أنهت الأسهم تعاملات اليوم دون تغيير قبل صدور تقرير الوظائف، والذي يأتي قبل الجدل الدائر في الأسواق حول ما إذا كان سوق العمل ينهار أم لا. لدي شعور بأن الأمر لن يكون كذلك. ففي النهاية، إنها سنة انتخابات، أليس كذلك؟ يتم استخدام هذا المنطق كثيرًا هذه الأيام لتفسير سبب عدم هبوط سوق الأسهم، ولذا يبدو من المنطقي أن الرئيس الحالي لن يرغب في ارتفاع معدل البطالة.
على أي حال، وبغض النظر عن السخرية من الموقف، لا يوجد الكثير من الأدلة التي تشير إلى أن معدل البطالة على وشك الارتفاع المفاجئ؛ فنحن لا نرى حتى ارتفاعًا في معدل مطالبات البطالة أو المطالبات المستمرة. حتى مع الأخذ في الاعتبار الأساس غير المعدل موسميًا، انخفضت تلك المطالبات مؤخرًا.
تشير التقديرات إلى نسبة 3.9%، وهي النسبة التي تتماشى مع الشهر الماضي. هل يمكن أن نصل إلى 4.0%؟ أعتقد أن كل ما يتطلبه ذلك على الأرجح هو انضمام بضع مئات الآلاف من الأشخاص للقوى العاملة والذين كانوا عاطلين عن العمل. وقد أظهرت الدراسات الاستقصائية بعض الانخفاض في التوظيف ولكنها تحدثت عن ضغوط الأجور التي تدفع تكاليف المدخلات إلى الارتفاع.
يمكنك الحصول على بيانات لا نهائية والقيم العادلة لكل الأسهم إضافة لقوائم استثمار جاهزة ومضمونة الربح مع InvestingPro. اشترك لمدة عام واتخذ قراراتك المالية بناء على بيانات واضحة. للاشتراك: من هُنا
كود الخصم يمنحك خصم إضافي 10% على الباقات السنوية وباقة السنتين
وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يرتفع مؤشر الوظائف غير الزراعية بمقدار 180,000، ويتمثل رقم بلومبرج المتوقع في 165,000. لذا، تبدو التوقعات لهذا اليوم منخفضة للغاية. قد تكون التوقعات المنخفضة هي السبب في أننا لم نشهد ارتفاعًا كبيرًا في مؤشر VIX ليوم واحد يوم أمس حيث وصل إلى 13.3 فقط. في 4 أبريل و2 مايو، أي في اليوم السابق للتقرير، أغلق مؤشر التقلب ليوم واحد عند 21.4 و18.33 على التوالي، لذا فإن الإغلاق عند 13.3 يعد منخفضًا، وإذا كان هناك ارتفاع في مستوى التقلب في اليوم الواحد، فمن المحتمل أن يكون صغيرًا وقصير الأجل.
لقد شهدنا ارتفاع زوج العملات دولار أمريكي/بيزو مكسيكي في الأيام القليلة الماضية، وحتى هذه اللحظة، لم يُترجم مقياس المخاطر إلى تغييرات في سوق الأسهم. ويعد هذا الأمر محبطًا من نواحٍ عديدة لأنه كان يعمل بشكل جيد لبعض الوقت، والآن بعد وجود تقلبات، فإنه لا يعمل. ولكن مثل أي شيء آخر، يمكن أن يعمل مع وجود فترات تأخير، ولا شيء يعمل طوال الوقت، ولكنه كان مصدر ثقة في الماضي لفترة طويلة، ولذلك فإن الوقت الحالي هو الوقت الوحيد الذي ترغب فيه أن يؤدي وظيفته وبالطبع لم ينجح حتى الآن.
يمكننا بالتأكيد أن نرى هبوطًا قادمًا في السوق. يبدو أن هناك علامة هبوط في نفيديا (ناسداك:NVDA)- أي أقل من داو.
ومن المثير للاهتمام أن مؤشر HGX كان ضعيفًا مؤخرًا على الرغم من انخفاض أسعار الفائدة. ليس هذا ما كنت أتوقع رؤيته. ومع ذلك، فهذا يعني إما أن المعدلات تتجه نحو الارتفاع أو أن هناك شيئًا آخر يحدث لأن المعدلات ومؤشر HGX عادةً ما ينخفضان معًا فقط عندما يتباطأ الاقتصاد.
ويبدو أيضًا أن مؤشر إس آند بي 500 قد شكل إسفينًا صاعدًا يقترب من النقطة التي يتوقع المرء أن ينكسر فيها إلى الجانب السفلي، كما تفعل معظم الأوتاد الصاعدة. هذا هو أيضًا امتداد 1.618 للارتفاع الأولي من قاع مارس 2023 إلى قمة يوليو 2023 إلى قاع أكتوبر 2023. لذا، فإن هذا من شأنه أن يشكل بقعة جيدة لمثلث قطري منتهي.
يقترب مؤشر ناسداك 100 أيضًا من امتداده بنسبة 100% من نفس الإطار الزمني. كما أن لديه أيضًا نمط الوتد الصاعد في مكانه.
كما أنه يمثل أيضًا امتدادًا بنسبة 100% لارتفاع نفيديا من اختراق يناير 2024 إلى أعلى مستوى في مارس إلى أدنى مستوى في أبريل.
وفي الوقت نفسه، تتداول نفيديا خارج نطاق بولينجر العلوي على الرسم البياني الشهري ووصل مؤشر القوة النسبية للشركة إلى 87. لا أستطيع أن أقول إنني أتذكر آخر مرة رأيت فيها شيئًا ما أفرط في شرائه على الرسم البياني الشهري. من المؤكد أنه لن يكون مفاجئًا أن نراه يعود للأسفل داخل نطاق بولينجر العلوي قبل نهاية الشهر، ولكن لكي يحدث ذلك، يحتاج السهم فقط إلى التداول دون 1,114. وهذا ليس كثيرًا، بالنظر إلى حجم التحركات الكبيرة التي حدثت في الأسابيع الأخيرة.