- لا يزال الذهب في مستويات ذروة الشراء من الناحية الفنية على أطر زمنية متعددة، حيث يُظهر مؤشر القوة النسبية تباعدًا سلبيًا، مما يشير إلى ضعف محتمل.
- يشير الارتباط القوي للذهب بمؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى أن التصحيح الأعمق في الأسهم قد يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
- قد يؤدي الاختراق دون مستوى الدعم الرئيسي عند 2,877 دولارًا إلى عمليات بيع أكبر، في حين أن المقاومة عند 2,940 دولارًا – 2,950 دولارًا أدت بالفعل إلى جني الأرباح.
- هل تبحث عن المزيد من أفكار التداول القابلة للتنفيذ؟ اشترك هنا لفتح إمكانية الوصول إلى الرابحين في ProPicks AI.
ارتفع سعر الذهب في بداية تداولات هذا الأسبوع بعد أن أنهى تداولات يوم الجمعة على انخفاض، ويرجع ذلك على الأرجح إلى بعض عمليات جني الأرباح. وعلى الرغم من الإغلاق الضعيف يوم الجمعة، إلا أنه تمكن من تحقيق ثامن مكاسب أسبوعية على التوالي. ومع ذلك، وكما رأينا في أسواق الأسهم الأمريكية يوم الجمعة، فإن الأسواق لا ترتفع دائمًا.
فقد يؤدي أي تحول في المعنويات إلى عمليات بيع حادة، وحتى الذهب ليس محصنًا من ذلك. وبالنظر إلى الارتباط الإيجابي للذهب مع إس آند بي 500 في السنوات الأخيرة، فإن التصحيح الأعمق في الأسهم قد يؤدي إلى انخفاض المعدن في الأيام المقبلة، خاصة وأن المعدن لا يزال عند مستوى ذروة الشراء من الناحية الفنية عبر أطر زمنية متعددة.
الذهب يتماسك في الوقت الحالي على الرغم من أسوأ جلسة في عام 2025 للأسهم الأمريكية
جاء هبوط سوق الأسهم يوم الجمعة - وهو أسوأ جلسة للأسهم الأمريكية خلال عام 2025 - استجابة لبيانات اقتصادية أضعف من المتوقع وارتفاع في أسعار الأسهم طويلة الأجل توقعات التضخم بين المستهلكين. ارتفعت أسواق السندات، مما أدى إلى انخفاض العوائد. وقد حافظ الذهب على مكاسبه الأسبوعية على الرغم من بعض الضعف خلال اليوم، ، بينما كان أداء الفضة النفط أقل جودة، حيث عانى الأخير من انخفاضات كبيرة.
إذًا لماذا ظل الذهب صامدًا بينما تعثرت الأصول الأخرى ذات المخاطر العالية؟ يبدو أن الجواب هو تدفقات الملاذ الآمن، مدفوعة بالتوترات الجيوسياسية والتجارية المستمرة. وقد حالت هذه المخاوف دون حدوث أي موجة ذات مغزى من عمليات جني الأرباح أو البيع على المكشوف للمضاربة. ويستمر المتداولون في الشراء عند الانخفاضات، مما يحافظ على الزخم الصعودي الذي ميز حركة الأسعار الأخيرة.
وقد أدت حالة عدم اليقين المحيطة بقدرة ترامب على التوسط في حل سريع في أوكرانيا - على الرغم من خطابه الحازم - إلى تعزيز جاذبية الذهب. ويبدو أن كييف والاتحاد الأوروبي يجري تهميشهماعلى نحو متزايد في محادثات السلام بين الولايات المتحدة وروسيا، مما يعزز طلب المستثمرين على الذهب باعتباره وسيلة تحوط ضد حالة عدم اليقين.
ومع ذلك، تتزايد مخاطر التصحيح، لا سيما بالنظر إلى الظروف الفنية للذهب في منطقة ذروة الشراء والارتباط القوي بينه وبين مؤشر إس آند 500 في السنوات الأخيرة.
