في أعقاب قيام الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس الأسبوع الماضي، بدأت العقود الآجلة للذهب تستعد لعمليات بيع محتملة، خاصةً وأنها تتداول في منطقة ذروة الشراء. شهدت العقود الآجلة لشهر ديسمبر ارتفاعًا بنسبة 0.5% فقط، مما يشير إلى علامات مبكرة على ضعف أسعار الذهب.
وبتحليل التحركات الأسبوعية للعقود الآجلة للذهب، يبدو أنها قد تبدأ في الانخفاض من مستوياتها الحالية. ويشير هذا الهدوء إلى أن موجة بيع قد تلوح في الأفق.
على الإطار الزمني اليومي، بينما تتداول أسعار الذهب باستمرار فوق المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم، تشير الاتجاهات التاريخية إلى أن العوائد تكون ثابتة بشكل عام بعد 1-6 أشهر من الوصول إلى هذه المستويات القصوى.
وقد كشفت حركة السعر الأخيرة عن شموع منهكة على الرسم البياني اليومي خلال الأيام الثلاثة الماضية، مما يشير إلى نهاية محتملة لهذا الارتفاع. وبدون وجود محفز قوي لتعزيز أسعار الذهب، يبدو أن المزيد من الارتفاع محدود، مما يعزز احتمال حدوث انعكاس.
علاوة على ذلك، كافحت العقود الآجلة للذهب للحفاظ على الفجوة التي تشكلت في 22 سبتمبر/أيلول 2024. وهذا الأسبوع، قد تواجه انخفاضًا قد يدفعها إلى ما دون المتوسط المتحرك الحرج لمدة 200 يوم.
وختامًا، أتوقع أن تعيد العقود الآجلة للذهب اختبار مستوى 2424 وسط تفاؤل متزايد بين ثيران الذهب. وتشير تحركات السوق الحالية إلى أنه إذا انخفضت العقود الآجلة للذهب إلى ما دون هذا المستوى، فقد تشهد الأسعار استنزافًا سريعًا.
***
تنويه: يستند هذا التحليل على الملاحظات الفنية البحتة.