عادةً ما تكون أسهم توزيعات الأرباح مملة ولكن هذا هو بالضبط ما يريده المستثمرون الذين يبحثون عن تقلبات منخفضة وصحة قوية.
استنادًا إلى احتمالات العقود الآجلة لصندوق الاحتياطي الفيدرالي باستخدام أداة سي إم إي (NASDAQ:CME) لمراقبة الاحتياطي الفيدرالي، لا يزال الاحتياطي الفيدرالي في طريقه لخفض أسعار الفائدة ثلاث مرات بحلول نهاية العام. وهذا من شأنه أن يبدأ دورة جديدة من انخفاض تكاليف الاقتراض، مما يسمح بمزيد من التدفقات النقدية الحرة الكبيرة للشركات.
وفي المقابل، من المرجح أن تنتهز الشركات هذه الفرصة لزيادة مدفوعات توزيعات الأرباح أو إعادة الاستثمار من أجل نمو مدفوعات الأرباح في المستقبل. ومن ناحية أخرى، في حالة حدوث سيناريو الهبوط الصعب، يمكن للشركات أن تدخل في وضع الصيانة والاحتفاظ بالمستوى الحالي لتوزيعات الأرباح.
وفي كلتا الحالتين، تُعد هذه الشركات الخمس من بين أكثر الرهانات أمانًا للاستثمار في توزيعات الأرباح.
1. سيفن هيلز ريلتي تراست - عائد توزيعات الأرباح بنسبة 10.28% بعائد سنوي قدره 1.40 دولار لكل سهم (13.90 دولار)
على غرار جميع صناديق الاستثمار العقاري (REITs)، يُطلب من شركة سيفن هيلز ريلتي أن تدفع للمساهمين ما لا يقل عن 90% من الدخل الخاضع للضريبة كأرباح. ويركز الصندوق الاستئماني إلى حد كبير على السوق المتوسطة، حيث يقع بين العقارات ذات الدرجة المؤسسية والعقارات الصغيرة التي تصل قيمتها عادةً إلى 100 مليون دولار.
تعمل شركة سيفن هيلز (ناسداك:SEVN) أيضًا في العقارات التجارية الانتقالية (CRE)، والتي تتضمن عقارات في مرحلة إعادة التطوير لتعزيز قيمتها. وعادةً ما يستحوذ صندوق الاستثمار العقاري عادةً على قروض الرهن العقاري بأصول تتراوح قيمتها من 15 مليون دولار إلى 60 مليون دولار، مما يجعل متوسط التزامه بالقرض 30 مليون دولار.
وتحت مظلة شركة تريمونت ريلتي كابيتال المسجلة في هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية، وهي شركة تابعة لمجموعة RMR، تمتلك سيفن هيلز 93.3 مليون دولار نقدًا في متناول اليد مع نسبة دين إلى حقوق الملكية تبلغ 1.6 اعتبارًا من بيان أرباح الربع الأول من عام 24. وبالاقتران مع شركة RMR، فإن الصندوق الاستئماني يمتلك حوالي 41 مليار دولار أمريكي من إجمالي الأصول المدارة. وتبلغ السيولة المتاحة لدى سيفن هيلز 365.7 مليون دولار.
2. شركة ايفليوشن بتروليوم - عائد توزيعات الأرباح بنسبة 8.5% بعائد سنوي قدره 0.48 دولار أمريكي لكل سهم (5.64 دولار أمريكي)
على الرغم من أن أسعار النفط عادةً ما تكون متقلبة مما يثير قلق المستثمرين، إلا أن شركة إيفوليوشن بتروليوم (بورصة نيويورك:EPM) تعمل على بناء محفظتها من أصول الغاز والنفط في حوض بيرميان. وبالنظر إلى أن المركبات التي تعمل بالبنزين لن تذهب إلى أي مكان حتى في المستقبل البعيد، فإن الشركة تهيئ نفسها للنمو.
وفي أرباح الربع الثالث من العام المالي 24 التي تم تسليمها في مايو الماضي، حطمت ايفوليوشن بتروليوم الرقم القياسي لإنتاج النفط عند حوالي 2200 برميل من النفط يوميًا. وقد حقق ذلك 23 مليون دولار من الإيرادات الفصلية و0.3 مليون دولار من صافي الدخل. وتجدر الإشارة أيضًا إلى أن الشركة هي واحدة من العديد من الشركات الأمريكية التي استفادت من تخريب خطوط أنابيب الغاز "نورد ستريم" في أوروبا.
وفي عام 2023، حققت الشركة 58.8 مليون دولار من الإيرادات من الغاز الطبيعي و11.4 مليون دولار من سوائل الغاز الطبيعي، مقارنة بـ 40 مليون دولار من النفط الخام.
ووفقًا لأحدث توقعات إدارة معلومات الطاقة (EIA) في يوليو، فإن الاستهلاك العالمي للوقود السائل مهيأ لزيادة قدرها 1.1 مليون برميل يوميًا في عام 2024، ليرتفع إلى 1.8 مليون برميل يوميًا في عام 2025، مع توقع وصول أسعار النفط إلى 91 دولارًا للبرميل في الربع الأول من عام 2025.
