النفط الخام يقفز على خلفية أخبار التعريفات الجمركية، ولكن الاتجاه الهابط الأوسع نطاقًا لا يزال قائمًا

• ربما تؤدي التعريفات الجديدة على واردات الطاقة إلى ارتفاع أسعار البنزين ولكنها لن تؤثر كثيرًا على النفط الخام على المدى الطويل.
• على الرغم من موقف ترامب الحمائي، لا تزال توقعات أسعار النفط دون تغيير، مع شعور كندا بتعرضها لأكبر قدر من الضغط.
• يشير التحليل الفني إلى استمرار الاتجاه الهابط للنفط الخام، مع مستويات المقاومة والدعم الرئيسية التي تشكل التحركات المستقبلية.
• هل تبحث عن أفكار تداول قابلة للتنفيذ لتجاوز تقلبات السوق الحالية؟ افتح إمكانية الوصول إلى الأسهم الرابحة المختارة بالذكاء الاصطناعي من InvestingPro باستخدام هذا الرابط.

قفزت أسعار النفط الخام عند افتتاح الجلسة الآسيوية مع انخفاض العقود الآجلة للمؤشرات وأزواج العملات الرئيسية، ردًا على إعلان الرئيس دونالد ترامب عن فرض رسوم جمركية على كندا والمكسيك والصين، وحذر من أن الرسوم الأوروبية في الطريق.

ويُعد هذا إلى حد بعيد أكبر إجراء حمائي اتخذه رئيس أمريكي في التاريخ الحديث. وما لم يتم الاتفاق على صفقة من نوع ما بين الولايات المتحدة وجيرانها، سيكون للرسوم الجمركية تأثير غير مباشر على التضخم والجغرافيا السياسية والنمو الاقتصادي.

بالنسبة للنفط الخام، هناك اعتبارات العرض والطلب على حد سواء. ومع أخذ كل شيء في الحسبان، أعتقد أن التأثير الصافي على أسعار النفط سيكون ضئيلًا.

الرسوم الجمركية تهز الأسواق

تشمل التعريفات الجديدة، التي من المقرر أن تدخل حيز التنفيذ في 4 فبراير، فرض ضريبة بنسبة 25% على معظم السلع من المكسيك وكندا، إلى جانب تعريفة بنسبة 10% على واردات الطاقة من كندا والصين.

إن سوق النفط المرتبط ارتباطًا وثيقًا في أمريكا الشمالية يعني أن هناك إمكانية لارتفاع أسعار البنزين للسائقين الأمريكيين حيث تستعد شركات التكرير لارتفاع التكاليف.

قال ترامب إنه منفتح على المناقشات مع القادة الكنديين والمكسيكيين - على الرغم من أنه أوضح أنه لا يتوقع أن يتم عكس المسار.

وقال ترامب عن المكالمات المخطط لها: "لا أتوقع أي شيء دراماتيكي للغاية. لقد فرضنا تعريفات جمركية. إنهم مدينون لنا بالكثير من المال، وأنا متأكد من أنهم سيدفعون."

وقد أعلنت كندا والمكسيك بالفعل عن إجراءات انتقامية.

من غير المرجح أن تؤدي تعريفات ترامب إلى زعزعة استقرار النفط

بقى أن نرى تأثير تعريفات ترامب الجديدة على واردات الطاقة. وتشير الفجوة المتواضعة في ارتفاع أسعار خام غرب تكساس الوسيط إلى أن السوق يعتقد أن رد الفعل سيكون قصير الأجل.

في الواقع، وفقًا لجولدمان ساكس، لن يكون تأثير التعريفات الجمركية كبيرًا جدًا على أسعار النفط.

وتشير تقديرات جولدمان إلى أن منتجي النفط الكنديين سيتلقون أكبر ضربة مع خصم متوقع يتراوح بين 3 إلى 4 دولارات للبرميل على خامهم بسبب محدودية بدائل التصدير. من ناحية أخرى، من المرجح أن يشهد المستهلكون الأمريكيون زيادة تتراوح بين 2 إلى 3 دولارات للبرميل في تكاليف المنتجات المكررة. ومع ذلك، يتوقع جولدمان أن يتم إعادة توجيه واردات النفط المنقولة بحراً من كندا والمكسيك إلى أماكن أخرى، بينما تملأ الولايات المتحدة الفجوة بخام من أوبك وأمريكا اللاتينية والمنتجات المكررة من أوروبا.

لذلك، وعلى الرغم من الحواجز التجارية الجديدة، أبقى بنك جولدمان ساكس (NYSE:GS) على توقعاته لأسعار النفط لعامي 2025 و2026 دون تغيير، مشيرًا إلى استقرار الإنتاج والطلب العالمي. أشار البنك أيضًا إلى أن تعريفة النفط الكندية قد تم تسعيرها بالفعل.

التحليل الفني للنفط الخام وأفكار التداول

من وجهة نظر فنية، لا يوجد تحول كبير في الاتجاه الأساسي لأسعار النفط الخام، والذي لا يزال هبوطيًا بشكل متواضع. يُظهر الرسم البياني للعقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط سلسلة من القمم المنخفضة بدءًا من سبتمبر 2023. وباستخدام تلك الارتفاعات، قمت برسم خط اتجاه على الرسم البياني، والذي انكسر مؤقتًا في الأسبوع الثالث من يناير. ومع ذلك، وجد خام غرب تكساس الوسيط بعد ذلك مقاومة قوية عند 80 دولارًا، مما دفع الأسعار إلى ما دون خط الاتجاه في الأسبوع الرابع من يناير. ومع إعادة ترسيخ خط الاتجاه الهابط، واستمرار أسعار النفط في الاختراق دون متوسط 200 يوم مرة أخرى، من الواضح أن المسار الأقل مقاومة هو الاتجاه الهبوطي.

هناك مقاومتين رئيسيتين يجب مراقبتها الآن. تم اختبار مستوى المقاومة الأول عند 75.00 دولار. بالإضافة إلى كونه عقبة مهمة من الناحية النفسية، فإن هذا المستوى كان في السابق مستوى دعم ومقاومة أيضًا، ويقع فوق متوسط 200 يوم. وفوق هذا المستوى، يوجد خط الاتجاه الهابط، والذي يقع الآن حول منطقة 26.50 دولار. وتقع قاعدة الاختراق الأخير عند 77.00 دولار.

على الجانب السفلي، هناك مستويان من مستويات الدعم المحتملة قصيرة الأجل التي يجب مراقبتها تشمل 72.50 دولارًا، وهو ما يتوافق تقريبًا مع إغلاق يوم الجمعة (وبالتالي فإن الوصول إلى هذا المستوى، يؤدي إلى سد فجوة نهاية الأسبوع)، يليه مستوى 71.50 دولارًا (المقاومة السابقة) ثم 70.00 دولارًا (مستوى مهم من الناحية النفسية).

لذا، في الوقت الحالي، لا تزال النظرة الفنية لأسعار النفط في الوقت الحالي هبوطية، ولكن راقب التطورات التجارية وتعليقات ترامب لأنها قد تؤدي - كما رأينا - إلى تحريك أسعار النفط بشكل حاد.

***

اشترك في InvestingPro الآن مقابل أقل من 9 دولارات شهريًا ولا تتفاجأ في ظل التقلبات المتزايدة في الأسواق العالمية.

إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط؛ ولا تشكل التماسًا أو عرضًا أو نصيحة أو مشورة أو توصية بالاستثمار ، ولا تهدف إلى التحفيز على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. وأود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطرة كبيرة، وبالتالي، فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يظل مسئولية المستثمر.

اقرأ مقالاتي على سيتي إندكس