الذهب: هل الانخفاض الحالي فرصة شراء؟

انخفض الذهب في النصف الأول من جلسة يوم الاثنين، على ما يبدو بسبب عمليات جني الأرباح بعد ارتفاعه بنسبة 2.5% الأسبوع الماضي الذي شهد إنهاء المعدن لسلسلة من الخسائر التي استمرت أسبوعين. ولا يزال الاتجاه الأساسي صعوديًا مع احتمال إنهاء المعدن الجلسة على ارتفاع للشهر الثالث على التوالي.

ارتفع المعدن مرة أخرى خلال معظم جلسات الأسبوع الماضي، قبل أن يتراجع قليلاً في بداية هذا الأسبوع. وقد وجد المعدن دعمًا جيدًا منذ صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الأضعف لشهر أبريل. كما وجد الذهب دعمًا إضافيًا في النصف الأخير من الأسبوع الماضي، حيث انخفض الدولار بعد أن قدمت بيانات طلبات إعانة البطالة الأخيرة دليلًا جديدًا على تباطؤ سوق العمل الأمريكية، مما ساعد على دعم الرأي القائل بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة بحلول شهر سبتمبر تقريبًا.

لذا، تعكس المكاسب الأخيرة التي حققها الذهب جزئيًا ضعف الدولار وزيادة احتمالات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. وخلال هذا الأسبوع، سيخضع الدولار الأمريكي لاختبار كبير هذا الأسبوع، حيث تنتظر الأسواق اثنين من البيانات الهامة القادمة.

بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية تحت المجهر هذا الأسبوع

يمكن أن يتأثر الدولار الأمريكي ، وبالتالي الذهب، بشكل كبير بصدور البيانات الأمريكية الرئيسية هذا الأسبوع. تحصل الأسواق على بيانات مؤشر أسعار المنتجين يوم الثلاثاء، تليها بيانات مؤشر أسعار المستهلك يوم الأربعاء. ومبيعات التجزئة ومؤشر إمباير ستيت للتصنيع أيضًا يوم الأربعاء. وسيشهد يوم الخميس صدور بيانات المنازل التي بدأ إنشائها وتصاريح البناء، بالإضافة إلى مؤشر فيلادلفيا الفيدرالي ومؤشر الإنتاج الصناعي وتقرير مطالبات البطالة الأسبوعي.

بالنسبة للذهب، ينصب التركيز على إشارات ضعف الاقتصاد وسوق العمل مقابل استمرار الضغوط التضخمية. وستوفر لنا بيانات التضخم الرئيسية هذا الأسبوع أدلة كبيرة فيما يتعلق بمدة بقاء أسعار الفائدة مرتفعة.

فبعد الارتفاع الحاد الآخر في استطلاع توقعات التضخم الذي أجرته جامعة مانشستر إلى 3.5% مقابل 3.2% الشهر الماضي، كما اكتشفنا يوم الجمعة، فإن أحدث بيانات مؤشر أسعار المنتجين ومؤشر أسعار المستهلكين لشهر أبريل لديها القدرة على تكثيف أو تقليل المخاوف بشأن التضخم بشكل كبير اعتمادًا على اتجاه المفاجأة.

وقد فاق مؤشر أسعار المستهلكين التوقعات باستمرار منذ بداية العام. يأمل الاحتياطي الفدرالي والمراهنون على انخفاض الدولار في رؤية قراءة أكثر ليونة من أجل التغيير، وإلا فإن توقعات خفض أسعار الفائدة قد تتراجع أكثر. ومن المتوقع أن يتراجع مؤشر أسعار المستهلكين إلى 3.4% على أساس سنوي في أبريل مقابل 3.5% في الشهر السابق. ومن المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي بنسبة 0.4% على أساس شهري و0.3% زيادة في مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي.

الذهب لا يزال مدعومًا بشكل أساسي

لقد كان من الواضح هذا العام أن متداولي الذهب سعداء بالشراء وقت أي انخفاضات. وبالنظر إلى الاتجاه القوي للمعادن الثمينة هذا العام، فلا لوم عليهم. قد يوفر ضعف اليوم فرصة أخرى للشراء عند الانخفاض.

