الذهب: حمى الشراء مستمرة والمزيد من الأرباح منتظرة قبل بيانات التضخم

• يتطلع متداولو الذهب إلى تراجعات محتملة حيث تشير ظروف ذروة الشراء إلى تصحيح محتمل.
• تستمر التوترات الجيوسياسية في تقديم الدعم، على الرغم من القوة الأخيرة للدولار الأمريكي.
• قد توجه المستويات الفنية الرئيسية الحركة التالية، مع اقتراب صدور بيانات التضخم في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
• هل تبحث عن أفكار تداول قابلة للتنفيذ لتجاوز تقلبات السوق الحالية؟ افتح إمكانية الوصول إلى الأسهم الرابحة المختارة بالذكاء الاصطناعي من InvestingPro بأقل من 38 ريال شهريًا!

لم يطرأ تغيير يُذكر على سعر الذهب في النصف الأول من جلسة الإثنين، بعد أن أغلق الأسبوع الماضي دون تغيير يُذكر، حيث كافح طوال الأسبوع من أجل تحديد اتجاهه الصعودي.

ومع عدم وجود أي محفزات واضحة في الأفق لانخفاض مؤشر الدولار ، حيث شهد الدولار الأمريكي للتو أحد أقوى أسابيعه منذ أشهر، ومن غير المرجح أن تؤثر بيانات هذا الأسبوع التضخم على خفض أسعار الفائدة التوقعات ، ناهيك عن حقيقة أن المعدن الأصفر لا يزال في منطقة ذروة الشراء المفرط بشدة على جميع أنواع الأطر الزمنية، فإن التصحيح من نوع ما قد طال انتظاره.

ولكن في حين لا تزال التوترات الجيوسياسية مرتفعة، من المرجح أن يظل الذهب مدعومًا إلى حد كبير عند الانخفاضات، مما يوفر توازنًا للعوامل الهبوطية المذكورة أعلاه.

انتهت سلسلة مكاسب الذهب التي استمرت ثلاثة أسابيع

يوم الجمعة، أدى ارتفاع تقرير الوظائف الأمريكي القوي يوم الجمعة إلى انخفاض المعدن في البداية، قبل أن يتدخل المشترون المتراجعون ويجنوا الأرباح في وقت لاحق قبل عطلة نهاية الأسبوع.

وجاء الإغلاق الثابت يوم الجمعة ليعكس حركة الأسعار في الأيام القليلة الماضية، مما ضمن للذهب إنهاء سلسلة مكاسبه التي استمرت ثلاثة أسابيع.

وأدى صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي القوي يوم الجمعة إلى حدوث بعض التحولات في سعر الذهب بعد أن تجاوزت البيانات التوقعات بسهولة مع تسجيل 254 ألف وظيفة ومراجعة بالزيادة لأرقام الشهر السابق.

ووضعت بيانات التوظيف القوية الاحتياطي الفدرالي في موقف صعب، حيث أصبحت رواية تباطؤ الاقتصاد أكثر تعقيدًا.

ومع استمرار قوة سوق العمل، فلا عجب أن يكون رئيس الاحتياطي الفدرالي باول قد رفض بالفعل فكرة خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس أخرى حتى قبل أيام من صدور البيانات.

والآن، أصبح الأمر شبه مؤكد: لا تتوقعوا المزيد من التخفيضات القوية في أسعار الفائدة هذا العام.

ارتفع الدولار على خلفية هذا التقرير، على الرغم من أنه بعد التراجع الأولي، وجد الذهب موطئ قدم له مرة أخرى وتعافى يوم الجمعة، مستفيدًا من الزخم الذي شهدته مؤشرات الأسهم.

كما شهدت الفضة أيضًا حركة كبيرة يوم الجمعة حيث كاد أن يتخطى حاجز 33 دولارًا قبل أن يتراجع مع الذهب عند إغلاق التعاملات مع حذر المتداولين من مخاطر عطلة نهاية الأسبوع.

ما هي الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي؟

يواجه الاحتياطي الفيدرالي موقفًا صعبًا في الوقت الحالي، حيث يوازن بين مخاوف التضخم والاقتصاد الذي لا يزال صامدًا.

فمع ارتفاع أسعار النفط بشكل حاد في الأسبوعين الماضيين بسبب التوترات الجيوسياسية المتصاعدة في الشرق الأوسط وطرح الصين لبرامج تحفيز رئيسية، فإن التضخم ليس شيئًا يمكنهم تجاهله.

ولكن في الوقت نفسه، لا يمكنهم تحمل الضغط على المكابح بقوة، وإلا فإنهم يخاطرون بعرقلة الزخم الاقتصادي الذي لا يزال موجودًا.

فكرة خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس؟ هذا خارج الصورة في الوقت الحالي. فحتى لو أظهر تقرير الوظائف لشهر أكتوبر بعض التباطؤ، فإن الأمر سيتطلب تباطؤًا كبيرًا لتبرير مثل هذا الخفض الشديد.

إذن، ماذا يعني هذا بالنسبة للذهب؟ إذا أصبح الاحتياطي الفدرالي الآن أكثر حذراً بدلاً من الحفاظ على مسار ثابت بشأن أسعار الفائدة، فقد يتعرض الذهب لبعض الضغوط في الأسابيع المقبلة.

