هل يتعافى الدولار الأمريكي من هبوطه القوي؟

• يواجه تعافي الدولار الأمريكي عقبات حيث يواجه التفاؤل التجاري إشارات متضاربة وزخم فني ضعيف.

• قد تؤدي بيانات التوظيف والتضخم الأمريكية الرئيسية هذا الأسبوع إلى إعادة تشكيل توقعات أسعار الفائدة الفيدرالية بشكل حاد.

• هناك حاجة إلى تحرك مستمر فوق مستوى 100 في مؤشر DXY لتأكيد أي انعكاس ذي مغزى.

هل تبحث عن أفكار تداول قابلة للتنفيذ لتجاوز تقلبات السوق الحالية؟ اشترك هنا لفتح إمكانية الوصول إلى الأسهم الرابحة المختارة بالذكاء الاصطناعي من InvestingPro.

افتتح الدولار الأمريكي الأسبوع بمكاسب صغيرة، لكنه لا يزال غير مؤكد بالنسبة للمستثمرين. ومن شأن التقدم في المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، وموقف ترامب، والجدول المزدحم بالبيانات الاقتصادية القادمة أن يحدد اتجاه الدولار هذا الأسبوع.

تقدم المحادثات التجارية يحسن المعنويات

كان إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن إحراز تقدم في المحادثات التجارية مع اليابان والصين الحدث الرئيسي الذي أثر على الأسواق خلال عطلة نهاية الأسبوع. كما أشار أيضًا إلى إمكانية خفض الرسوم الجمركية على الصين وأكد أنه ليس لديه خطط لإقالة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، وكلاهما رفع من معنويات المخاطرة.

وبشكل عام، ساعد غياب التعليقات السلبية على تعزيز التفاؤل. كما تماسك مؤشر الدولار أيضًا فوق مستوى رئيسي من الأسبوع الماضي في حين عكس تحسن الحالة المزاجية.

ومع ذلك، ظلت المستجدات بشأن العلاقات الأمريكية الصينية غير واضحة. فبينما ادعى ترامب أنه التقى بالزعيم الصيني شي جين بينغ وأحرز تقدمًا، نفى المسؤولون الصينيون عقد أي اجتماع. كما قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت إنه لم يكن على علم بأي مناقشات بشأن التعريفات الجمركية. وتُبقي هذه التصريحات المتضاربة على الآمال في تخفيف حدة التوترات، ولكنها تُسلط الضوء على استمرار حالة عدم اليقين.

تعافي الدولار الأمريكي محدود

بدأ مؤشر الدولار (DXY) الأسبوع بارتفاع بنسبة 0.25% ليصل إلى 99.83. ومع ذلك، لا يزال الدولار منخفضًا بأكثر من 4% خلال الشهر مقابل العملات الرئيسية، مسجلاً أكبر خسارة شهرية له خلال عامين ونصف العام. ومع ذلك، ساعدت اللهجة الأكثر هدوءًا في العلاقات بين الولايات المتحدة والصين على تعافي الدولار قليلاً في النصف الثاني من الأسبوع الماضي.

وعلى الصعيد الياباني-الأمريكي، ظهرت شائعات "ضعف الدولار". ونفى وزير المالية الياباني كاتسونوبو كاتو والمسؤول بوزارة المالية أتسوشي ميمورا أن الولايات المتحدة تضغط من أجل إضعاف الدولار. في الوقت الراهن، خففت تصريحاتهما من المخاوف بشأن نزاع محتمل بين واشنطن وطوكيو حول قضايا العملة.

وفي الوقت نفسه، يستمر الجدل حول ما إذا كانت الولايات المتحدة تفضل الدولار الأضعف. ويحذر المحللون من أن مثل هذه الاستراتيجية قد تؤدي إلى عمليات بيع في سندات الخزانة الأمريكية، وترفع التضخم من خلال جعل الواردات أكثر تكلفة، وتدفع الدول المتقدمة الأخرى إلى التدخل في أسواق العملات.

بيانات اقتصادية أمريكية يجب مراقبتها هذا الأسبوع

ستحول الأسواق انتباهها إلى جدول بيانات مزدحم هذا الأسبوع. وستكون أرقام شهر أبريل تقرير الوظائف في القطاع الخاص غير الزراعي ، المقرر صدوره يوم الجمعة، هي أبرز البيانات الرئيسية، مع مراقبة مؤشرات التوظيف الأخرى التي ستصدر في منتصف الأسبوع عن كثب. بالإضافة إلى ذلك، سيكون مقياس التضخم المفضل لدى الولايات المتحدة الاحتياطي الفيدرالي ، مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية ، مهمًا لمعنويات السوق. الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة و الناتج المحلي الإجمالي الأوروبي ومن المقرر أيضًا أن تؤثر تقارير وأرقام منطقة اليورو التضخم على الأسعار.

