- الدولار الأمريكي يحاول التعافي.
- ولكن، لا يزال الدولار في اتجاه هبوطي أوسع نطاقًا.
- قد تؤدي مبيعات التجزئة وبيانات مؤشر أسعار المستهلكين إلى إشعال حركة في مؤشر الدولار الأمريكي.
- بأقل من 8 دولارات شهريًا، تُساعدك أداة القيمة العادلة من InvestingPro في العثور على الأسهم التي يجب الاحتفاظ بها والأسهم التي يجب التخلص منها بنقرة زر واحدة.
اتسم الأسبوع الماضي بالتقلبات الحادة في ظل تعامل المستثمرين مع الآثار المترتبة على ضعف البيانات الاقتصادية. وقد أدى الانخفاض الحاد في أرقام التوظيف الأمريكية، إلى جانب تباطؤ نشاط التصنيع، إلى تأجيج المخاوف من الركود وأثار موجة بيع في السوق الأسبوع الماضي.
وشهد زوج اليور/ و دولار ، الذي كان قد ارتفع بسبب الطلب على الملاذ الآمن، فترة راحة قصيرة مع تحسن معنويات السوق. ومع ذلك، لا يزال مسار العملة على المدى الطويل يعتمد على موقف السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.
ومع استمرار ارتفاع التضخم، يواجه الاحتياطي الفيدرالي مهمة صعبة تتمثل في تحقيق التوازن بين الحاجة إلى تهدئة ضغوط الأسعار والحاجة إلى تجنب الركود. ستتم مراقبة الإصدار القادم لبيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي عن كثب بحثًا عن أدلة حول الخطوة التالية للبنك المركزي.
وفي حين أظهر السوق علامات على المرونة، إلا أن احتمالية تجدد التقلبات لا تزال مرتفعة. وينبغي على المستثمرين تبني نهج حذر ومراقبة المؤشرات الاقتصادية عن كثب للحصول على مزيد من الرؤى.
هل هذا هو هدوء ما قبل العاصفة؟
لقد بدأ الأسبوع بهدوء، ويرجع ذلك جزئيًا إلى وجود عطلة في اليابان، ولكن الاهتمام يتركز الآن على بيانات التضخم الأمريكية القادمة. وستتوقف شهية المخاطرة على بيانات هذا الأسبوع.
سيتم الإعلان عن بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) يوم الأربعاء، مع تقارير إضافية عن نمو الإنتاج الصناعي الياباني للربع الثاني ، ومبيعات التجزئة في الولايات المتحدة ، المقرر صدورها يوم الخميس. ويوم الجمعة، سيقدم مؤشر ميشيغان لثقة المستهلك نظرة ثاقبة على معنويات المستهلك الأمريكي.
ستكون بيانات التضخم الأمريكية محورية. في الشهر الماضي، سجلت الولايات المتحدة أول تضخم شهري سلبي منذ أربع سنوات، مع انخفاض التضخم السنوي إلى 3%. وفي حال استمر هذا الاتجاه، لا سيما مع انخفاض المعدل السنوي إلى أقل من 3%، فقد يُقدم ذلك توضيحًا لموقف الاحتياطي الفيدرالي وربما يُخفف من ضغوط السوق. قد يؤدي انخفاض التضخم إلى تعزيز الرغبة في المخاطرة من خلال الإشارة إلى انخفاض محتمل في تكاليف الاقتراض.
وعلى العكس من ذلك، إذا فاقت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين ومبيعات التجزئة التوقعات، فقد تؤدي إلى إعادة إشعال حالة عدم اليقين في السوق. قد يؤدي ارتفاع التضخم إلى تردد الاحتياطي الفيدرالي في تخفيف السياسة النقدية وإحياء مخاوف الركود نتيجة لذلك. ويتوقع المشاركون في السوق ثلاثة تخفيضات على الأقل في أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، مع توقع البعض ما يصل إلى 100 نقطة أساس من التيسير.
محاولات مؤشر الدولار الأمريكي للتعافي
بعد كسر دعمه عند مستوى 104 الأسبوع الماضي، واصل مؤشر DXY اتجاهه الهابط حتى مستوى فيبوناتشي 1.618 عند متوسط المستوى 102.8 وحول اتجاهه صعودًا بعد أن وجد دعمًا في هذه المنطقة.
ويهدف مؤشر الدولار هذا الأسبوع إلى التعافي ليواجه مقاومة فورية بين 103.25 و103.5. وإذا ظل تحت هذا النطاق، فقد يواصل المؤشر اتجاهه الهبوطي نحو مستوى 100.
من المحتمل أن يعتمد استمرار ضعف الدولار على المزيد من المؤشرات على التخفيضات المحتملة لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. قد يشير الإغلاق اليومي فوق مستوى 103.5 إلى قوة الاقتصاد الأمريكي ويشير إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يتصرف بشكل أكثر قوة بشأن أسعار الفائدة مما كان متوقعًا في السابق.
الدولار الأمريكي/الين الياباني: تعافي الين الياباني يتباطأ وسط إشارات متباينة
انخفض الزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بشكل حاد على مدار الأسبوعين الماضيين بسبب تراجع تداولات المناقلة وانخفاضه إلى مستوى 141، والذي يعكس أدنى مستوياته في أوائل العام.
أنهى الزوج الأسبوع عند مستوى 147 بعد استقراره حول 144 (فيبوناتشي 0.786) لمعظم الأسبوع السابق. أبقت عطلات السوق اليابانية في يوم التداول الأول من الأسبوع أحجام تداول الدولار الأمريكي/الين الياباني منخفضة.
وأدت التوقعات بتقلص فروق أسعار الفائدة بين اليابان والولايات المتحدة في البداية إلى تعزيز الين. ومع ذلك، تشير التعليقات الأخيرة إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يؤخر خفض أسعار الفائدة، مما يؤدي إلى انعكاس محتمل. من المحتمل أن تؤثر بيانات التضخم القادمة ورؤى محافظي البنوك المركزية في اجتماع جاكسون هول على الدولار الأمريكي/الين الياباني.
فمنذ الشهر الماضي، بدأ الاتجاه الهبوطي للدولار الأمريكي/الين الياباني مع التكهنات حول تحول سياسة بنك اليابان وتسارع مع تحقق هذه التوقعات. أغلق المستثمرون بسرعة عمليات الاقتراض منخفضة التكلفة بالين لصالح الأصول ذات العوائد المرتفعة.
وبينما يظهر الزوج بعض التعافي نحو 147، فإنه يواجه مقاومة فنية بين 147.5 و148.5. ما لم يتم اختراق هذه المقاومة، قد يتماسك زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بين 144 و148. قد يؤدي ارتداد الدولار إلى دفع الزوج نحو نطاق 150-153.
***
في هذا الصيف، احصل على خصومات حصرية على اشتراكاتنا، بما في ذلك الخطط السنوية بأقل من 8 دولارات شهريًا.
جرب InvestingPro اليوم وارتق بلعبتك الاستثمارية إلى المستوى التالي.
إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط؛ ولا تشكل طلبًا أو عرضًا أو نصيحة أو توصية بالاستثمار ولا تهدف إلى تحفيز شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. وأود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطرة كبيرة؛ وبالتالي، فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يبقى مسئولية المستثمر.