ولكن مع المخاطر الجيوسياسية التي تضيف حالة من عدم اليقين إلى السوق الأوسع، قد يكون الجانب السلبي المحتمل محدودًا.

مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي هو أبرز بيانات هذا الأسبوع

يحتوي هذا الأسبوع على بعض البيانات الرئيسية في التقويم الاقتصادي التي قد تغير الأمور. فيوم الخميس، لدينا تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي، والذي من المتوقع أن يُظهر تراجع التضخم إلى 2.3% على أساس سنوي، منخفضًا من 2.5% في أغسطس/آب.

إذا جاء التضخم أضعف من المتوقع، فقد يؤدي ذلك إلى إثارة بعض المشاعر الحمائمية، مما قد يعطي الذهب دفعة أخرى للأعلى.

ثم يوم الجمعة، لدينا تقرير ثقة المستهلك الصادر عن جامعة ميشيغان. وسيسلط هذا التقرير بعض الضوء على شعور الناس تجاه الاقتصاد.

ونظرًا لأن عملية التلاعب التي يقوم بها الاحتياطي الفدرالي تنطوي على زيادة التوظيف والحفاظ على استقرار الأسعار، فإن مؤشرات المعنويات هذه مهمة أكثر من أي وقت مضى.

على سبيل المثال، قد يؤثر التراجع الملحوظ في ثقة المستهلكين على النشاط الاقتصادي في المستقبل، مما قد يؤثر على سياسة الاحتياطي الفيدرالي - وقد يلعب ذلك أيضًا دورًا في أداء الذهب.

التحليل الفني وأفكار التداول

لا تزال النظرة الفنية للذهب صاعدة، كما هو الحال الآن. ومع ذلك، مع تحوم الأسعار عند مستويات ذروة الشراء القصوى على الأطر الزمنية الأعلى، قد نشهد قريبًا المراحل الأولى من الانعكاس الهبوطي، خاصة إذا استمر الدولار في اكتساب القوة.

ومع ذلك، قبل أن نقفز إلى الاستنتاجات ونطلق على القمة، نحتاج إلى بعض التأكيدات القوية على أن هذه المرحلة من الارتفاع قد أخذت مجراها.

في الواقع، هناك الكثير من المستويات الفنية الرئيسية التي يمكن أن تكون بمثابة دعم إذا انخفض الذهب. في الوقت الحالي، مستوى 2600 دولار هو المستوى قصير الأجل الذي يجب مراقبته، خاصةً إذا انكسر دعم الأسبوع الماضي حول 2635 دولارًا.

يقع خط الاتجاه الصعودي لعام 2024 بالقرب من 2530 دولارًا، ثم هناك مستوى 2500 دولار المهم نفسيًا، والذي يمكن أن يقدم أيضًا دعمًا إذا تراجع السوق أكثر من ذلك. ستتجه الأنظار إلى هذه المستويات لمعرفة ما إذا كانت ستصمد، إذا تراجع الذهب قليلاً.

ولكن بالنظر إلى الرسوم البيانية طويلة الأجل، يبدو أن الذهب يستعد لمستوى معين من جني الأرباح. فمن الناحية التاريخية، كلما تجاوز مؤشر القوة النسبية (RSI) علامة 70 على الأطر الزمنية الأعلى، كما هو الحال الآن، غالبًا ما نشهد فترة من التماسك أو ضغوط البيع لتخفيف ظروف ذروة الشراء هذه.

في الوقت الحالي، يقف مؤشر القوة النسبية الشهرية عند أكثر من 80.00 - وبعبارة أخرى، عند مستويات ذروة الشراء القصوى. لم يكن الذهب في ذروة ذروة الشراء هذه منذ ذروة الوباء في عام 2020. وقد رأينا ما حدث للذهب في الأشهر والسنوات التي تلت ذلك.

في حين أن مؤشر القوة النسبية يشير إلى أن التصحيح قد يكون في الطريق، إلا أنه ليس إشارة بيع تلقائية. نحن بحاجة إلى أن نرى هذا الانعكاس ثابتًا على الأطر الزمنية اليومية أو الأطر الزمنية الأقل. في الوقت الراهن، لا يزال الذهب في اتجاه صعودي قوي، ومن الصعب التنبؤ بالارتفاع الذي يمكن أن يصل إليه قبل أي تراجع كبير.

ومع ذلك، لن يكون من المستغرب حدوث تراجع أو توطيد قصير قبل أن يستعيد الذهب زخمه الصعودي مرة أخرى. لذا، عندما يتعلق الأمر بتداول الذهب على جانب الشراء، لا تتردد في جني الأرباح عند ظهور أول علامة ضعف. لا يزال هدفي على المدى الطويل هو 3000 دولار ولكنني أفضل أن أرى انخفاضًا جيدًا للتخلص من الأيدي الضعيفة قبل أن يبدأ في الارتفاع مرة أخرى.

***

إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط؛ ولا تشكل طلبًا أو عرضًا أو نصيحة أو مشورة أو توصية بالاستثمار على هذا النحو، ولا تهدف إلى التحفيز على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. وأود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطرة كبيرة، وبالتالي، فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يبقى على عاتق المستثمر.

اقرأ مقالاتي على سيتي إندكس