3. مجموعة ألتريا - عائد توزيعات الأرباح بنسبة 8.21% بعائد سنوي قدره 3.92 دولار أمريكي لكل سهم (48 دولار أمريكي)
بعد أن ألغت المحكمة العليا الأمريكية مبدأ "شيفرون" (بورصة نيويورك:CVX)، والذي كان يمنع الوكالات الفيدرالية من وضع قواعدها الخاصة من خلال تفسير القانون، أصبح المشهد التنظيمي بأكمله الآن موضع تساؤل.
وفي أبريل الماضي، أرجأت إدارة بايدن الحظر المفروض على سجائر المنثول بعد أن واجهت تدقيقًا في الحقوق المدنية. وقد أدى ذلك إلى جانب شركات التبغ الأخرى إلى تقديم دفعة كبيرة لأسهمها، حيث ارتفعت أسهم شركة ألتريا جروب (بورصة نيويورك:MO) بنسبة 17% في الأشهر الثلاثة الماضية.
ووفقًا لشركة اي بي أي اس وورلد، تستحوذ مجموعة ألتريا جروب على حصة سوقية تُحسد عليها تبلغ 42.3% على مستوى العالم. وتواصل منتجات الشركة الخالية من الدخان، سكوال، وكوبينهاجن تحقيق مبيعات سنوية تزيد عن مليار دولار أمريكي.
وبعد الاستحواذ على شركة إن جيه أو واي القابضة بقيمة 2.75 مليار دولار في يونيو الماضي، استحوذت الشركة على منتجات السجائر الإلكترونية الوحيدة التي تعتمد على الكبسولات الإلكترونية وهي إن جيه أو واي ايه سي اي و إن جيه أو واي دايلي والتي وافقت عليها إدارة الغذاء والدواء الأمريكية. وبالنظر إلى الاستخدام المتكرر والمتوقع لهذه المنتجات، فإن مساهمي مجموعة ألتريا جروب يشعرون بقلق منخفض بشأن تعرضهم للخطر.
4. فيريزون كوميونيكيشنز - عائد توزيعات الأرباح بنسبة 6.52% عند 2.66 دولار أمريكي سنويًا لكل سهم (41.3 دولار أمريكي)
في حين تعتبر نتفليكس (ناسداك:NFLX) شركة ضيقة النطاق، فإن فيريزون على الجانب الآخر من الطيف. ففي نهاية المطاف، يتعين على نتفليكس أن تتعامل مع منصات البث المستقبلي، والتي يسهل تكرارها بشكل كبير أكثر من بناء البنية التحتية للشبكة.
وهذا ما يجعل شركة فيريزون (بورصة نيويورك:VZ) استثمارًا قويًا على المدى الطويل، نظرًا لمحفظتها المتنوعة من الشبكات اللاسلكية وشبكات الألياف الضوئية التي تولد تدفقات الإيرادات باستمرار. وعلاوة على ذلك، على الرغم من أن فيريزون لديها مشاكلها الخاصة في اختراق البيانات، إلا أنها محدودة النطاق مقارنةً بمشاكل ايه تي أند تي، حيث أثر الاختراق الأخير الذي تعرضت له ايه تي أند تي على 109 مليون حساب عميل في الولايات المتحدة.
وعلى النقيض من ذلك، فإن رسم صورة إيجابية لشركة فيريزون يعزز من حالة امتلاك أسهم VZ. كما أن أرباح الربع الأول من عام 24، التي تركت شركة الاتصالات مع 300 مليون دولار نقدًا أكثر مما كانت عليه في الربع الأول من العام الماضي، تزيد من ثقة المستثمرين. وخلال عام 2023، دفعت فيريزون للمساهمين أرباحًا بقيمة 11 مليار دولار للمساهمين، بزيادة قدرها 220 مليون دولار عن عام 2022.
5. دومينيون إنرجي - 5.23% عائد توزيعات الأرباح بنسبة 5.23% عند 2.67 دولار أمريكي سنويًا لكل سهم (51.53 دولار أمريكي)
كما تذهب الطبقات الحضارية، فإن شركات المرافق الكهربائية لديها خندق أوسع من شركات الاتصالات. حيث تخدم شركة دومينيون للطاقة (بورصة نيويورك:D)، ومقرها الرئيسي في ريتشموند، فيرجينيا، أكثر من 4.5 مليون عميل في 13 ولاية.
ومع الحفاظ على أسعار المرافق منخفضة، أقل بنسبة 14% من المعدل الوطني للعملاء السكنيين، أعلنت شركة دومينيون للطاقة عن صافي دخل قدره 674 مليون دولار في الربع الأول من عام 24 مقابل 981 مليون دولار في الربع الأول من عام 23، ولكنها لا تزال تتفوق على ربحية السهم المقدرة بـ 0.51 دولار أمريكي عند 0.55 دولار أمريكي.
أما بالنسبة للعام بأكمله، تتوقع شركة المرافق أن تتراوح الأرباح التشغيلية بين 2.62 دولار - 2.87 دولار. وكانت آخر مرة زادت فيها دومينيون أرباح الأسهم في نهاية عام 2021. طالما أن الناس بحاجة إلى الكهرباء، يمكن لحاملي أسهم D الاعتماد على تدفق دخل سلبي مستقر.
***
لا يقدم الكاتب، تيم فرايز، ولا هذا الموقع الإلكتروني، ذا توكونيست، المشورة المالية. ويرجى الرجوع إلى سياسة موقعنا الإلكتروني قبل اتخاذ قرارات مالية.