هل ينتظر مؤشر الدولار الأمريكي مزيدًا من الارتفاع؟

• قد تحدد الخطوة التالية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي مسار الدولار، حيث تدعم البيانات الاقتصادية مرونة الاقتصاد الأمريكي.
• وقد تعزز المخاطر العالمية وسياسات ترامب من قوة الدولار على المدى القريب.
• قد تمهد المقاومة الفنية حول 106.9 الطريق لتحرك الدولار الأمريكي الكبير التالي.

اكتشف أفضل الأسهم التي تستعد للاستفادة وسط ارتفاع سوق الأسهم باستخدام أدوات InvestingPro القوية - الآن خصم يصل إلى 55% وسط عرض Cyber Monday الموسع!

النظرة على مؤشر الدولار نظرة إيجابية حيث يتجه إلى أسبوع حاسم سيشكله الاجتماع القادم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي - وهو حدث يعد بتقديم رؤى حاسمة حول مسار الدولار.

بعد أن اجتاز مسارًا متقلبًا في الآونة الأخيرة، اكتسب الدولار الأمريكي زخمًا الأسبوع الماضي، مدعومًا بالبيانات الاقتصادية الأمريكية القوية وتقلبات معنويات المخاطرة العالمية.

ومع ذلك، يترقب المتداولون بفارغ الصبر قرار الاحتياطي الفدرالي بشأن الفائدة والرسائل التي ستتبعه لتشكيل توقعاتهم للمضي قدمًا.

رسائل الاحتياطي الفدرالي ستكون أساسية

في حين أن خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هو متوقعة على نطاق واسع، فإن جميع الأنظار تتجه إلى بيان الاحتياطي الفيدرالي وتوجيهات رئيسه جيروم باول للسياسة المستقبلية. تشير البيانات الأخيرة عن التضخم والتوظيف الأساسية إلى مرونة الاقتصاد الأمريكي، مما يزيد من احتمالية أن يحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على موقف متشدد بشأن أسعار الفائدة في المستقبل المنظور.

وقد يشير ارتفاع أسعار المنتجين في الأسابيع الأخيرة إلى ارتفاع التضخم الاستهلاكي في المستقبل. وهذا من شأنه أن يعزز التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يحجم عن خفض أسعار الفائدة أكثر من ذلك أو حتى رفع أسعار الفائدة مرة أخرى لمكافحة الضغوط التضخمية.

عدم اليقين يلوح في الأفق بشأن سياسات ترامب

من العوامل التي يمكن أن تؤثر على حركة الدولار الأمريكي هي الأجندة الاقتصادية لدونالد ترامب في حال فوزه في حال إعادة انتخابه. فقد وعد ترامب بسياسات مالية توسعية، بما في ذلك التخفيضات الضريبية والإنفاق على البنية التحتية، والتي قد تعزز الطلب على السندات الأمريكية وتدفع الدولار للارتفاع.

ومع ذلك، قد تؤدي هذه السياسات أيضًا إلى زيادة مخاطر التضخم. وفي الوقت نفسه، قد يؤدي موقف ترامب العدواني بشأن التجارة، لا سيما مع الصين، إلى رفع علاوات المخاطرة في السوق، مما يبقي التقلبات مرتفعة ويدعم الاتجاه الصعودي للدولار.

المخاطر العالمية قد تغذي قوة الدولار الأمريكي: المستويات الفنية الرئيسية التي يجب مراقبتها

كما أن التوقعات الضعيفة للاقتصادات الأوروبية والآسيوية تصب في صالح الدولار، حيث تؤدي إشارات البنك المركزي الأوروبي إلى مزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة إلى إضعاف اليورو ودفع الدولار الأمريكي إلى الارتفاع. وفي الوقت نفسه، قد يؤدي تحول اليابان إلى سياسة نقدية أكثر مرونة إلى إضعاف الين، مما يزيد من الطلب على الدولار.

ومن الناحية الجيوسياسية، يستمر تأثير الولايات المتحدة في تشكيل أسواق الطاقة، لا سيما في ظل تصاعد التوترات في الشرق الأوسط. يمكن أن يكون للتقلبات في أسعار النفط آثار تضخمية قد تؤثر على سياسة أسعار الفائدة الأمريكية، مما يخلق المزيد من التقلبات قصيرة الأجل في مؤشر DXY.

على الصعيد الفني، أظهر مؤشر DXY مرونة، حيث تماسك فوق المستوى الرئيسي 105.5 بعد التراجع من منطقة 108 في أواخر نوفمبر. ومع استمرار قوة الطلب على الدولار، استعاد مؤشر DXY منطقة 106 الأسبوع الماضي ويواجه مقاومة حول 106.9.

وقد يؤدي الاختراق الناجح فوق هذا المستوى إلى فتح الباب أمام التحرك نحو 108 وربما 110. وعلى العكس من ذلك، إذا كافح المؤشر لتجاوز 107، فقد يحدث تراجع إلى 106.2، وربما 105.

على المدى القصير، يتوقف اتجاه مؤشر الدولار الأمريكي على رسائل الاحتياطي الفدرالي بعد قرار سعر الفائدة. إذا استمر تركيز الاحتياطي الفيدرالي على مخاوف التضخم، فقد يستمر الدولار في الارتفاع.

علاوة على ذلك، توفر بيانات التوظيف الأمريكية القوية مزيدًا من الدعم للدولار. وتضيف سياسات ترامب والموقف الجيوسياسي القوي للولايات المتحدة رياحًا خلفية إضافية.

ومع ذلك، ستلعب الظروف الاقتصادية العالمية، لا سيما في أوروبا وآسيا، دورًا هامًا في تشكيل اتجاه الدولار الأمريكي في الأشهر المقبلة.

إخلاء المسؤولية: تمت كتابة هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط. ولا يهدف إلى التشجيع على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال، ولا يشكل طلبًا أو عرضًا أو توصية أو اقتراحًا للاستثمار. وأود أن أذكرك بأن جميع الأصول يتم تقييمها من وجهات نظر متعددة وهي تنطوي على مخاطرة كبيرة، لذا فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به تعود إلى المستثمر. كما أننا لا نقدم أي خدمات استشارية استثمارية.