الذهب قبيل قرار الفائدة الأمريكية.. ما هي السيناريوهات المتوقعة؟

مع اقتراب قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشأن أسعار الفائدة، والذي سوف يصدر غداً الأربعاء، يشهد سوق الذهب حالة من الترقب والشكوك المتزايدة. في ظل سياسة نقدية متقلبة والضغوط الجيوسياسية المتصاعدة، يجد المستثمرون أنفسهم أمام تحديات جديدة تتطلب فهمًا عميقًا لتأثير هذه العوامل على السوق. يتساءل العديد من الخبراء الآن: هل الذهب سيظل قادرًا على الحفاظ على مركزه كملاذ آمن في ضوء هذه المتغيرات؟

في هذا التحليل، سوف ادمج بين التحليل الأساسي والفني للوقوف على الاتجاهات المستقبلية للذهب، مع عرض لأحدث البيانات الاقتصادية والتوقعات المتعددة لمستقبل السوق.

التحليل الأساسي: العوامل المؤثرة على الذهب

1. السياسة النقدية الأمريكية وتوقعات الفائدة:

يعتبر قرار الفيدرالي الأمريكي بشأن أسعار الفائدة من العوامل الأكثر تأثيرًا على سعر الذهب. في ظل توقعات بتثبيت الفائدة في اجتماعه المقبل (4.25% - 4.50%)، تظل الأنظار مشدودة إلى تصريحات رئيس الفيدرالي حول الخطط المستقبلية. إذا استمر الفيدرالي في إبقاء أسعار الفائدة على مستويات مرتفعة، فإن ذلك قد يحد من الطلب على الذهب، حيث سيتوجه المستثمرون نحو الأصول ذات العوائد المرتفعة.

ولكن في حال قرر الفيدرالي خفض الفائدة في النصف الثاني من 2025، فمن المرجح أن يرتفع الطلب على الذهب بشكل كبير كأداة تحوط ضد التضخم.

التوقعات المستقبلية: إذا أقدم الفيدرالي على خفض الفائدة بشكل كبير، قد نشهد تجاوز الذهب لمستوى 3,400 دولار للأونصة في الأشهر المقبلة، مع احتمالات اختراق القمة التاريخية الأخيرة عند مستوى 3,500 تحقيق مستويات تاريخية جديدة قرب مستوى 3,600 دولار.

2. التوترات الجيوسياسية:

التوترات المتصاعدة بين القوى الكبرى، مثل النزاعات العسكرية في الشرق الأوسط أو التوترات بين الولايات المتحدة والصين، تمثل عامل ضغط إضافي على الأسواق المالية. هذه الأزمات ترفع من جاذبية الذهب كملاذ آمن، حيث يفضل المستثمرون الأصول الثابتة في ظل الضغوط السياسية والاقتصادية.

التأثير المتوقع: استمرار هذه التوترات قد يرفع من أسعار الذهب إلى مستويات جديدة، خاصة مع احتمال حدوث تراجعات حادة في أسواق الأسهم العالمية.

3. الطلب المؤسسي على الذهب:

من أبرز العوامل التي تدعم سعر الذهب هو الزيادة المستمرة في طلب البنوك المركزية. وفقًا لتقرير مجلس الذهب العالمي، قامت البنوك المركزية في عام 2024 بشراء أكثر من 1,000 طن من الذهب، مما يعكس استراتيجيات التحوط ضد تقلبات الأسواق العالمية والعقوبات الاقتصادية.

التوقعات المستقبلية: إذا استمر هذا الاتجاه في 2025، فإن الذهب سيظل في موقع قوي، خاصة مع استمرار القلق بشأن السياسة النقدية وتراجع الاعتماد على الدولار الأمريكي كاحتياطي عالمي.

التحليل الفني: قراءة متعمقة لتحركات السوق

المستويات الفنية الرئيسية:

الدعم الرئيسي:عند مستوى 3,200 دولار للأونصة.كسر هذا المستوى قد يؤدي إلى تصحيح أعمق بإتجاه مستويات 3,100 ثم 3,000 دولار.

المقاومة الرئيسية:عند مستوى 3,400 دولار للأونصة.إذا نجح الذهب في تجاوز هذه المقاومة، فإننا قد نرى اختراقًا صعوديًا للقمة التاريخية الحالية عند مستوى 3,500 نحو تحقيق قمة تاريخية جديدة عند مستوى 3,600 دولار.

المؤشرات الفنية:

المتوسط المتحرك لـ50 يوم:يشير إلى تقاطع صعودي، مما يعزز فرص التحرك للأعلى في المدى القصير.

