- الذهب يرتفع الذهب بنسبة 27% في عام 2024، مما يعكس أداء مؤشر ناسداك.
- تشمل التحديات المقبلة للذهب ضعف العملات العالمية وارتفاع العوائد.
- قد يؤدي ارتفاع التضخم والمخاطر الجيوسياسية إلى ارتفاع الذهب نحو 3 آلاف دولار.
اكتشف أفضل الأسهم التي تستعد للاستفادة وسط ارتفاع سوق الأسهم باستخدام أدوات InvestingPro القوية - الآن خصم يصل إلى 55% وسط عرض Cyber Monday الموسع!
بدأت أسعار الذهب هذه العطلة التي اختصرت فترة العطلة بشكل إيجابي، بعد أن انتعشت في نهاية الأسبوع الماضي. لا توجد العديد من العوامل المحفزة التي تدفع المعدن الأصفر بشكل حاسم في اتجاه معين للفترة المتبقية من هذا العام، ولكن هناك عوامل شهرية وربع سنوية ونهاية العام قد تتسبب في بعض التقلبات.
ينهي الذهب عام 2024 بمشاعر متباينة بالنسبة للمستثمرين بعد الارتفاع القوي الذي بدأ في فبراير وانتهى في أكتوبر. وهذا يعني أن الزخم الصعودي قد تلاشى على المدى القصير على الأقل.
كان المعدن الثمين لا يزال قادرًا على مواكبة مؤشرات الأسهم الرئيسية مثل ناسداك 100 من حيث النسبة المئوية للمكاسب منذ بداية العام حتى تاريخه. ولكن طغت عليه الارتفاعات المذهلة التي حققها البيتكوين.
بالنظر إلى المستقبل حتى عام 2025، أعتقد أن الذهب قد يجد صعوبة أكبر قليلاً في مواصلة شكله الصاعد، ولكن لا يزال الارتفاع النهائي إلى 3000 دولار هو السيناريو الأساسي بالنسبة لي، خاصة إذا تمكن من الخروج من نمط استمرار العلم الصاعد طويل الأجل إلى الأعلى.
العوامل التي قد تعيق الذهب
لعبت البنوك المركزية دورًا رئيسيًا في ارتفاع الذهب في عام 2024، حيث أدت تخفيضات أسعار الفائدة في جميع أنحاء العالم إلى زيادة الطلب على الذهب. ومع ذلك، استمرت الضغوط التضخمية، مما دفع الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا إلى توخي الحذر. ومع بقاء التضخم ثابتًا، لا سيما مع التركيز على النمو القوي للأجور، من المتوقع أن تظل السياسة النقدية متشددة في أوائل عام 2025.
هذا الموقف الحذر يدعم ارتفاع عائدات السندات وقوة الدولار الأمريكي- وهما رياح معاكسة كبيرة للذهب. تزيد عوائد السندات المرتفعة من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول التي لا تدر عوائد مثل الذهب، في حين أن الدولار القوي يجعل الذهب أكثر تكلفة بالنسبة للمشترين الدوليين.
ما لم تتجه البنوك المركزية بقوة أكبر نحو التيسير، فقد يكون الاتجاه الصعودي للذهب محدودًا في النصف الأول من العام. علاوة على ذلك، هناك أيضًا ضعف الاقتصاد الصيني، وهي ليست علامة جيدة أبدًا بالنظر إلى أنها أكبر دولة مستهلكة للذهب في العالم.
ولكن تظل الأساسيات طويلة الأجل داعمة - هل من المحتمل أن يصل سعر الذهب إلى 3 آلاف دولار في عام 2025؟
على الرغم من التحديات على المدى القصير، لا يزال هدف سعر الذهب البالغ 3000 دولار معقولاً. قد يجلب أوائل عام 2025 تصحيحات أو توطيدات، ولكن قد يجذب ذلك صائدي الصفقات والمستثمرين على المدى الطويل الذين يتطلعون إلى اختيار الانخفاضات، خاصة أولئك الذين فاتهم ارتفاع عام 2024.
قد يؤدي هذا الاهتمام المتجدد إلى تمهيد الطريق لارتفاع، ربما في وقت لاحق من العام عندما يكون الدولار الأمريكي قد وصل إلى القمة. كما قد تعود البنوك المركزية، التي أبطأت مشترياتها من الذهب في أواخر عام 2024، كمشترين إذا صححت الأسعار بشكل كبير.
علاوة على ذلك، لا تزال جاذبية الذهب كمخزن للقيمة قوية وسط مخاوف التضخم والتوترات الجيوسياسية. وسواء كان الصراع في الشرق الأوسط أو تغير السياسات التجارية العالمية، فإن هذه العوامل يمكن أن تعزز الطلب على الملاذ الآمن، مما يخلق رياحًا خلفية إضافية للذهب. ويمكن لهذه العوامل أن تعوض جزئياً على الأقل ضعف الطلب الناشئ من الأسواق الرئيسية مثل الصين أو الهند.
خلاصة القول
إذن، في حين أن العقبات على المدى القريب مثل العوائد القوية والدولار المرن قد تؤثر على الأسعار، إلا أن التوقعات على المدى الطويل لا تزال بناءة. بالنسبة للمستثمرين ومراقبي الأسواق، يستمر الذهب في التألق كأصل حيوي في عالم غير مؤكد.
***
هل ترغب في معرفة كيف يقوم كبار المستثمرين بهيكلة محافظهم الاستثمارية لعام 2025؟
استفد من عرض Cyber Monday الممدد -فرصتك الأخيرة للحصول على InvestingPro بخصم 55% - واكتسب رؤى حول استراتيجيات الاستثمار النخبوية والوصول إلى أكثر من 100 توصية أسهم تعتمد على الذكاء الاصطناعي كل شهر.
هل أنت مهتم؟ انقر على اللافتة أدناه لاكتشاف المزيد.
إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط؛ ولا تشكل طلبًا أو عرضًا أو نصيحة أو مشورة أو توصية بالاستثمار على هذا النحو، ولا تهدف إلى التحفيز على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. وأود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطرة كبيرة، وبالتالي، فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يبقى على عاتق المستثمر.