هل يكون الانخفاض الحالي للذهب فخا للدببة؟

• شهد الذهب بعد الارتفاعات القياسية التي سجلها مؤخرًا انخفاضًا حادًا، مما أثار المخاوف بأنه قد وصل إلى الذروة.
• على الرغم من ذلك، تشير مستويات الدعم والأنماط التاريخية إلى أن الذهب قد يرتد.
• ستكون الأحداث الاقتصادية الرئيسية هذا الأسبوع حاسمة في تحديد اتجاه الذهب في المستقبل.
• افتح اختيارات الأسهم المدعومة بالذكاء الاصطناعي : تخفيضات الصيف تبدأ الآن!

لفت الأداء الأخير للذهب انتباه العديد من المستثمرين. فقد سجل المعدن الثمين مستوى قياسيًا مرتفعًا الأسبوع الماضي ولكنه تراجع بعد ذلك ليغلق منخفضًا.

وقد أثار عدم قدرته على الثبات فوق أعلى مستوياته القياسية السابقة في أبريل (2431 دولارًا) ومايو (2450 دولارًا) مخاوف من أن الذهب قد يكون قد بلغ ذروته. ومع ذلك، هناك أسباب للاعتقاد بأن الأمر قد لا يكون كذلك وأن الذهب قد يرتد مرة أخرى، وربما يصل إلى أرقام قياسية جديدة قريبًا.

تحليل الرسم البياني الأسبوعي: هل هذا فخ آخر لدببة الذهب؟

أداء الذهب في الأسبوع الماضي أدى إلى ظهور شمعة مطرقة مقلوبة ذات مظهر هابط على المخطط الأسبوعي. وقد أثار هذا النمط، بالإضافة إلى فشل الذهب في الحفاظ على مستوياته فوق المستويات القياسية السابقة، مخاوف من أنه قد يكون قد وصل إلى ذروته.

ومع ذلك، كما هو موضح في الرسم البياني، أظهر الذهب تحركات سعرية أسبوعية هبوطية مماثلة عدة مرات منذ الربع الرابع من عام 2023. في معظم الحالات، لم يكن هناك سوى متابعة هبوطية متواضعة فقط، مع وجود بعض الشموع التي غمرتها حركة السعر الأسبوعية التالية تمامًا، مما يشير إلى عدم وجود سيطرة حقيقية من قبل الدببة.

على الرغم من أن شمعة المطرقة المقلوبة التي ظهرت الأسبوع الماضي قد تتحول إلى مصيدة دب أخرى رغم أنها تبدو هبوطية.

المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها بالنسبة للذهب

على الإطار الزمني اليومي، وصل الذهب إلى مستوى دعم محتمل بين 2385 دولارًا و2400 دولار، حيث تلتقي المقاومة السابقة بالمتوسط المتحرك الأسي لمدة 21 يومًا (EMA) .

وعادةً ما يقدم المتوسط المتحرك الأسي لمدة 21 يومًا دعمًا قويًا في الأسواق ذات الاتجاه السائد. إذا صمد هذا الدعم، فقد يستمر الاتجاه الصاعد. ومع ذلك، إذا انكسر، فإن مستوى الدعم المهم التالي يقع حول 2365 دولارًا، حيث يظهر خط الاتجاه الصاعد منذ فبراير.

أما فيما يتعلق بالمقاومة المحتملة، فإن مستوى 2450 دولارًا أمريكيًا هو مستوى 2450 دولارًا أمريكيًا مهمًا حيث بلغ الذهب ذروته هناك في مايو وفشل في الثبات فوقه الأسبوع الماضي.

وفوق هذا المستوى، فإن أعلى مستوى سجله الذهب الأسبوع الماضي عند 2483 دولارًا ومستوى 2500 دولار المهم نفسياً هما هدفان رئيسيان للثيران إذا استأنف الاتجاه الصعودي.