مؤشر القوة النسبية (RSI):يقترب من 70، مما يشير إلى أن الذهب قد يكون في منطقة ذروة الشراء، مما يزيد من احتمالات حدوث تصحيح في السعر قريبًا.

الأنماط السعرية المتقدمة:

نمط مثلث صاعد:يظهر الذهب نمطًا صاعدًا على المدى المتوسط على الرسم البياني اليومي، مما يشير إلى احتمال اختراق المقاومة (القمة التاريخية الأخيرة) عند مستوى 3,500 والارتفاع نحو 3,600 دولار.

تحليل باستخدام أدوات الذكاء الاصطناعي:

تم دمج بعض التوقعات المستقبلية باستخدام نماذج التحليل المدعومة بالذكاء الاصطناعي، والتي تشير إلى احتمالات صعود قوية في حال استمر الفيدرالي في خفض الفائدة أو إذا تزايد الطلب المؤسسي على الذهب. تظهر النماذج أنه في حالة انخفاض الفائدة، قد يشهد الذهب صعودًا بنسبة 10% إلى 15% خلال الأشهر القادمة.

التوقعات المستقبلية: سيناريوهات متعددة لمسار الذهب

سيناريو 1: تثبيت الفائدة مع توجيهات متشائمة:

إذا قرر الفيدرالي إبقاء الفائدة ثابتة مع تصريحات حول تباطؤ الاقتصاد، فإن الذهب سيستفيد من هذا القرار كأداة تحوط ضد التضخم، مما قد يدفعه إلى تجاوز 3,400 دولار.

سيناريو 2: خفض الفائدة بشكل ملحوظ:

إذا قام الفيدرالي بخفض الفائدة بشكل أكبر، قد نشهد ارتفاعًا حادًا في الذهب، مع تجاوز محتمل لمستوى 3,500 دولار على المدى القصير إلى المتوسط.

سيناريو 3: زيادات كبيرة في الفائدة مع سياسة صارمة:

في حال قرر الفيدرالي رفع الفائدة بشكل مفاجئ، قد يواجه الذهب ضغوطًا هبوطية نحو مستويات 3,200 - 3,100 دولار للأونصة.

مقارنة الذهب مع الأصول الأخرى:

الذهب مقابل الأسهم:

في فترات الركود الاقتصادي، يعتبر الذهب ملاذًا آمنًا مقارنة بأسواق الأسهم المتقلبة. بينما يشهد مؤشر S&P 500 تقلبات حادة، يظل الذهب ثابتًا نسبيًا ويعمل كأداة تحوط فعالة ضد خسائر الأسهم.

الذهب والعملات الرقمية:مع صعود العملات الرقمية مثل بيتكوين، نجد تداخلًا بين الذهب والعملات الرقمية كأدوات تحوط ضد التضخم. ولكن يظل الذهب يحتفظ بمكانته كملاذ آمن تاريخي، بينما تظل العملات الرقمية أكثر تقلبًا.

خاتمة: الذهب في ضوء المتغيرات العالمية

الذهب يبقى في مقدمة الأصول التي توازن بين الاستثمارات طويلة الأجل والتداولات السريعة. مع التوترات الجيوسياسية المستمرة وتوقعات بتقلبات في السياسات النقدية العالمية، سيظل الذهب خيارًا رئيسيًا للمستثمرين الذين يبحثون عن تحوط ضد المخاطر. من خلال تحليل الأساسيات والفنيات، يمكن للمتداولين اتخاذ قرارات استراتيجية محكمة للاستفادة من الفرص القادمة.

توصيات للمستثمرين:

للمستثمرين طويل الأجل:يُنصح بشراء الذهب عند مستويات الدعم والاحتفاظ به كجزء من محفظة متوازنة للتحوط ضد المخاطر الاقتصادية.

للمتداولين اليوميين:مراقبة تحركات الذهب اليومية مع التركيز على المؤشرات الفنية مثل RSI والمتوسط المتحرك لتحديد نقاط الدخول والخروج.

للسكالبينج:المتداولون الذين يركزون على تحركات الأسعار السريعة قد يجدون فرصًا في التذبذبات السعرية اليومية للذهب، خاصة خلال جلسات التداول الأوروبية والأمريكية.

هل أنت مستعد لتنويع محفظتك الاستثمارية؟ لا تتردد في متابعة تقلبات السوق واتخاذ قرارات مدروسة تستند إلى التحليل الشامل لأسواق الذهب

لمزيد من المعلومات عن الأسواق المالية.. تابع حسابي على فيسبوك (NASDAQ:META) @osama.forex.trader