كانت أسواق الفوركس مشغولة بالنمو القوي المفاجئ للربع الثالث في أوروبا والميزانية القوية للضرائب والإنفاق من حكومة حزب العمال البريطاني.
وقد تحظى أسعار الفائدة في منطقة اليورو وزوج اليورو/الدولار الأمريكي بمزيد من الدعم اليوم على خلفية بيانات مؤشر أسعار المستهلكين في منطقة اليورو، في حين قد تشهد الولايات المتحدة أيضًا بعض بيانات التضخم الثابتة. تبدو البيئة متباينة بالنسبة للدولار الأمريكي؛ بينما يبدو زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي هشًا
الدولار الأمريكي: الدولار يتراجع بتأثير الأحداث الخارجية
تراجع مؤشر الدولار قليلاً هذا الأسبوع – وهذا يأتي إلى حد كبير استجابة للأحداث الخارجية. وقد جاءت بيانات النمو في منطقة اليورو للربع الثالث من العام وبيانات الأسعار الألمانية لشهر أكتوبر أقوى من المتوقع ودفعت السوق إلى تقليص التوقعات بخفض سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي بمقدار 50 نقطة أساس في ديسمبر.
ولقد شهدنا هذا الصباح انخفاض الدولار/الين الياباني USD/JPY بنسبة 1% تقريبًا على خلفية المؤتمر الصحفي لمحافظ بنك اليابان كازو أويدا الذي أعلن عن خطة لمواصلة رفع أسعار الفائدة في حال تحققت توقعات بنك اليابان. وكانت السوق قد شعرت في الآونة الأخيرة أن بنك اليابان سيكون أقل احتمالاً لرفع أسعار الفائدة على خلفية التطورات السياسية غير المؤكدة واحتمال أن تكون الحكومة اليابانية أكثر تشدداً.
وهذا يقودنا إلى الدولار، فقد كانت قوة الدولار هذا الشهر تدور حول تموضع السوق لفوز دونالد ترامب واتساع فروق أسعار الفائدة الأمريكية لصالح الدولار مع تحول بقية العالم إلى المزيد من التشدد. حسناً، يبدو أن البنك المركزي الأوروبي وبنك اليابان قد لا يكونا متشائمين تماماً كما كان يخشى البعض - وهي أخبار قد تحد من ارتفاع الدولار في الوقت الحالي. وبالنظر إلى هذه الخلفية، قد لا يحتاج مؤشر انكماش نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الثابت اليوم - مقياس الأسعار المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي - عند 0.3% على أساس شهري إلى دفع الدولار إلى الارتفاع كثيرًا.
يقع مؤشر الدولار حاليًا عند مستوى الدعم عند 104.00 وبعد حركة صعودية أحادية الاتجاه لأكثر من شهر، قد يكون من المقرر أن يحدث تصحيح متواضع إلى منطقة 103.65.
اليورو: 50 نقطة أساس من البنك المركزي الأوروبي في ديسمبر ليست صفقة منتهية بعد كل شيء
كان يوم أمس يومًا مميزًا بالنسبة لصقور البنك المركزي الأوروبي. حيث ارتفعت البيانات الألمانية وبيانات منطقة اليورو بشكل مفاجئ، وهو نفس ما فعله مؤشر أسعار المستهلكين الألماني لشهر أكتوبر. وقالت إيزابيل شنابل ذات النفوذ إن البنك المركزي الأوروبي لا ينبغي أن يتسرع في إجراء المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة. وقد أدى ذلك إلى إعادة تسعير سعر الفائدة النهائي لدورة التيسير النقدي للبنك المركزي الأوروبي بنحو 12 نقطة أساسية، وأخيرًا شهد تضييق الفارق بين سعر مبادلة اليورو مقابل الدولار الأمريكي لمدة عامين، مما دعم زوج اليورو/الدولار الأمريكي. قد تكون الديناميكية نفسها حاضرة في الصباح الأوروبي في حالة مفاجأة مؤشر أسعار المستهلكين في منطقة اليورو لشهر أكتوبر على الجانب الصعودي، مما يقلل مرة أخرى من توقعات خفض البنك المركزي الأوروبي لسعر الفائدة في ديسمبر. لا تزال هذه التوقعات عند 34 نقطة أساس.
قد يعيد زوج اليورو/الدولار الأمريكي اختبار مستوى 1.0870 الذي سجله يوم أمس عند 1.0870 على خلفية البيانات الأوروبية اليوم - ولكن قد يكون الارتفاع إلى 1.09030 جسراً بعيداً جداً نظراً للانتخابات الأمريكية المحورية يوم الثلاثاء المقبل.
الجنيه الإسترليني أضعف قليلاً مع انقشاع غبار الميزانية
لا تزال أصداء ميزانية الضرائب والإنفاق الضخمة التي أقرها حزب العمال البريطاني - والتي وصفها البعض بأنها سياسة "حزب العمال القديم" - تتردد في أسواق الأصول البريطانية. وارتفع الجنيه الإسترليني لفترة وجيزة يوم أمس على خلفية الرأي القائل بأن الميزانية كانت محفزة وأن دورة التيسير النقدي التي يتبعها بنك إنجلترا ستحتاج إلى إعادة تسعير أعلى. ومع ذلك، وكما خلص خبيرنا الاقتصادي البريطاني جيمس سميث في مقاله حول مراجعة الميزانية، فإننا نعتقد أنه من غير المرجح أن يتأثر بنك إنجلترا بخطط الحكومة بشأن الميزانية، ونرى خطر انعكاس الارتفاع الذي شهدته أسعار الفائدة قصيرة الأجل على الجنيه الإسترليني يوم أمس.
