- الذهب يكافح مع تراجع حدة التوترات الجيوسياسية وارتفاع العوائد مما يؤثر على جاذبيته كملاذ آمن.
- يترقب المتداولون مستويات الدعم الرئيسية بحثًا عن إشارات محتملة في اتجاه المعدن الأصفر على المدى القصير.
- تضيف حالة عدم اليقين الاقتصادي الصيني ضغوطًا، مما يشكل تحديًا لمرونة المعدن عند الأسعار المرتفعة.
- هل تبحث عن أفكار تداول قابلة للتنفيذ لتجاوز تقلبات السوق الحالية؟ افتح إمكانية الوصول إلى الأسهم الرابحة المختارة بالذكاء الاصطناعي من InvestingPro بأقل من 38 ريال شهريًا!
كانت معنويات المخاطرة إيجابية في النصف الأول من جلسة يوم الاثنين، مدعومة بتراجع التوترات الجيوسياسية بعد الضربات الإسرائيلية المحدودة على إيران. وارتفعت الأسهم الأوروبية مع انخفاض حاد في سعر النفط الخام ، حيث انخفض بشكل حاد بنسبة تزيد عن 5%، في حين تراجع سعر الذهب
وذكرت إيران أن صناعة النفط الإيرانية تعمل كالمعتاد بعد الهجمات الإسرائيلية على أهداف عسكرية ردًا على قصف صاروخي سابق. وقد عززت الطبيعة المنضبطة للرد الإسرائيلي من التفاؤل بأن الصراع قد لا يتصاعد أكثر من ذلك.
وفي الوقت نفسه، تستعد الأسواق لأسبوع حافل بالبيانات، بما في ذلك مؤشرات النشاط الاقتصادي الصيني، وأرقام النمو في منطقة اليورو والولايات المتحدة، وتقرير الوظائف في الولايات المتحدة ، بالإضافة إلى أرباح الشركات الكبرى.
هل بلغ الذهب ذروته أم أنه توقف مؤقتًا؟
بعد أن لامس الذهب مستويات قياسية عالية مرارًا وتكرارًا، تراجع الذهب في بداية هذا الأسبوع، مما جعل المستثمرين يتساءلون: هل بلغ المعدن ذروته، أم أن هذا مجرد توقف مؤقت؟
وعلى الرغم من تراجع المخاوف بشأن الوضع في الشرق الأوسط إلى حد ما، إلا أن حالة عدم اليقين بشأن الانتخابات الرئاسية الأمريكية تعني أن المخاطر الجيوسياسية لا تزال عاملاً يمكن أن يقدم الدعم.
ومع ذلك، فإن عدم وجود محفزات صعودية جديدة يعني أن المستثمرين سيجدون صعوبة في إيجاد أعذار لمواصلة شراء الانخفاضات الطفيفة حتى نرى تصحيحًا مناسبًا.
وبالفعل، فإن قوة الدولار وارتفاع عوائد السندات يخلقان عقبات تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول التي لا تدر عوائد مثل الذهب.
ارتفاع العوائد وقوة الدولار يتحدى جاذبية الذهب
ارتفعت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بشكل أكبر، حيث تستقر الآن فوق مستوى 4٪ عند 4.27٪، كما أن قوة الدولار، خاصة مقابل الين، ملحوظة.
ويعكس كلاهما التوقعات بتباطؤ وتيرة خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، مع ارتفاع الدولار الأمريكي أيضًا على خلفية تزايد فرص فوز الجمهوريين في الانتخابات الرئاسية الأمريكية.
ومع توقع صدور عدد قليل من البيانات الاقتصادية الرئيسية في الولايات المتحدة اليوم، من المرجح أن يظل الدولار والعائدات ثابتين، مما يضغط على الذهب.
وإذا ما استمرت هذه الاتجاهات خلال الأسبوع مع صدور بيانات أمريكية غير ضعيفة للغاية، فقد يواجه الذهب صعوبات في التوقعات على المدى القصير.
تراجع التوترات في الشرق الأوسط وتراجع الطلب على الذهب كملاذ آمن
تراجعت مكانة الذهب كملاذ آمن بعد أن أشارت إسرائيل إلى أنها لن تصعد التوترات مع إيران بعد أن كانت هجماتها على أهداف عسكرية في جميع أنحاء البلاد محدودة.
