😎 تخفيضات الصيف: خصم يصل لـ 50% على الأداة الأفضل لاختيار أفضل الأسهم بتقنيات AI مع InvestingProاحصل على الخصم

الذهب والنحاس في بداية سوق صاعدة طويلة

تم النشر 01/06/2024, 11:31
XAU/USD
-
US500
-
DX
-
GC
-
HG
-

برزت سلعتان أساسيتان باعتبارهما لاعبين محوريين مع تصاعد التوترات الجيوسياسية، مما أثر على الأسواق المالية العالمية وهما: الذهب والنحاس. لم ينجو هذان المعدنان من تقلبات السوق فحسب، بل إنهما يزدهران ويخطان مسارًا أعتقد أنه من الحكمة أن يراقبه المستثمرون الأذكياء.

وكما قلت مرارًا وتكرارًا من قبل، لطالما اعتُبر الذهب مخزنًا للقيمة في الأوقات المضطربة، وهذه الأيام ليست استثناءً. فالأسعار قريبة من أعلى مستوياتها على الإطلاق، مما يعكس جاذبيته الدائمة خلال فترات عدم اليقين.

تعمل البنوك المركزية، لا سيما في الأسواق الناشئة، على زيادة احتياطياتها من الذهب. فقد شهد الربع الأول من عام 2024 قيام المؤسسات بشراء كمية قياسية من الذهب بلغت 290 طناً من الذهب، وفقاً لمجلس الذهب العالمي (WGC). تُسلط هذه الكمية غير المسبوقة الضوء على التحول الاستراتيجي نحو المعدن كعملة احتياطية وبعيدًا عن الدولار الأمريكي.

الطلب على الذهب من البنك المركزي

ارتفاع الطلب يقابل تقلص العرض

بينما يحافظ الذهب على مكانته كملاذ آمن، يتصدر النحاس عناوين الأخبار لأسباب مختلفة. فغالبًا ما يُشار إليه باسم "الدكتور النحاس" لقدرته على التنبؤ بالاتجاهات الاقتصادية نظرًا لاستخداماته الصناعية واسعة الانتشار، كما شهد النحاس أيضًا ارتفاعًا كبيرًا في الأسعار في الأيام الأخيرة. فقد ارتفع المعدن الصناعي إلى أعلى مستوى له في عامين، مدعومًا بالنشاط الاقتصادي العالمي القوي، لا سيما ارتفاع الطلب مدفوعًا بتقنيات تحول الطاقة مثل السيارات الكهربائية والرياح والطاقة الشمسية.

يشهد سوق النحاس العالمي تقلصًا في الطلب على النحاس. من المتوقع أن تحد تحديات الإنتاج، مثل التوقف عن الإنتاج وانخفاض درجات الخام في كبار المنتجين في أمريكا الجنوبية، من نمو المعروض هذا العام، على الرغم من توقع انتعاشه في عام 2025.

على الرغم من هذه التحديات، يستمر الطلب على النحاس في النمو، مدعومًا بدوره الحاسم في حلول الطاقة الخضراء. وتتوقع الرابطة الدولية للنحاس أن يزداد الطلب على النحاس من 28.3 مليون طن متري في عام 2020 إلى 40.9 مليون طن متري بحلول عام 2040، بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 1.85%.

تكاليف التصنيع وتأثيرات السلع

يوفر قطاع التصنيع العالمي المزيد من الرؤى. شهد مؤشر مديري المشتريات التصنيعي العالمي جيه بي مورغان انخفاضًا طفيفًا إلى 50.3 في أبريل من أعلى مستوى له في 20 شهرًا عند 50.6 في مارس، لكنه لا يزال فوق المستوى المحايد، مما يشير إلى التوسع. تشير هذه المرونة في قطاع التصنيع إلى استمرار الطلب على المعادن الصناعية، مما يعزز التوقعات الصعودية للنحاس.

مؤشر مديري المشتريات التصنيعي العالمي

ويشير ارتفاع تكاليف المدخلات وأسعار البيع في قطاع التصنيع إلى تزايد الضغوطات السعرية مما يساهم على الأرجح في زيادة المخاوف بشأن التضخم. وتُعد هذه المؤشرات الاقتصادية بالغة الأهمية بالنسبة للمستثمرين عند تقييمهم للتأثيرات المحتملة على أسعار السلع وعوائد الاستثمار. 

التوجه نحو اقتصاد منخفض الكربون بقيمة 1.8 تريليون دولار أمريكي

إن التحول نحو اقتصاد منخفض الكربون ليس مجرد تفضيل للسياسة بل هو موضوع استثماري محتمل. تشير تقارير BloombergNEF إلى أن الاستثمار العالمي في التحول في مجال الطاقة بلغ 1.8 تريليون دولار في عام 2023، أي ما يقرب من الضعف عن مستويات عام 2020. ومن المتوقع أن تؤدي مثل هذه الاستثمارات، لا سيما في مناطق مثل أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا، إلى زيادة الطلب على النحاس، نظرًا لدوره الأساسي في البنى التحتية للكهرباء والطاقة المتجددة.

