- وصل الذهب إلى مستوى قياسي جديد، مما يشير إلى زخم صعودي قوي.
- قد يكون المعدن الأصفر عرضة لجني الأرباح عند المستويات الحالية.
- سنناقش أدناه مناطق الشراء الرئيسية التي يجب مراقبتها في مثل هذا السيناريو.
- هل تبحث عن أفكار تداول قابلة للتنفيذ لتجاوز تقلبات السوق الحالية؟ استغل الآن خصم اليوم الوطني الخاص مع كود خصم PROKSA للحصول على خصم إضافي.. لتصل اليوم إلى القيم العادلة والبيانات التاريخية الحصرية للأسهم
شهد يوم الجمعة وصول الذهب إلى مستوى قياسي آخر، بعد أن تجاوز حاجز 2600 دولار. وبذلك، أغلق المعدن عند منطقة جديدة غير مسبوقة للأسبوع الثاني على التوالي، ليظل في طريقه نحو الارتفاع للشهر السابع على التوالي.
ومع ذلك، يبدو الذهب الآن في منطقة ذروة الشراء وقد يتعين عليه أن يضعف أولاً قبل أن يتجه نحو المزيد من الارتفاع. بعد كل شيء، توقف الدولار الأمريكي عن الانخفاض مقابل بعض العملات على الرغم من خفض الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس أكبر من المتوقع.
حتى المستثمرون الصاعدون سيرحبون بتراجع أسعار الذهب لأنه قد يوفر فرصة جيدة لأولئك الذين فاتهم التحرك الكبير للقفز إلى عربة الذهب.
جني الأرباح في الأفق؟
من المقرر أن يشهد الذهب بعض عمليات جني الأرباح في المستقبل غير البعيد. استنادًا إلى حركة السعر في الماضي، كلما تجاوز مؤشر القوة النسبية (RSI) مستوى 70، وهو ما يحدث الآن، شهدنا إما توطيدًا لعدة أيام أو عدة أسابيع، أو القليل من ضغوط البيع للمساعدة في تخفيف ظروف ذروة الشراء على مؤشر القوة النسبية.
لا يقتصر الأمر على أن مؤشر القوة النسبية اليومي عند مستويات ذروة الشراء فحسب، بل لدينا مؤشر القوة النسبية الأسبوعي أيضًا عند مستويات قصوى.
إذا لم يكن ذلك كافيًا، فماذا عن الإطار الزمني الشهري؟ من المؤكد أن مؤشر القوة النسبية لم يكن في منطقة ذروة الشراء منذ ذروة الوباء في عام 2020.
حقيقة أن مؤشر مؤشر القوة النسبية يشير إلى أن الذهب قد يكون بسبب التصحيح ليس إشارة بيع في حد ذاته. من الناحية الفنية، لا يزال الذهب في اتجاه صعودي قوي، لذلك لا يمكن لأحد أن يخمن إلى أي مدى يمكن أن يرتفع المعدن بمرور الوقت.
ولكن احترس من حدوث تراجع و/أو توطيد على الأقل على المدى القصير. وبمجرد أن يتراجع الذهب قليلاً، قد يستأنف ارتفاعه نحو هدفي النهائي طويل الأجل عند 3000 دولار.
لكن الهدف الصعودي الأكثر إلحاحًا وواقعية بالنسبة لي هو مستوى 2700 دولار بعد ذلك، بعد أن تم اختراق 2600 دولار.
مستويات الدعم الرئيسية التي يجب مراقبتها
فيما يتعلق ببعض مستويات الدعم الرئيسية التي يجب مراقبتها، فإن مستوى 2600 دولار هو أول دعم واضح قصير الأجل على الإطار الزمني اليومي. تحت هذا المستوى، تعتبر المنطقة حول 2530 دولارًا منطقة مثيرة للاهتمام، يليها مستوى 2500 دولار، حيث يظهر الاتجاه الصاعد لهذا العام.
العوامل الداعمة لأسعار الذهب
من المقرر أن يكون خفض أسعار الفائدة محركًا رئيسيًا للذهب مع اقترابنا من عام 2025. فمع تراجع التضخم نحو هدف الاحتياطي الفيدرالي وارتفاع معدلات البطالة، استجاب الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي بخفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس.
وتتوقع الأسواق تخفيضات إضافية بمقدار 50 نقطة أساس هذا العام و100 نقطة أساس في العام المقبل. ومع ذلك، إذا تدهور الاقتصاد بوتيرة أسرع من المتوقع، فقد نشهد تخفيضات أكثر قوة، مما سيضعف عائدات السندات ويعزز جاذبية الذهب.
وهناك عامل آخر يدعم الذهب هذا العام يتمثل في شراء البنوك المركزية للذهب، حيث تواصل دول مثل الصين إضافة المزيد من احتياطياتها، حتى في ظل الارتفاع القياسي للأسعار.
ومع ذلك، قد تتراجع موجة الشراء هذه إذا هدأت الضغوط التضخمية العالمية، مما يقلل من حاجة البنوك المركزية إلى التنويع بعيدًا عن العملات الورقية.
ومع ذلك، من المرجح أن تحتفظ البنوك المركزية بمخزوناتها من الذهب بدلاً من التخلص منها، مما يحافظ على استقرار أسعار الذهب.
وفي الوقت نفسه، لا تزال المخاطر الجيوسياسية عاملًا ثابتًا يحفز جاذبية الذهب كملاذ آمن. ولا تزال النزاعات الجارية في غزة وأوكرانيا ومناطق أخرى تغذي الطلب على الذهب.
وتضيف الانتخابات الأمريكية القادمة أيضًا طبقة من التعقيد. ففوز كامالا هاريس المحتمل، لا سيما في ظل انقسام الكونجرس، قد يجلب استقرارًا سياسيًا أكثر من سيناريو فوز ترامب.
ومع ذلك، قد يؤدي فوز هاريس أيضًا إلى إضعاف الدولار الأمريكي، مما يدعم أسعار الذهب بشكل غير مباشر في هذه العملية.
الخلاصة
لذا، في حين أتوقع أن أرى بعض عمليات جني الأرباح قريبًا، فإن هذا لن يغير وجهة نظري المتفائلة على المدى الطويل بشأن الذهب، والتي حافظت عليها لعدة سنوات.
وعلى الرغم من أن المعدن قد لا يتمكن من الوصول إلى مستوى 3000 دولار هذا العام، إلا أن هذا المستوى هو هدفي على المدى الطويل للمعدن الأصفر، وذلك بسبب التوقعات بأن البنوك المركزية الكبرى مثل الاحتياطي الفيدرالي ستسرع من تخفيضات أسعار الفائدة، في حين أن عوامل مثل التوترات الجيوسياسية المستمرة ومشتريات الذهب من البنوك المركزية تمهد الطريق الإيجابي أيضًا.
***
إخلاء المسؤولية: كُتبت هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط؛ وهي لا تشكل التماسًا أو عرضًا أو نصيحة أو مشورة أو توصية بالاستثمار على هذا النحو، ولا تهدف إلى التحفيز على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. وأود أن أذكرك أن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطرة كبيرة، وبالتالي، فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يبقى على عاتق المستثمر.