في الوقت نفسه، يبدو أن حزب العمال يبحر قريبًا جدًا من الريح في خططه للاقتراض - مع اقتراب المعروض من الجنيه الإسترليني الجديد بشكل خطير من 300 مليار جنيه إسترليني للسنتين الماليتين 24/25 و25/26. من المفترض أن يتم تداول زوج اليورو/الجنيه الإسترليني على انخفاض طفيف استنادًا إلى فروق أسعار الفائدة قصيرة الأجل، والسبب في عدم حدوث ذلك هو على الأرجح أن علاوة المخاطر المالية المتواضعة تعود إلى الجنيه الإسترليني. إذا فاجأ مؤشر أسعار المستهلكين في منطقة اليورو على الجانب الصعودي اليوم، فقد يقترب اليورو/الجنيه الإسترليني من 0.8400.
على المدى المتوسط، نحن متفائلون قليلاً على اليورو/الجنيه الإسترليني بسبب عدم تقدير السوق لدورة التيسير المقبلة لبنك إنجلترا. ويبدو الآن أن ميزانية المملكة المتحدة قد تضيف إلى هذا الاتجاه إذا تم بالفعل تسعير علاوة المخاطر المالية المتواضعة في الجنيه الإسترليني.
أوروبا الوسطى والشرقية: مازالت المنطقة تحت الضغط
جاءت بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث يوم أمس مخيبة للآمال، لا سيما في المجر، مما يؤكد العودة إلى الركود الفني، وكانت البيانات في جمهورية التشيك أضعف قليلاً أيضاً، دون توقعات البنك المركزي. سيتم نشر أرقام التضخم في بولندا لشهر أكتوبر اليوم، وهي الأولى في منطقة أوروبا الوسطى والشرقية. ويتوقع الاقتصاديون لدينا ارتفاعًا طفيفًا من 4.9% إلى 5.1% على أساس سنوي، أي أعلى من توقعات السوق بعُشر مرة. ومع ذلك، فقد فاجأ التضخم الأساسي على وجه الخصوص الاتجاه الصعودي في سبتمبر وقد يحظى بمزيد من الاهتمام هذه المرة.
ولا تزال عملات أوروبا الوسطى والشرقية تحت الضغط، ونحن نحافظ على نظرتنا الهبوطية في المستقبل. انتقل اليورو/الفورنت المجري إلى مستويات مرتفعة جديدة وتم تداوله فوق مستوى 408 لفترة من الوقت يوم أمس. لم تساعد بيانات الناتج المحلي الإجمالي الضعيفة على تحسين الوضع، ولا تزال سوق الأسعار متباينة. فمن ناحية، تُظهر التقييمات رخصًا كبيرًا لأصول الفرنك السويسري من ناحية أخرى، فإن السوق لا تخاطر قبل الانتخابات الأمريكية وليس لديها استعداد كبير للمخاطرة قبل حدث المخاطرة. وبالتالي، نحن لا نرى سببًا كبيرًا للتحسن، ويبدو أن الاقتراب من 410 يورو/فرنك سويسري هو الاختبار التالي، والذي قد يكون مستوى غير مريح للبنك المركزي..
وفي بولندا، عكست سوق السندات البولندية في نهاية تداولات الأمس فقط الزيادة المفاجئة في العجز التي تم الإعلان عنها في اليوم السابق، وقد نشهد اليوم المزيد من أصداء مخاوف السوق من ارتفاع المعروض من السندات، مما يعرض الليرة البولندية أيضًا. وفي جمهورية التشيك، تبدأ فترة تعتيم البنك المركزي التشيكي في وقت لاحق اليوم وحتى الآن لم نسمع الكثير. ويعني ذلك أن اليوم هو الفرصة الأخيرة لرؤية أي عناوين رئيسية، ولكن يبدو أن خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر قد تم.
إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا المنشور من قبل آي إن جي لأغراض إعلامية فقط بغض النظر عن وسائل المستخدم أو وضعه المالي أو أهدافه الاستثمارية. لا تشكل هذه المعلومات توصية استثمارية ولا تمثل نصيحة استثمارية أو قانونية أو ضريبية أو عرضًا أو طلبًا لشراء أو بيع أي أداة مالية. اقرأ المزيد
ما هو السهم الذي يجب عليك شراؤه في تداولك التالي؟
مع ارتفاع تقييمات الأسهم إلى عنان السماء في عام 2024، يشعر العديد من المستثمرين بعدم الارتياح لاستثمار المزيد من الأموال في الأسهم. لست متأكداً أين تستثمر أموالك الآن؟ اطلع على محافظنا الاستثمارية التي أثبتت كفاءتها واكتشف الفرص الاستثمارية ذات الإمكانات العالية.
في عام 2024 وحده، حدد الذكاء الاصطناعي من ProPicks سهمين قفزا بأكثر من 150%، و4 أسهم أخرى قفزت بأكثر من 30%، و3 أسهم أخرى ارتفعت بأكثر من 25%. هذا سجل حافل بالإعجاب.
من خلال المحافظ المُصممة خصيصًا لمتابعة أسهم داو جونز وأسهم ستاندرد آند بورز وأسهم التكنولوجيا وأسهم الشركات المتوسطة، يمكنك استكشاف استراتيجيات متنوعة لبناء الثروة.