الطاقات النظيفة مقابل الوقود الحفري

موازنة المحافظ الاستثمارية مع الذهب والنحاس

بالنسبة للمستثمرين، فإن الآثار المترتبة على هذه الاتجاهات واضحة. يظل الذهب أحد الأصول المهمة في أي محفظة متنوعة، خاصة بالنسبة لأولئك الذين يسعون إلى التحوط ضد المخاطر الجيوسياسية والتضخم المحتمل. كما أن الطلب القوي المستمر من البنوك المركزية يدعم حالة الاستثمار في المعدن الأصفر. لذا، أوصي دائمًا بترجيح 10٪، مع 5٪ في الذهب المادي (السبائك والعملات المعدنية والمجوهرات)، والـ 5٪ الأخرى في أسهم تعدين الذهب عالية الجودة وصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة.

حتى لا يتفوق أحد على النحاس، يقدم النحاس قصة نمو مقنعة مرتبطة بالانتعاش الاقتصادي العالمي والانتقال إلى الطاقة الخضراء. ومع الزيادة المتوقعة في الطلب وقيود العرض الحالية، قد تستمر الأسعار في الارتفاع، مما يوفر فرصة ثمينة للمستثمرين.

لا يضمن الأداء السابق النتائج المستقبلية. كما أن جميع الآراء المعرب عنها والبيانات المقدمة عرضة للتغيير دون إشعار مسبق. قد لا تكون بعض هذه الآراء مناسبة لجميع المستثمرين. عند النقر على الرابط (الروابط) أعلاه، سيتم توجيهك إلى موقع (مواقع) مملوكة للغير. لا تصادق شركة يو إس إنفيستور على جميع المعلومات التي يقدمها هذا الموقع (المواقع) الإلكترونية ولا تتحمل مسؤولية محتواها.

يتم تجميع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي العالمي JPMorgan Global PMI من قبل إس آند بي جلوبال من الردود على الاستبيانات الشهرية المرسلة إلى مديري المشتريات في لجان الاستقصاء في أكثر من 40 دولة، والتي يبلغ مجموعها حوالي 13,500 شركة.

أحدث التعليقات

جاري تحميل المقال التالي...
قم بتثبيت تطبيقاتنا
تحذير المخاطر: ينطوي التداول في الأدوات المالية و/ أو العملات الرقمية على مخاطر عالية بما في ذلك مخاطر فقدان بعض أو كل مبلغ الاستثمار الخاص بك، وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. فأسعار العملات الرقمية متقلبة للغاية وقد تتأثر بعوامل خارجية مثل الأحداث المالية أو السياسية. كما يرفع التداول على الهامش من المخاطر المالية.
قبل اتخاذ قرار بالتداول في الأدوات المالية أو العملات الرقمية، يجب أن تكون على دراية كاملة بالمخاطر والتكاليف المرتبطة بتداول الأسواق المالية، والنظر بعناية في أهدافك الاستثمارية، مستوى الخبرة، الرغبة في المخاطرة وطلب المشورة المهنية عند الحاجة.
Fusion Media تود تذكيرك بأن البيانات الواردة في هذا الموقع ليست بالضرورة دقيقة أو في الوقت الفعلي. لا يتم توفير البيانات والأسعار على الموقع بالضرورة من قبل أي سوق أو بورصة، ولكن قد يتم توفيرها من قبل صانعي السوق، وبالتالي قد لا تكون الأسعار دقيقة وقد تختلف عن السعر الفعلي في أي سوق معين، مما يعني أن الأسعار متغيرة باستمرار وليست مناسبة لأغراض التداول. لن تتحمل Fusion Media وأي مزود للبيانات الواردة في هذا الموقع مسؤولية أي خسارة أو ضرر نتيجة لتداولك، أو اعتمادك على المعلومات الواردة في هذا الموقع.
يحظر استخدام، تخزين، إعادة إنتاج، عرض، تعديل، نقل أو توزيع البيانات الموجودة في هذا الموقع دون إذن كتابي صريح مسبق من Fusion Media و/ أو مزود البيانات. جميع حقوق الملكية الفكرية محفوظة من قبل مقدمي الخدمات و/ أو تبادل تقديم البيانات الواردة في هذا الموقع.
قد يتم تعويض Fusion Media عن طريق المعلنين الذين يظهرون على الموقع الإلكتروني، بناءً على تفاعلك مع الإعلانات أو المعلنين.
تعتبر النسخة الإنجليزية من هذه الاتفاقية هي النسخة المُعتمدَة والتي سيتم الرجوع إليها في حالة وجود أي تعارض بين النسخة الإنجليزية والنسخة العربية.
© 2007-2024 - كل الحقوق محفوظة لشركة Fusion Media Ltd.