ما هي العوامل التي قد تدفع أسعار الذهب للهبوط؟
على الرغم من كل قوته الأخيرة، لا يزال الذهب عرضة لحركة تصحيحية هبوطية. ولن يكون التراجع غير مرحب به تمامًا، لا سيما بين المتداولين القلقين من السوق المحموم. وفي حال هدأت التوترات الجيوسياسية، قد تتراجع جاذبية الذهب كملاذ آمن. وإذا نجح ترامب في إحراز تقدم في المفاوضات في أوكرانيا وغزة، فقد يتراجع الطلب على الأصول الدفاعية، على الرغم من أن مثل هذه النتيجة ليست مضمونة على الإطلاق.
وعلاوة على ذلك، قد تؤدي سياسات ترامب المالية العدوانية وموقفه الحمائي إلى تأجيج الضغوط التضخمية، مما قد يؤدي إلى مزيد من التأخير في تخفيضات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي . أي تأجيل للتيسير النقدي من شأنه أن يدعم عائدات السندات، مما قد يؤدي إلى خلق رياح معاكسة للذهب (على الرغم من أن هذا لم يكن الحال في العامين الماضيين).
من وجهة نظر التداول، في الوقت الحالي، لا توجد إشارات فنية قاطعة على حدوث انعكاس وشيك. ومع ذلك، قد يكون الاختراق دون مستوى 2,900 دولار بمثابة تحذير مبكر بأن الزخم الصعودي يتلاشى. قد يكون التحول الأكثر إثارة للقلق هو الانخفاض الحاسم إلى ما دون 2,877 دولارًا، وهو ما قد يمثل قاعًا منخفضًا وربما يؤدي إلى تصحيح أكثر امتدادًا.
المستويات الرئيسية وسيناريوهات تداول الذهب
يكافح الذهب لاختراق المقاومة حول مستوى 2940$- 2950$، وهي منطقة تتماشى مع امتداد فيبوناتشي 161.8% من أدنى مستوى شهده في أكتوبر. وقد شهدت هذه المنطقة بالفعل بعض عمليات جني الأرباح.
وفي الوقت نفسه، لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) عند مستويات ذروة الشراء عبر الأطر الزمنية اليومية والأسبوعية والشهرية. ليس ذلك فحسب، بل إن مؤشر القوة النسبية أيضًا في حالة تباعد سلبي على هذه الأطر الزمنية، مسجلاً ارتفاعًا منخفضًا مقارنةً بسعر الذهب الأساسي الذي سجل قممًا مرتفعة. يشير هذا التباعد إلى أن الارتفاع قد يكون قد نفد زخمه. ومع ذلك، لا توجد إشارات هبوطية واضحة على سعر الذهب الأساسي يمكن للمتداولين التعامل معها حتى الآن. وبالتالي، فإن ظروف ذروة الشراء لمؤشر القوة النسبية تعمل فقط كتحذير لثيران الذهب، في الوقت الحالي.
على الجانب السفلي، لا يزال 2877 دولارًا يمثل دعمًا فنيًا رئيسيًا. قد يشير اختراق هذا المستوى إلى تحول في المعنويات، مما يمهد الطريق لتصحيح أعمق نحو منطقة 2790 دولارًا إلى 2800 دولار.
وإلى أن يتم اختراق مستوى 2877 دولارًا، سيظل الاتجاه الصعودي الأوسع نطاقًا كما هو، مع حرص المشترين على التدخل عند أول إشارة ضعف.
في الواقع، فإن السيناريو البديل للذهب هو أنه إذا تمكن الذهب الآن من الارتفاع فوق نطاق 2,940$- 2,950$، فإن ذلك قد يفتح الباب لمزيد من الارتفاع، مع التركيز على مستوى 3,000$ المهم نفسياً بعد ذلك.
***
إخلاء المسؤولية: كُتبت هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط؛ وهي لا تشكل طلبًا أو عرضًا أو نصيحة أو مشورة أو توصية بالاستثمار ، ولا تهدف إلى التحفيز على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. وأود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطرة كبيرة، وبالتالي، فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يبقى مسئولية المستثمر.