- وتتأجج مخاوف السوق بشأن الركود التضخمي بسبب الرسوم الجمركية التي تؤثر على التضخم والنمو.
- وتشير الاتجاهات الهبوطية الحالية في السوق إلى أن مستويات المقاومة الآن فوق نقاط الدعم الرئيسية السابقة.
- ومن شأن المفاوضات التجارية الإيجابية أن تخفف من تقلبات السوق، ولكن لا تزال حالة عدم اليقين مرتفعة.
هل تبحث عن المزيد من الأفكار التجارية القابلة للتنفيذ لتجاوز تقلبات السوق الحالية؟ اشترك هنا لفتح إمكانية الوصول إلى الرابحين في ProPicks AI.
بعد انخفاض كبير في أعقاب الإعلان عن الرسوم الجمركية يوم أمس، حاولت العقود الآجلة أن تتعافى قليلاً خلال الليل. ومع ذلك، في وقت كتابة هذا التقرير، يبدو أن هذا الزخم قد توقف مرة أخرى، مع تراجع المؤشرات الأوروبية أيضًا من أعلى مستوياتها السابقة. كما شهدنا تحركات هائلة في أسواق العملات الأجنبية أيضًا، حيث شهد مؤشر الدولار تراجعًا كبيرًا.
حتى الذهب لم يتمكن حتى من الإفلات من عمليات البيع، والتي، كما حذرت يوم الاثنين، يمكن أن تهبط مع أسواق الأسهم إذا ما تسارعت عمليات بيع الأسهم. ويتمحور القلق الكبير في الوقت الحالي حول حالة عدم اليقين الفورية التي تفرضها هذه التعريفات - والتدابير المضادة الحتمية - على التضخم والنمو وربحية الشركات.
وفي المقابل، فإن حالة عدم اليقين هذه هي التي تُملي اتجاه السوق. ولكن هل هناك ضوء في نهاية النفق؟
التعريفات الجمركية ومخاطر الركود التضخمي
يرى المشككون أن ترامب يقوم بمقامرة هائلة، حيث من المحتمل أن تفوق المخاطر قصيرة الأجل بكثير أي مكاسب طويلة الأجل. فالاقتصاد العالمي الأضعف، الناجم عن الحمائية الأمريكية، قد يؤدي إلى خنق نمو الصادرات الأمريكية - مما يعني أن التحسن الذي تم الترويج له كثيرًا في شروط التجارة قد لا يتحقق بالكامل.
في الواقع، يُقدر المحللون في يو بي إس أنه إذا أصبحت تعريفات ترامب المتبادلة دائمة فإن التضخم قد ترتفع إلى 5%، مدفوعة في المقام الأول بارتفاع تكاليف الاستيراد.
وحقيقة أن كلاً من الأسهم الأمريكية والدولار قد هبطا جنبًا إلى جنب مع انخفاض الدولار الأمريكي تدل على ثقة المستثمرين في السياسات التجارية للإدارة الأمريكية. ويكمن القلق في أن تؤدي التعريفات الجمركية إلى تأجيج التضخم مع إعاقة النمو، مما يترك الاحتياطي الفيدرالي مجالاً ضئيلاً للمناورة، نظراً لأن أسعار الفائدة مرتفعة بالفعل.
ويشكل الركود التضخمي - تباطؤ النمو مصحوبًا بارتفاع الأسعار - خوفًا كبيرًا الآن، وقد يؤدي التصعيد في الحرب التجارية من خلال التدابير الانتقامية إلى زيادة حدة هذه المخاوف.
هل هناك أي ضوء في نهاية النفق؟
من المحتمل. لا يزال بإمكان ترامب تقليص هذه التعريفات أو إلغائها إذا وافق قادة العالم على خفض أو إزالة الحواجز التجارية. وهذا هو السيناريو الأفضل للأسواق، لا سيما بالنظر إلى الشكوك الواسعة النطاق في أن البنوك المركزية قد تقدم الكثير من الإغاثة إذا ارتفع التضخم مرة أخرى.
وإلى أن نشهد تقدمًا ملموسًا في المحادثات التجارية، يبدو أن تقلبات السوق ستظل متزايدة، مع استعداد البائعين للاستفادة من أي انتعاش ذي مغزى.