الأحداث الاقتصادية الرئيسية التي يجب مراقبتها هذا الأسبوع: مؤشرات مديري المشتريات، والناتج المحلي الإجمالي، ونفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية

هذا الأسبوع مليء بالبيانات المحركة للسوق والتي يمكن أن تؤثر على الدولار وأسعار الذهب. فيما يلي الأحداث الرئيسية التي يجب مراقبتها:

مؤشرات مديري المشتريات العالمية - الأربعاء

عانى قطاع التصنيع الأوروبي على مدار العامين الماضيين، حيث عكست مؤشرات مديري المشتريات الحد الأدنى من النمو. سترحب الأسواق بأي علامات على التحسن. وبالإضافة إلى ذلك، سيكون مؤشر مديري المشتريات في قطاع الخدمات، وخاصةً مكون الأسعار، أمرًا بالغ الأهمية حيث يمكن أن يكون مؤشرًا رئيسيًا للتضخم.

وقد أدى استمرار التضخم في قطاع الخدمات إلى تردد البنوك المركزية في خفض أسعار الفائدة. ولكن إذا عززت البيانات ثقة السوق في التخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا والاحتياطي الفيدرالي، فقد يدعم ذلك أسعار الذهب والفضة.

الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي المسبق - الخميس

يأتي يوم الخميس بالتقديرات المسبقة لنمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني ومعدل انكماش نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأساسي لشهر يونيو، وهو أمر بالغ الأهمية للدولار والذهب. شهد الربع الأول نموًا متواضعًا بنسبة 1.4%، مع نمو الإنفاق الاستهلاكي بنسبة 1.5%. ويتوقع المحللون نتائج أقوى هذه المرة، حيث يتوقعون نموًا بنحو 1.9%، مدفوعًا بتحسن الإنفاق الاستهلاكي وارتفاع المخزونات والاستثمارات القوية. إذا نما الاقتصاد بالقرب من نسبة 2% المتوقعة، فقد يمثل النصف الثاني من عام 2024 تحديات، مما قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى النظر في خفض أسعار الفائدة بدءًا من سبتمبر على أي حال.

نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية - الجمعة

تشير التعليقات الصادرة عن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، والهدوء في سوق العمل ، وانخفاض مؤشر أسعار المستهلك إلى أن البنك المركزي يقترب من خفض سعر الفائدة، ربما في أقرب وقت في سبتمبر.

سيكون مقياس التضخم مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الاستهلاكي الشخصي الأساسي}} ، وهو مقياس التضخم المفضل لديهم، حاسمًا يوم الجمعة. قد تؤدي البيانات المشجعة إلى تعزيز ثقتهم، ولكن إذا كانت الأرقام مخيبة للآمال، فستستمر حالة عدم اليقين.

بالنسبة للذهب، فإن إشارات استمرار التضخم ليست بالضرورة سيئة، حيث غالبًا ما يلجأ المستثمرون إلى الذهب للتحوط ضد ارتفاع الأسعار. إذا كان التضخم أضعف من المتوقع، فقد يستفيد الذهب من الانخفاض المقابل في الدولار الأمريكي. وبالتالي، من غير المرجح أن تهدد بيانات التضخم الاتجاه الصعودي للذهب.

الخلاصة

قد يبدو الانخفاض الأخير للذهب مثيرًا للقلق، ولكن الأنماط التاريخية تشير إلى أنه ربما يكون فخًا آخر للدببة. ستكون مستويات الدعم الرئيسية والبيانات الاقتصادية القادمة حاسمة في تحديد الخطوة التالية للمعدن الثمين. يجب على المستثمرين مراقبة أحداث هذا الأسبوع عن كثب لقياس التأثير المحتمل على أسعار الذهب.

***

في هذا الصيف، خصومات حصرية على اشتراكاتنا، بما في ذلك الخطط السنوية!

هل سئمت من مشاهدة اللاعبين الكبار وهم يجنون الأرباح بينما أنت على الهامش؟

أداة الذكاء الاصطناعي الثورية ProPicks من InvestingPro، ، تضع قوة سلاح وول ستريت السري - اختيار الأسهم المدعوم بالذكاء الاصطناعي - في متناول يدك!

لا تفوّت هذا العرض لفترة محدودة.

اشترك في InvestingPro اليوم وانتقل بلعبتك الاستثمارية إلى المستوى التالي!

إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط؛ ولا تشكل طلبًا أو عرضًا أو نصيحة أو مشورة أو توصية بالاستثمار ، ولا تهدف إلى التحفيز على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. وأود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطرة كبيرة، وبالتالي، فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يبقى مسئولية المستثمر.

اقرأ مقالاتي على سيتي إندكس