تباين تداول العقود الآجلة في الولايات المتحدة بينما ارتفعت الأسواق الأوروبية على خلفية التفاؤل بشأن الحرب الأوكرانية. وأدى انخفاض أسعار النفط إلى الإضرار بأسهم الطاقة، في حين أبقت بيانات التضخم الأمريكية الساخنة الصادرة يوم أمس مؤشر أسعار المستهلك على عوائد السندات وأعاقت أسهم النمو. سيتحول التركيز إلى بيانات التضخم مؤشر أسعار المنتجين وبيانات مطالبات البطالة ، مع صدور بيانات مبيعات التجزئة يوم الجمعة.
ولا تزال المؤشرات الأمريكية في حالة ثبات في الوقت الراهن، ولكن سرعان ما يمكن حل هذه المشكلة. في تقرير اليوم، سنركز في تقرير اليوم على داو جونز من منظور فني.
التفاؤل الأوكراني يرفع أسواق منطقة اليورو
في أوروبا، وصل مؤشر داكس إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق، حيث أظهرت الأسواق في منطقة اليورو والعملة الموحدة قوة نسبية في الوقت الذي واصل فيه النفط انخفاضه وسط تكهنات بأن المخاطر على الإمدادات الروسية قد تنحسر. وقد أدى ذلك إلى الضغط على أسهم قطاع الطاقة وأثر على مؤشرات مثل مؤشر المملكة المتحدة فوتسي و عقود داو جونز.
وبشكل عام، لا يزال الإقبال على المخاطرة قويًا بعد أن تحسنت أكثر منذ بعد ظهر أمس مع تحول الاهتمام إلى مناقشات الرئيس دونالد ترامب مع روسيا بشأن اتفاق سلام محتمل لأوكرانيا. وفي مكالمة هاتفية مع الرئيس الروسي فلاديمير بوتين، وافق ترامب على بدء مفاوضات تهدف إلى إنهاء الصراع. وعلى الرغم من عدم الإعلان عن أي اتفاقات ملموسة، إلا أن الأسواق - لا سيما في أوروبا - تفاعلت بشكل إيجابي مع احتمال إحراز تقدم دبلوماسي.
لا يزال الطريق طويلاً، ولكن مجرد بدء المحادثات انعكس على أسعار الأصول الأوروبية. قد يؤدي التوصل إلى حل للصراع إلى إزالة التكاليف المرتبطة بالحرب، لا سيما في قطاع الطاقة، مع تقليل حالة عدم اليقين وربما تعزيز الثقة في الأعمال التجارية - وهي نتيجة ستكون مفيدة بشكل خاص لأكبر الاقتصادات الأوروبية.
وفي الوقت نفسه، سجل اقتصاد المملكة المتحدة نموًا غير متوقع، حيث ارتفع الربع الرابع الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.1% على أساس ربع سنوي و0.4% على أساس شهري في ديسمبر، وهو ما يمثل تحسنًا عن الركود الذي شهدته الأشهر الثلاثة السابقة.
ارتفاع العوائد يمثل رياحًا خلفية محتملة للأسواق الأمريكية
ساعد تحسن الإقبال على المخاطرة في منطقة اليورو إلى حد ما في تعويض خيبة الأمل بشأن تلاشي الآمال بشأن التخفيضات الوشيكة في الولايات المتحدة سعر الفائدة ، بعد أن جاءت بيانات التضخم يوم أمس أكثر سخونة مما كان متوقعًا وأدت إلى مزيد من القوة في عوائد السندات. واعترف رئيس الاحتياطي الفيدرالي جاي باول بأن هناك حاجة إلى مزيد من العمل بشأن التضخم، وأرجأت الأسواق توقعاتها بخفض أسعار الفائدة إلى ديسمبر.
ومع ارتفاع العائدات مرة أخرى، فإن هذا الأمر قد يعيق الأسهم الأمريكية من إظهار نفس المستوى من الحماس الذي كانت عليه من قبل. في الواقع، إذا نظرت إلى المؤشرات الأمريكية الرئيسية، وخاصةً المؤشرات الأكثر ثقلًا في مجال التكنولوجيا، ستلاحظ أنها لم تتحرك إلى أي مكان منذ ديسمبر.
التحليل الفني لمؤشر داو جونز وأفكار التداول
من وجهة نظر فنية، لا تزال المؤشرات الأمريكية الرئيسية، بما في ذلك مؤشر داو جونز و S&P 500 ، محاصرة داخل نطاقاتها الخاصة، وتكافح من أجل اختراق أعلى مستوياتها على الإطلاق - على عكس نظيراتها الأوروبية، حيث ارتفع مؤشر داو جونز مرة أخرى إلى منطقة قياسية جديدة.
من المؤكد أن الحقيبة المختلطة من أرباح الشركات، وعدم اليقين التجاري المستمر، وارتفاع العوائد قد أضعفت بالتأكيد من الارتفاع السابق، ومع ذلك لا يزال الاتجاه الصعودي الأوسع نطاقًا سليمًا - حتى تشير الرسوم البيانية إلى خلاف ذلك.
بالنسبة لمؤشر داو جونز، فإن الانخفاض الكبير في أسعار الطاقة يمثل رياحًا معاكسة محتملة لقطاع الطاقة (XLE)، في حين أن الأسهم المالية (XLF) كانت تحافظ على مكانتها بشكل جيد نسبيًا.
والسؤال الرئيسي هو ما إذا كان الأداء القطاعي يمكن أن يوفر الزخم اللازم لدفع مؤشر داو جونز إلى مستويات مرتفعة جديدة، أو ما إذا كانت المخاوف الاقتصادية الكلية الأوسع نطاقًا ستؤثر في نهاية المطاف على المعنويات، مما يؤدي إلى تصحيح أولاً.
من من منظور فني، يحافظ مؤشر داو جونز حاليًا على ثباته فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 21 يومًا، مع ظهور دعم قصير الأجل حول مستوى 44,200. وطالما ظل هذا المستوى صامدًا، سيظل الميل قصير الأجل مائلًا نحو الأعلى.
ومع ذلك، فإن الإغلاق اليومي الحاسم تحت هذه المنطقة قد يفتح الباب أمام ارتداد أكثر وضوحًا، مع عدم ظهور مستوى الدعم الهام التالي حتى منطقة 43,385. قد يؤدي التراجع الأعمق إلى اختبار المؤشر لخط الاتجاه الصاعد طويل الأمد الذي ظل قائمًا منذ أكتوبر 2023، والذي يتقارب حاليًا حول منطقة 42,500-42,600.
وعلى العكس من ذلك، في حالة ثبات الدعم المذكور أعلاه، يمكن لمؤشر داو جونز أن يحشد القوة أخيرًا لاختراق المقاومة الرئيسية في منطقة 44800-45000. وقد تم اختبار هذه المنطقة مرارًا وتكرارًا والدفاع عنها، ولكن المواجهات الأخيرة لم تؤد إلا إلى ضغوط بيع معتدلة. وكلما تم اختبار مستوى المقاومة الرئيسي كلما زادت احتمالية الاختراق.
***
إخلاء المسؤولية: تمت كتابة هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط؛ وهي لا تشكل طلبًا أو عرضًا أو نصيحة أو مشورة أو توصية بالاستثمار على هذا النحو، ولا تهدف إلى التحفيز على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. وأود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطرة كبيرة، وبالتالي، فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يبقى على عاتق المستثمر.