هل يسقط اليورو دولار أخيرًا؟

• انخفض زوج اليورو/الدولار الأمريكي على الرغم من تجاوز الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو التوقعات، حيث يترقب المتداولون بيانات أمريكية أضعف مع ردة فعل هادئة.
• يُشير صمود الدولار القوي إلى تحول عن سياسة "بيع أمريكا" وسط تفاؤل تجاري.
• مع توجيه أسواق الأسهم لسوق العملات الأجنبية، قد تُسهم البيانات الأمريكية الرئيسية في تحديد اتجاه الزوج.

هل تبحث عن أفكار تداول قابلة للتنفيذ لتجاوز تقلبات السوق الحالية؟ اشترك هنا لتتمكن من الوصول إلى الأسهم الرابحة المختارة بالذكاء الاصطناعي من InvestingPro .

شهدنا هذا الصباح أرقامًا أفضل من المتوقع للناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو، ولكن لم يُسجّل زوج اليورو/الدولار الأمريكي ارتفاعًا مُقابلًا. كما تجاهل مُتداولو هذا الزوج البيانات الأمريكية الضعيفة الصادرة أمس، والتي سلّطت الضوء على تراجع الثقة وسط حالة عدم اليقين التجاري، مما أثار مخاوف بشأن إنفاق المستهلك الأمريكي. يبدو أن صمود الدولار الأمريكي في وجه البيانات الضعيفة يعود إلى تراجع المتداولين عن صفقات "بيع أمريكا"، مدعومين بتجدد التفاؤل بشأن الصفقات التجارية المُحتملة بين الولايات المتحدة وشركائها الرئيسيين.

في حين أنه من السابق لأوانه إعلان نهاية الاتجاه الهبوطي للدولار، فهل يُمكن أن تكون هذه هي المراحل الأولى لانتعاش أوسع نطاقًا؟ سيتجه الاهتمام إلى تقرير الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي، وخاصةً فيما يتعلق بإنفاق المستهلك، في وقت لاحق اليوم.

ومع ذلك، واستنادًا إلى حركة الأسعار يوم أمس استجابة للبيانات التي كان من شأنها أن تسحق الدولار، فإن الأمر كله يتعلق بأسواق الأسهم التي توفر الاتجاه بالنسبة للعملات الأجنبية في الوقت الحالي، مع الاستقرار الأخير وسط نبرة ترامب المخففة للرسوم الجمركية التي قد تساعد على تهدئة أعصاب المستثمرين وبذلك، مواجهة تدفق البيانات السلبية للدولار.

الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو يتفوق لكن زوج اليورو/الدولار الأمريكي يتراجع على أي حال

نما اقتصاد منطقة اليورو بنسبة 0.4% على أساس ربع سنوي، وهو ما يعني أن اقتصاد منطقة اليورو قد نما بمعدل يزيد مرتين عن التوقعات المتفق عليها. ومع ذلك، رفض زوج EUR/USD الصعود مرة أخرى فوق مستوى 1.14. على المستوى القطري، قاد الناتج المحلي الإجمالي لإسبانيا بزيادة قدرها 0.6%، وشهدت ألمانيا نموًا بنسبة 0.2% لتتجنب الركود الفني.

ومع ذلك، لا تزال هناك مخاوف من الركود التضخمي في معظم منطقة اليورو، ويبقى أن نرى مدى الدعم الذي ستحصل عليه الكتلة من جميع تدابير التحفيز التي تمت الموافقة عليها قبل شهرين لمكافحة تأثير الرسوم الجمركية الأمريكية. لذلك، من الصعب أن نتخيل أن أرقام الناتج المحلي الإجمالي هذه قبل فرض الرسوم الجمركية ستغير كثيرًا من اتجاه اليورو.

تبدو الأسواق مقتنعة تمامًا برسالة البنك المركزي الأوروبي الحمائمية، ومن المرجح أن يتطلب الأمر سلسلة بيانات أقوى من المتوقع لإحداث تغيير. إن موقف البنك المركزي الأوروبي الهادئ نسبيًا تجاه ضغوط الأسعار، وقوة اليورو الأخيرة، التي توفر نوعًا من الحماية للتضخم المستورد، يعني أن أي ارتفاع قصير الأجل في التضخم في منطقة اليورو لن يُقلق كريستين لاجارد أو زملائها في مجلس الإدارة.

في غضون ذلك، هناك عامل آخر وراء الضعف الطفيف في زوج اليورو/الدولار الأمريكي. فقد أدى التحسن الأخير في شهية المخاطرة إلى تراجع طفيف في تداولات "بيع أمريكا". وقد سمح هذا للدولار الأمريكي بالتعافي قليلاً، مما أدى إلى بعض ضغوط البيع الطفيفة على اليورو. في حين أن اتجاه زوج اليورو/الدولار الأمريكي بعيد كل البعد عن الهبوط، فإن فقدان الزخم الصعودي القوي يشير إلى فترة من الاستقرار أو بعض التراجع.

إذن، ما التالي بالنسبة لليورو/الدولار الأمريكي هذا الأسبوع؟

في حين أن المحادثات التجارية ستهيمن بلا شك على العناوين الرئيسية، فإن موجة من البيانات الاقتصادية الأمريكية ستجذب بعض الاهتمام - لا سيما في ضوء قدرتها على التأثير على توقيت الخطوة التالية لسياسة الاحتياطي الفيدرالي. في الوقت الحالي، يبدو أن الأسواق في وضع التجميع، مما يعطي انطباعًا واضحًا بالهدوء الذي يسبق العاصفة الحتمية.

