن هذه المستويات للوصول إلى تلك المستويات، حيث لا شك أن الكثير من الناس قد فاتهم هذا الارتفاع الكبير في الأسعار.

• يجب التخلص من ظروف التشبع الشرائي للذهب في منطقة ذروة الشراء

مما لا شك فيه أن الذهب يبدو في منطقة ذروة الشراء على أي مقياس تستخدمه تقريبًا. يمكنك أن ترى من الرسم البياني الفرعي، أن مؤشر القوة النسبية (RSI) أعلى بكثير من عتبة 70.0، مما قد يعني أننا قد نشهد بعض عمليات جني الأرباح أو التماسك في الأسبوع المقبل.

يعني الاتجاه الصعودي القوي أن أي انخفاض ملحوظ قد يجد دعمًا. يأتي الدعم على المدى القصير حول 2300 دولار الآن، يليه منطقة أكثر أهمية حول 2222، ثم منطقة 2195/2200 دولار.

يمكن التخلص من ظروف ذروة الشراء على مؤشر القوة النسبية بمرور الوقت، ببساطة إذا تماسك الذهب حول المستويات الحالية لبضعة أيام. ستكون هذه هي أفضل نتيجة لمستثمري الذهب بالنظر إلى الارتفاع النيزكي للمعدن في الأيام الأخيرة.

تأكد من الاطلاع على InvestingPro للبقاء على اطلاع على اتجاه السوق وما يعنيه ذلك بالنسبة لتداولك. كما هو الحال مع أي استثمار، من الضروري إجراء بحث مستفيض قبل اتخاذ أي قرارات.

تُمكِّن InvestingPro المستثمرين من اتخاذ قرارات مستنيرة من خلال توفير تحليل شامل للأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مع إمكانية تحقيق ارتفاع كبير في السوق.

اشترك هنا مقابل أقل من 9 دولارات شهريًا ولا تفوت أي سوق صاعدة مرة أخرى!

لا تنسى هديتك المجانية! استخدم رمزي القسيمة OAPRO1 و OAPRO2 عند الدفع للحصول على خصم إضافي 10% على باقات Pro السنوية ونصف السنوية.

إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط؛ وهي لا تشكل طلبًا أو عرضًا أو نصيحة أو توصية بالاستثمار على هذا النحو، ولا تهدف إلى التحفيز على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. وأود أن أذكرك أن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطرة كبيرة، وبالتالي، فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يبقى على عاتق المستثمر.

اقرأ مقالاتي في سيتي إندكس