إذا جاءت بيانات الوظائف الأمريكية مخيبة للآمال، فقد تتزايد المخاوف من حدوث تباطؤ اقتصادي وركود اقتصادي، مما يزيد من الضغط على سياسة سعر الفائدة الفيدرالي. تتوقع الأسواق حاليًا رفع أسعار الفائدة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 7 مايو. ومع ذلك، قد تؤدي الأرقام الضعيفة إلى زيادة الدعوات لخفض سعر الفائدة، في حين أن النتائج القوية قد ترفع الدولار وتعزز النهج الحذر الذي يتبعه الاحتياطي الفيدرالي.

على المدى القريب، يساعد التفاؤل بشأن المحادثات التجارية وتعديلات المحفظة على استقرار الدولار. ومع ذلك، لا يزال الاتجاه الهبوطي الأوسع نطاقًا على حاله. ومن شأن التوصل إلى اتفاق تجاري مؤكد بين الولايات المتحدة والصين أو صدور بيانات أمريكية قوية أن يكون عاملاً رئيسياً لتحقيق انتعاش أكثر استدامة. وبدون هذا الدعم، من المرجح أن يستمر الضغط على الدولار حتى نهاية الشهر وأوائل الشهر المقبل.

في الوقت الحالي، ستستمر استراتيجيات ترامب التجارية والتقارير الاقتصادية القادمة في لعب دور محوري في تحديد مسار الدولار.

التوقعات الفنية للدولار الأمريكي

بدأ مؤشر الدولار الأسبوع الماضي بانخفاض حاد، حيث هبط لفترة وجيزة دون مستوى 98. النطاق 97.5-98 هو منطقة دعم رئيسية داخل الاتجاه الهبوطي الأوسع الذي بدأ في وقت سابق من هذا العام، ويتماشى مع مستوى فيبوناتشي 1.272. قد يؤدي الاختراق دون هذه المنطقة إلى دفع مؤشر DXY إلى منطقة توسع فيبوناتشي، مما يفتح الباب أمام الانخفاض نحو نطاق 94-95.

في الأسبوع الماضي، وجد مؤشر DXY الأسبوع الماضي دعمًا حول 98 وواجه مقاومة بالقرب من 99.8 خلال ارتداده. قد يشير الإغلاق الأسبوعي فوق مستوى 100، اعتمادًا على التطورات القادمة، إلى انتعاش أقوى ويمهد الطريق للتحرك نحو 102.5.

ومع ذلك، طالما ظل المؤشر تحت مستوى 100، فمن المرجح أن يستمر الضغط. وفي هذه الحالة، يمكن أن تعود مستويات الدعم بين 94 و97 إلى دائرة الضوء مرة أخرى.

****

تأكد من الاطلاع على InvestingPro للبقاء على اطلاع على اتجاه السوق وما يعنيه ذلك بالنسبة لتداولك. سواء كنت مستثمرًا مبتدئًا أو متداولاً متمرسًا، فإن الاستفادة من InvestingPro يمكن أن تفتح لك عالمًا من الفرص الاستثمارية مع تقليل المخاطر في ظل خلفية السوق الصعبة.

اشترك الآن وافتح على الفور إمكانية الوصول إلى العديد من الميزات التي تتفوق على السوق، بما في ذلك:

• ProPicks AI: الأسهم الرابحة المختارة بالذكاء الاصطناعي ذات السجل الحافل.
• InvestingPro القيمة العادلة: اكتشف على الفور ما إذا كان سعر السهم أقل من قيمته الحقيقية أو مبالغًا فيه.
• فاحص الأسهم المتقدم: ابحث عن أفضل الأسهم بناءً على مئات المرشحات والمعايير المختارة.
• أفضل الأفكار: تعرف على الأسهم التي يشتريها المستثمرون المليارديرات مثل وارن بافيت ومايكل بيري وجورج سوروس.

إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط. وليس الغرض منه التشجيع على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال، كما أنه لا يشكل التماسًا أو عرضًا أو توصية أو اقتراحًا للاستثمار. وأود أن أذكرك بأن جميع الأصول يتم تقييمها من وجهات نظر متعددة وهي تنطوي على مخاطرة كبيرة، لذا فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يكون على مسؤولية المستثمر نفسه. كما أننا لا نقدم أي خدمات استشارية استثمارية.