الربع الأخير من العام: قرون من البيانات تظهر أداء قياسي.. هل نشهد ارتفاع للأسهم؟

• تاريخيًا، حقق الربع الأخير من السنوات الرئاسية مكاسب قوية في سوق الأسهم.

• وغالبًا ما تكون العوامل الرئيسية، بما في ذلك السياسات المالية ونتائج الشركات، هي التي تقود هذا الارتفاع في نهاية العام.

• ينبغي على المستثمرين أن يظلوا متيقظين للأحداث الاقتصادية الكلية التي قد تعطل هذه الاتجاهات.

هل تبحث عن أفكار تداول قابلة للتنفيذ لتجاوز تقلبات السوق الحالية؟ افتح إمكانية الوصول إلى الأسهم الرابحة المختارة بالذكاء الاصطناعي من InvestingPro بأقل من 9 دولارات شهريًا!

استحوذت موسمية سوق الأسهم، لا سيما خلال الربع الأخير من العام الرئاسي الأمريكي، على اهتمام المستثمرين لعقود من الزمن.

فمع وجود أكثر من قرن من البيانات التاريخية التي تُظهر أنماطًا متكررة، فإن ارتفاعات نهاية العام ليست غريبة على المستثمرين المخضرمين، وتصبح أكثر وضوحًا خلال السنة الرابعة من فترة الرئاسة الأمريكية.

ومن الناحية التاريخية، تفوق أداء الربع الأخير من هذه السنوات على السنوات الأخرى، مدفوعًا بمزيج من العوامل الاقتصادية وتفاؤل المستثمرين.

لذا، سنتناول في هذه المقالة سبب حدوث ارتفاعات نهاية العام واحتمالية حدوثها في عام 2024.

لماذا ترتفع الأسواق في نهاية السنوات الرئاسية؟

هناك عدة عوامل مجتمعة تخلق هذه البيئة المواتية للأسهم. غالبًا ما يقدم الرؤساء المنتهية ولايتهم سياسات مالية توسعية، بهدف ترسيخ إرث إيجابي.

ويتوقع المستثمرون المدعومون بالتفاؤل الذي يسبق الانتخابات الرئاسية حدوث تحسينات اقتصادية من القيادة الجديدة. بالإضافة إلى ذلك، تسعى الشركات لإغلاق السنة المالية بشكل قوي، مما يعزز أداء السوق.

بالنظر إلى مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) منذ عام 1900، فإن البيانات تتحدث عن نفسها:

متوسط أداء الربع الرابع: +3.8%

تواتر الأرباع الإيجابية: 72%

أفضل أداء: +21.3% في عام 1928

أسوأ أداء: -22.7% في 2008

سجل ثلاثة من هذه الأرباع مكاسب، حتى أن بعضها، مثل هذا العام، خالف الاتجاهات التاريخية. لم يتحقق الانخفاض الموسمي المتوقع لشهر سبتمبر، حيث سجل مؤشر إس آند بي 500 أعلى مستوياته على الإطلاق.

وقد يدفع ذلك باحتمالية تحقيق ربع رابع إيجابي إلى أكثر من 90%.

العوامل الرئيسية التي تقود ارتفاع السوق في الربع الأخير من العام

هناك ثلاثة محركات رئيسية عززت تاريخياً أداء سوق الأسهم في الربع الأخير من السنوات الرئاسية:

السياسات المالية التوسعية: غالبًا ما تقدم الإدارات المنتهية ولايتها تدابير داعمة للنمو لترك إرث اقتصادي إيجابي.

التفاؤل الذي يسبق الانتخابات: يتكهن المستثمرون بسياسات مواتية من القيادة الجديدة، مما يعزز الثقة.

نتائج الشركات في نهاية العام: تهدف الشركات إلى إنهاء سنواتها المالية بأداء قوي، مما يساهم في تحقيق مكاسب في سوق الأسهم.

في حين أن الربع الأخير من العام الرئاسي كان إيجابيًا إلى حد كبير، إلا أن التاريخ يقدم أيضًا حكايات تحذيرية.

ففي عام 1932، خلال فترة الكساد الكبير، انكمش السوق بنسبة 8.5%. وفي الآونة الأخيرة، أدت الأزمة المالية العالمية لعام 2008 إلى انخفاض مذهل بنسبة 22.7%.

تذكرنا هذه الاستثناءات بأن العوامل الخارجية، مثل الأزمات الاقتصادية العالمية، يمكن أن تتجاوز الاتجاهات الموسمية المعتادة.

الخلاصة: هل سيحذو عام 2024 حذوه؟

يُشير التاريخ بقوة إلى أن الربع الأخير من العام الرئاسي يميل إلى الاتجاه الصعودي. ومع ذلك، يجب أن يظل المستثمرون حذرين. في حين أن هذه الاتجاهات تقدم رؤى قيمة، فإن أحداث الاقتصاد الكلي غير المتوقعة يمكن أن تغير مسار السوق بسرعة.

على سبيل المثال، يمكن أن يؤدي الانتعاش القوي في الصين أو التوترات الجيوسياسية غير المتوقعة إلى التأثير بسهولة على أداء السوق.

يمكن أن يؤدي دمج هذه البيانات التاريخية في استراتيجية أوسع نطاقًا إلى منح المستثمرين ميزة حاسمة، ولكن النجاح يكمن في البقاء على دراية بمشهد السوق العالمي المتطور باستمرار.

***

إخلاء المسؤولية: تمت كتابة هذا المقال لأغراض إعلامية فقط. وليس الغرض منه التشجيع على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال، كما أنه لا يشكل التماسًا أو عرضًا أو توصية أو اقتراحًا للاستثمار. وأود أن أذكرك بأن جميع الأصول يتم تقييمها من وجهات نظر متعددة وهي تنطوي على مخاطرة كبيرة، لذا فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يكون على مسؤولية المستثمر نفسه. كما أننا لا نقدم أي خدمات استشارية استثمارية.