وقد أثر ذلك بشدة على أسعار النفط، مما أدى بدوره إلى تراجع الطلب على الذهب كملاذ آمن. ومع ذلك، فإن مصدر الدعم هذا لم يتم تسعيره بالكامل.
عدم اليقين الاقتصادي في الصين يزيد من الضغوطات
تلعب الصين، وهي أكبر مستهلك للذهب في العالم، دورًا رئيسيًا في الطلب، ومع ذلك تشير بياناتها الاقتصادية الأخيرة إلى أن الإقبال على الذهب قد لا يظل قويًا مع ارتفاع الأسعار بهذا الشكل، خاصة مع ضعف اليوان في الأسابيع الأخيرة وسط بيانات مخيبة للآمال وإطلاق العنان للتحفيز النقدي من قبل بنك الصين.
تضاءل التفاؤل المبدئي بشأن التحفيز الحكومي مع استمرار ندرة التفاصيل، مما يلقي بظلال من الشك على قدرته على تحقيق أهداف النمو. وقد أثر هذا الافتقار إلى الوضوح على السلع، حيث تأثر النحاس سلبًا. ولن أتفاجأ تمامًا إذا كان من المحتمل أن يحذو الذهب حذو الذهب الآن، إذا استمرت التحديات الاقتصادية في الصين.
التحليل الفني للذهب وأفكار التداول
تشير التحركات الفنية الأخيرة إلى انعكاس محتمل في ثروات الذهب. بعد الوصول إلى قمم جديدة، تضاءل الزخم، حيث يواجه المعدن مقاومة ضد قوة الدولار وارتفاع العوائد.
مع استمرار مؤشر القوة النسبية عند مستويات ذروة الشراء المفرطة للغاية على الأطر الزمنية الأعلى، قد يكون الذهب على وشك التصحيح أو التوقف المؤقت في الارتفاع. ربما على غرار تراجع عام 2020.
ومع ذلك، نحن بحاجة إلى رؤية المحفز قبل البحث عن إعدادات البيع. يحتاج الذهب إلى كسر مستوى دعم رئيسي، أو كسر خط الاتجاه، أو تسجيل قاع منخفض، أو تشكيل شمعة سعرية ذات مظهر انعكاسي مؤكد كحد أدنى.
لم تظهر أي من هذه العلامات حتى الآن للإشارة إلى حدوث تحول. ولكن يمكن أن يتغير ذلك بسهولة قريبًا.
قد يشير الإغلاق اليومي دون منطقة الدعم 2715-20 دولارًا إلى تحول هبوطي على المدى القصير. إذا حدث ذلك، فقد يتحرك الذهب في البداية إلى 2,685 دولارًا، وهو أقرب مستوى دعم تالي.
المستوى التالي تحت هذا المستوى ليس واضحًا جدًا ولكن 2625 دولارًا هو أيضًا مستوى مثير للاهتمام يجب مراقبته في حالة حدوث تحول هبوطي.
ومع ذلك، بينما يتماسك الذهب فوق هذه المستويات، سيحتفظ الثيران بالسيطرة على الذهب على الرغم من التراجع الطفيف اليوم.
من المؤكد أن الذهب لديه بالتأكيد مجال لمزيد من الارتفاع في التوقعات طويلة الأجل وسأظل في المعسكر الصاعد كما فعلت ذلك في السنوات العديدة الماضية.
كل ما في الأمر أنه على المدى القصير، تميل المخاطر الآن إلى الاتجاه الهبوطي وسط بعض التطورات الكلية غير المواتية في الأسابيع الأخيرة.
كمتداولين علينا أن نتحلى بالمرونة وألا ندع وجهات نظرنا طويلة الأجل تؤثر على حكمنا على أساس يومي عندما يتعلق الأمر بتداول الذهب.
***
إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط؛ ولا تشكل طلبًا أو عرضًا أو نصيحة أو مشورة أو توصية بالاستثمار، ولا تهدف إلى التحفيز على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. وأود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطرة كبيرة، وبالتالي، فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يظل مسئولية المستثمر.