كان الذهب مدفوعًا هذا العام بالطلب القوي وسط مشتريات البنوك المركزية المستمرة وزيادة التحوط من التضخم. وقد أدت سنوات من التضخم الذي فاق التوقعات إلى انخفاض القوى الشرائية للعملات العالمية، وفي بعض الحالات بشكل كبير، مما زاد من الحاجة إلى بدائل للعملات الورقية. وقد برز الذهب كبديل واضح.

كما أن الجهود المستمرة التي تبذلها الصين لدعم انتعاشها الاقتصادي تساعد أيضًا في هذه القضية، حيث إنها تعد أكبر دولة مستهلكة للذهب. وقد تساعد أخبار خطة الدولة لبيع سندات خاصة طويلة الأجل للغاية السلع بشكل أكبر.

التحليل الفني للذهب وأفكار التداول

كان الذهب محصورًا داخل نمط الوتد الهابط في الأسابيع الأخيرة، بعد اختراقه القياسي السابق. ومع ذلك، فقد اخترق هذا النمط الاستمراري الأسبوع الماضي، مما يشير إلى أن المعدن من المحتمل أن يكون جاهزًا للانطلاق مرة أخرى خاصة وأن التماسك الأخير سمح لمؤشرات الزخم مثل مؤشر القوة النسبية بإعادة ضبط مؤشرات الزخم مثل مؤشر القوة النسبية من مستويات "ذروة الشراء" من خلال الوقت والسعر.

يختبر المراهنون على الارتفاع الآن اختراقًا فوق اتجاه مقاومة نموذج الوتد للإشارة إلى استمرار الاتجاه الصعودي، لذلك لن أتفاجأ إذا بدأ الذهب في اختراق المقاومة التالية في منطقة 2360-80 دولارًا بعد ذلك.

تشمل الأهداف الصاعدة اللاحقة فوق 2460 دولارًا 2400 دولار، يليها المستوى القياسي الذي وصل إليه في وقت سابق من أبريل عند 2431 دولارًا. ولكن يمكن أن يمتد الارتفاع المحتمل بسهولة إلى ما هو أبعد من هذا المستوى بمجرد أن تتحرك الكرة.

وعلى الرغم من أنني متفائل بشكل واضح، إلا أنني ما زلت لا أستبعد احتمال حدوث انخفاض أكثر وضوحًا دون هذه المستويات على الرغم من الاختراق الذي حدث الأسبوع الماضي من نمط الوتد الهابط. ولا يزال من الأفضل أن نكون مستعدين لجميع الاحتمالات - لا سيما مع وجود خطر الحدث الرئيسي الذي يواجهنا هذا الأسبوع، ألا وهو بيانات مؤشر أسعار المستهلكين.

لذا، عليكم بمراقبة مستويات الدعم الرئيسية عن كثب. على الجانب السفلي، تم اختبار مستوى الدعم الأول عند 2340 دولارًا وقت كتابة هذا التقرير. أدناه، 2320 دولارًا هو المستوى التالي الذي يجب مراقبته، والذي كان نقطة أصل اختراق الأسبوع الماضي فوق الاتجاه الهابط لنموذج الوتد. قد يؤدي الاختراق المحتمل دون 2320 دولارًا إلى وضع المراهقين على الارتفاع في مأزق.

ومع ذلك، لن أفكر في صفقات بيع الذهب إلا إذا رأيت نمط انعكاس هبوطي واضح. أما في الوقت الحالي، يظل الشراء عند الانخفاض هو سر اللعبة.

***

تأكد من الاطلاع على InvestingPro للبقاء على اطلاع على اتجاهات الأسواق وما يعنيه بالنسبة لتداولك. كما هو الحال مع أي استثمار، من الضروري إجراء بحث مكثف قبل اتخاذ أي قرارات.

تُمكِّن InvestingPro المستثمرين من اتخاذ قرارات مستنيرة من خلال توفير تحليل شامل للأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مع إمكانية تحقيق ارتفاع كبير في السوق.

اشترك هنا مقابل أقل من 9 دولارات شهريًا ولا تفوت أي سوق صاعدة مرة أخرى!

إخلاء مسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط؛ ولا تشكل التماسًا أو عرضًا أو نصيحة أو توصية بالاستثمار على هذا النحو، ولا تهدف إلى التحفيز على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. وأود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطرة كبيرة، وبالتالي، فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يبقى على عاتق المستثمر.