يُظهر الرسم البياني النقطي dot plot الخاص بالبنك الاحتياطي الفيدرالي إجماعًا على المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة في المستقبل، وقد يكون ذلك بمثابة مؤشر إيجابي للأسواق المالية.
في حين أنه قد يثير المخاوف بشأن التضخم، إلا أن البيتكوين سيستفيد من ذلك.
أدى خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة إلى تخفيف الضغط العالمي، ومن المتوقع أن تحذو البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم حذوه.
وقد قدمت الصين بالفعل فكرة "البازوكا الاقتصادية" التي تنطوي على مزيج من ضخ السيولة في النظام وخفض أسعار الفائدة. كما أشار البنك المركزي الأوروبي أيضًا إلى نيته خفض أسعار الفائدة.
يُعد ذلك أمرًا صعوديًا للأسواق، وقد ارتفعت عملة البيتكوين بأكثر من 6%، حيث يتم تداولها دون 65,000 دولار في وقت كتابة هذا التقرير. (وهبطت البيتكوين من مستويات الـ 66 ألف دولار إلى 63,714 دولارًا في وقت نشر التقرير 30 من ديسمبر)
على مدار ستة أشهر، ظلت عملة البيتكوين في نطاق يتراوح بين 50 ألف دولار و65 ألف دولار - وهي فترة مملة بالنسبة للمستثمرين.
في مثل هذه الأوقات، من السهل التشكيك في إمكانات البيتكوين، ولكن ضع في اعتبارك أحداث البيع الكبيرة دون دفع البيتكوين إلى ما دون 50 ألف دولار. منذ يناير 2024
-
سددت Mt. Gox 142,000 بيتكوين للدائنين، مما سمح لهم أخيرًا بالبيع.
-
شهد صندوق Bitcoin Trust الخاص بشركة Grayscale تدفقات خارجة تزيد عن 600 مليون دولار.
-
باعت ولاية ساكسونيا الألمانية ما يقرب من 3 مليارات دولار من البيتكوين.
على الرغم من هذه الرياح المعاكسة، حافظت البيتكوين على ثباتها فوق مستوى 50 ألف دولار، ويتبادر إلى الأذهان القول المأثور "في السوق الصاعدة، الأخبار السيئة لا تهم".
وقد وضعت هذه المرونة ضغطًا كبيرًا على الدببة الذين سيكافحون الآن للعثور على حجج فنية لبيع البيتكوين لأن معظم المؤشرات الفنية تنقلب في اتجاه صعودي.
ومع وضع ما سبق في الاعتبار، إليك 4 محفزات قد تدفع أسعار البيتكوين للارتفاع.
1) فوز ترامب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية
سيكون فوز ترامب بالانتخابات الرئاسية الأمريكية أمرًا صعوديًا للاقتصاد الرقمي. فمن المحتمل أن يحل ترامب محل الرئيس الحالي للجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، مما يؤدي إلى اتخاذ موقف أكثر ملاءمة للعملات الرقمية. ومن المحتمل أن تتمسك الولايات المتحدة بالبيتكوين، وقد تجذب السياسات الجديدة شركات العملات الرقمية إلى الولايات المتحدة.
2) مدفوعات FTX للدائنين أكبر من المتوقع
لقد استردت FTX ما يصل إلى 16 مليار دولار لسداد الدائنين، على الرغم من أن المدفوعات الفعلية قد تكون أقرب إلى 3-5 مليار دولار. إذا تجاوزت المدفوعات التوقعات، فقد يؤدي ذلك إلى إطلاق العنان لرؤوس أموال جديدة في سوق العملات الرقمية، لا سيما من مستثمري التجزئة المحترفين الذين يتمتعون بثقة عالية في العملات الرقمية.
3) استمرار دورة خفض أسعار الفائدة على مستوى العالم
على الرغم من المخاوف من أن الاحتياطي الفيدرالي بطيء للغاية، إلا أن السوق واثق من خفض أسعار الفائدة. وتحذو الاقتصادات الكبيرة الأخرى حذوه. فقد أعلنت الصين عن تحفيز بقيمة 500 مليار يوان وخفض أسعار الفائدة، وهناك توقعات كبيرة بأن يحذو البنك المركزي الأوروبي حذوها.
4) السماح بتداول الخيارات على صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة
وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية مؤخرًا على تداول الخيارات على صندوق Bitcoin ETF التابع لشركة BlackRock IBIT. هذا التطور يعزز السيولة ويفتح الباب أمام ضغط محتمل على البيتكوين. كتب جيف بارك من Bitwise كتابًا تمهيديًا رائعًا.
مع وجود محفزات رئيسية في المستقبل وإظهار البيتكوين زخمًا صعوديًا بالفعل، فإن البقاء على الهامش قد يعني فقدان الاتجاه الصعودي الكبير.
الإعداد الفني للبيتكوين
تُشير المؤشرات الفنية للبيتكوين إلى أننا نقترب من اختراق من توطيد لمدة ستة أشهر. في حين أن الارتداد ممكن، يبدو السوق جاهزًا للاختراق لأعلى. سيشير الاختراق المقنع للمثلث لأعلى إلى أن أعلى مستوى على الإطلاق عند 73 ألف دولار سيتم تحديه قريبًا.
الذهب: مؤشر رائد؟
ارتفعت أسعار الذهب بسبب مخاوف الركود وهبوط الدولار، والحديث عن التضخم، والتوترات الجيوسياسية. منذ أوائل عام 2023، اتبعت البيتكوين عن كثب اتجاه الذهب، لذلك هناك سبب للاعتقاد بأن البيتكوين يمكن أن تتبع مسار الذهب إلى قمم جديدة.
خلاصة القول
غالبًا ما تحتاج البيتكوين إلى محفز لإشعال ارتفاعاتها. وقد يؤدي انتظار حدوث ذلك إلى المخاطرة بفقدان الجزء الأول من الحركة.
خذ على سبيل المثال إطلاق ETF في يناير 2024. فقد فات أولئك الذين ينتظرون الموافقة على صندوق المؤشرات المتداولة قفزة في الأسعار بنسبة 100% بعد الإعلان عن طلب BlackRock لصندوق المؤشرات المتداولة.
لهذا السبب أعتقد أن الحصول على تعرض كبير الآن هو أكثر ذكاءً من انتظار حدوث محفز.