أخيرًا، يبدو أن هذا الأسبوع سيكون حافلاً بالأحداث، مع وجود جدول مزدحم بالبيانات الاقتصادية وأرباح الشركات واستمرار الجدل حول التعريفات الجمركية ونقاط التوتر الجيوسياسية التي تتصارع جميعها على جذب انتباه السوق.

الناتج المحلي الإجمالي من بين البيانات الأمريكية الرئيسية القادمة

تشمل أبرز البيانات الأمريكية لهذا الأسبوع استطلاعات مؤشر مديري المشتريات (ISM)، ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي(Core PCE)، والناتج المحلي الإجمالي للربع الأول، وبيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية المهمة. ومن بين هذه البيانات الاقتصادية البارزة، قد يكون لبيانات الناتج المحلي الإجمالي ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (Core PCE)، وكلاهما سيصدر في وقت لاحق من اليوم، وتقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة، التأثير الأكبر على اتجاه مؤشر الدولار الأمريكي وزوج اليورو/الدولار الأمريكي.

بشكل عام، قد تميل البيانات إلى السلبية بشكل عام، لكن يبدو أن الأسواق تشعر بالارتياح لجهود الرئيس ترامب لتخفيف ضغوط الرسوم الجمركية. ومع ذلك، من وجهة نظري، سيتطلب الارتفاع المستدام في الأصول الخطرة والدولار الأمريكي تطورات أكثر جوهرية وإيجابية على صعيد التجارة بين الولايات المتحدة والصين. في الوقت الحالي، قد يكون ذلك كافيًا للحفاظ على استمرار شهية المخاطرة حتى صدور بيانات الرواتب يوم الجمعة.

زوج اليورو/الدولار الأمريكي: المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها

من الناحية الفنية، يمكن القول إن توقعات زوج اليورو/الدولار الأمريكي بدأت تميل قليلاً نحو الحياد، بعد ارتفاع قوي في الآونة الأخيرة. يبدو أن الزخم يتضاءل، خاصةً بعد فشل الزوج في اختراق مستوى 1.15 بشكل مقنع، ويعود ذلك إلى حد كبير إلى تحسن معنويات المخاطرة وتراجع طفيف في موقف "بيع أمريكا" الأخير. مع ذلك، لا توجد أدلة قوية تشير إلى انعكاس الاتجاه حتى الآن، لذا يبقى النهج التحليلي على كل مستوى هو الخيار الأمثل حتى عودة وضوح الاتجاه.

بالنظر إلى الرسوم البيانية، يقع الدعم الرئيسي الآن في منطقة 1.1095 إلى 1.1210 - المحددة باللون الأزرق - والتي كانت بمثابة منطقة المقاومة الأخيرة قبل الاختراق الأخير. في حال تراجع الزوج إلى هذه المنطقة، فسنترقب بوادر ارتداد قابل للتداول، حيث قد تكون هذه المنطقة بمثابة نقطة انطلاق لتجدد الاهتمام بالشراء. مع ذلك، مع اقترابنا من السعر، هناك بعض المستويات قصيرة المدى التي تستحق المتابعة. قد يوفر مستوى 1.1300 وذروة سبتمبر عند 1.1214 بعض الدعم المؤقت قبل دخول المنطقة السفلية حيز التنفيذ.

أما بالنسبة للمقاومة، فلا يزال مستوى 1.1425 عائقًا على المدى القريب، حيث يمثل حاجز 1.1500 المستوى الرئيسي التالي، ثم يبرز أعلى مستوى لهذا الشهر عند 1.1573.

***

تأكد من الاطلاع على InvestingPro للبقاء على اطلاع على اتجاه السوق وما يعنيه ذلك بالنسبة لتداولك. وسواء كنت مستثمرًا مبتدئًا أو متداولًا محترفًا، فإن الاستفادة من InvestingPro يمكن أن تفتح لك عالمًا من الفرص الاستثمارية مع تقليل المخاطر في ظل خلفية السوق الصعبة.

اشترك الآن وافتح على الفور إمكانية الوصول إلى العديد من الميزات التي تمنحك التفوق على السوق، بما في ذلك:

ProPicks AI : الأسهم الرابحة المختارة بالذكاء الاصطناعي ذات السجل الحافل.

InvestingPro القيمة العادلة: اكتشف على الفور ما إذا كان سعر السهم أقل من قيمته الحقيقية أو مبالغًا فيه.

ماسح الأسهم المتقدم: ابحث عن أفضل الأسهم بناءً على مئات المرشحات والمعايير المختارة.

أفضل الأفكار: تعرف على الأسهم التي يشتريها المستثمرون المليارديرات مثل وارن بافيت ومايكل بيري وجورج سوروس.

إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط؛ ولا تشكل التماسًا أو عرضًا أو نصيحة أو مشورة أو توصية بالاستثمار على هذا النحو، ولا تهدف إلى التحفيز على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. وأود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطرة كبيرة، وبالتالي، فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يبقى مسئولية المستثمر.

اقرأ مقالاتي على سيتي إندكس