وفي الوقت نفسه، يجادل مؤيدو التعريفات الجمركية بأن المنتقدين قد أغفلوا تمامًا رؤية ترامب والفوائد طويلة الأجل لهذه التعريفات. ويصرون على أن الأمر كله يتعلق بإعادة التصنيع إلى الولايات المتحدة. ويعترفون بأن الانتقام من الدول الأخرى أمر لا مفر منه، ولكن الشركات لن يكون أمامها في نهاية المطاف خيار آخر سوى تحويل جزء من إنتاجها على الأقل إلى الولايات المتحدة.
التحليل الفني والأفكار التجارية
من وجهة نظر فنية، من الواضح أن المسار الأقل مقاومة لا يزال في الاتجاه الهابط، حيث لم يتمكن المؤشر من كسر خط الاتجاه الهابط يوم أمس. وقد تم اختراق مستويات الدعم الرئيسية بين 5532 إلى 5600، وهذه هي مستويات الدعم الرئيسية التي أتوقع الآن أن تصمد كمقاومة، بالنظر إلى بيئة المخاطرة الحالية.
وفي ظل الاتجاه الهابط، فإن أي انخفاض في الشراء في عقود S&P 500 أو الأسهم الفردية يجب أن يتم أخذه بهدف مجرد ارتداد قابل للتداول حتى تبدأ الأسواق في تحقيق ارتفاعات أعلى مرة أخرى.
لذا، مع وضع ذلك في الاعتبار، إذا ارتدت الأسواق بالفعل، تأكد من جني الأرباح إذا كنت من أصحاب الشراء أو الصاعدين، حيث يمكن للأسواق أن تعاود الهبوط بسهولة، كما رأينا بالأمس وعدة مرات أخرى خلال هذا الاتجاه الهابط في الشهرين الماضيين أو نحو ذلك.
إذا استمر البيع، فإن الهدف الهبوطي التالي يأتي حول مستوى 5394، وهو أدنى مستوى من شهر سبتمبر. وتحت ذلك، يأتي أعلى مستوى في يناير 2022، والذي تم اختباره العام الماضي عدة مرات من كلا الجانبين، عند 5251. ويقع قاع أغسطس 2024 عند 5120.
فيما يتعلق بمستويات المقاومة التي يجب مراقبتها، فإن أول مستوى فوق 5600 سيكون الإغلاق الرسمي ليوم الأربعاء عند 5712، والذي يمثل الفجوة. وفوق ذلك، لدينا الآن ما يمثل منطقة المقاومة طويلة المدى، مظللة باللون الأحمر على المخطط.
***
في هذه البيئة المتقلبة، يعد امتلاك الأدوات المناسبة أمرًا بالغ الأهمية. يمنحك InvestingPro إمكانية الوصول إلى الرؤى القائمة على الذكاء الاصطناعي وأدوات التحليل الاحترافية لمساعدتك على التعامل مع تقلبات السوق، واكتشاف الفرص، وإدارة المخاطر بثقة.
إليك بعض الميزات الرئيسية التي يمكن أن تساعد المستثمرين:
- ProPicks AI: الأسهم الرابحة المختارة بالذكاء الاصطناعي ذات السجل الحافل.
- InvestingPro القيمة العادلة: اكتشف على الفور ما إذا كان سعر السهم أقل من قيمته الحقيقية أو مبالغًا فيه.
- فاحص الأسهم المتقدم: ابحث عن أفضل الأسهم بناءً على مئات المرشحات والمعايير المختارة.
- أفضل الأفكار: تعرف على الأسهم التي يشتريها المستثمرون المليارديرات مثل وارين بافيت ومايكل بيري وجورج سوروس.
لا تفوّت الفرصة - اشترك الآن وارتقِ باستثمارك إلى المستوى التالي اليوم.
إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط؛ ولا تشكل طلبًا أو عرضًا أو نصيحة أو مشورة أو توصية بالاستثمار على هذا النحو، ولا تهدف إلى التحفيز على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. وأود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطرة كبيرة، وبالتالي، فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يبقى على عاتق المستثمر.