الذهب: إحصائيات الكبار تنذر باتجاه واضح للذهب

في هذه السلسلة الأسبوعية من المقالات نستعرض بيانات وإحصائيات كبار البنوك وصناع السوق .. في الأسبوع قبل الماضي ارتفعت أسعار الذهب .. ومع ذلك أظهرت أرقام وإحصائيات مراكز الكبار أن عمليات البيع كانت هي الأوضح بالرغم من الارتفاع .. وأتت الإجابة بشكل واضح في تداولات الأسبوع الماضي حيث هبطت الأسعار ب 111 دولار تقريبا من قمّة الأسبوع الماضي وصولا إلى القاع .. لتؤكّد مجددا أن الأرقام والإحصائيات أصدق أنباء من الحركة السعرية.

الملفت للنظر أن الكبار تخلّوا عن 30% من أحجام التحوّط والمراجحة التي كانت لديهم .. ببساطة أحجام التحوّط والمراجحة كلّما ارتفعت هذا يعني أن هناك حالة خوف من تقلّبات سعرية .. وكلّما انخفضت هذا يعني أن الكبار يراهنون على اتجاه واحد أكثر وضوحا .. وهذا التراجع الكبير جدا في عمليات التحوّط والمراجحة في عقود الذهب [الآجلة والخيارات] يعني أنه من المنطقي أن نشهد اتجاهاً أكثر وضوحا في الفترة القادمة.

يمكن ملاحظة أن أحجام التداول على الذهب في العقود الآجلة وعقود الخيارات خلال تداولات الأسبوع الماضي كانت الأكبر في تداولات يوم الثلاثاء .. ومن ثم كان تراجع أحجام التداول واضحا خلال الأيام التالية وصولا إلى يوم الجمعة .. وكالعادة فإن عميليات هبوط الذهب دائما ما تترافق بأحجام تداول وسيولة حقيقية في الأسواق .. وحتى مع أحجام تداول كبيرة بشكل واضح إلّا أن الحركة السعرية الهابطة تأتي محدودة مقارنة بالحركة السعرية في أيام الصعود التي لا تترافق أساسا مع أحجام تداول كبيرة .. وهذا يبدو واضحا في الصورة المرفقة أعلاه.

في الصورة أعلاه .. الكبار أضافوا مراكز شرائية جديدة 23,000 لوت [ 1 لوت = 100 أونصة وهذا يعني 2,300,000 أونصة ] .. بينما في المقابل أضافوا 20,000 لوت بيعية [ 1 لوت = 100 أونصة وهذا يعني 2,000,000 أونصة ].

البيانات في إطارها العام تظهر حالة من التساوي تقريبا بين عمليات الشراء والبيع .. إلا أنه بالنظر إلى التفاصيل .. من الواضح أن هناك تمركز أكثر وضوحا في البيع في العقود الحالية .. وهذا يعطينا تلميح آخر حول ما يفكّر به الكبار للمستقبل القريب.

أما في العقود الآجلة الأمريكية والتي تعبّر عن عمليات التحوط بالذهب الفعلي من قبل الكبار .. فإن الكبار قاموا بعمليات إغلاق وتقليل لحجم المراكز المستمرة سواء منها الشرائية والبيعية .. وهذا في إطاره العام يعني عملية الابتعاد عن التحوّط بالذهب .. وهذا يعني ابتعاداً عن الملاذات الآمنة .. ويعتبر سلبياً على الذهب بشكل عام.

 ويجب أن نأخذ بعين الاعتبار أن بيانات العقود الآجلة دائما تصدر عن الفترة التي تمتد من يوم الأربعاء في الأسبوع قبل الماضي .. وصولا إلى نهاية يوم الثلاثاء في الأسبوع الماضي .. أي أن هذه البيانات هي للفترة من 21/05/2025 إلى 27/05/2025

 ويمكن ملاحظة أن عمليات الارتفاع أيضا لم تترافق بأحجام تداول حقيقية خصوصا في تداولات يوم الجمعة 23/05/2025 الذي يمثل المجال السعري الأكبر في الأسبوعين الماضيين

 إذاً .. في النهاية .. الأمر لا يتعلق بوجهة نظرنا .. أو بوجهة نظر السيدات والسادة القراء .. بل يتعلق بأن ننظر إلى الأرقام بواقعية .. وأن تكون وجهة نظرنا حول الأسعار تعتمد وتنطلق من حقيقة الإحصائيات .. وليس بناء على حركة الأسعار التي نشهدها .. لأن الحركة السعرية قد تكون حقيقية وقد تكون وهمية .. إلا أن الأرقام والإحصائيات تظهر الحقيقة دائما

 لذلك يجب القول .. التحليل الأساسي مهم جدا لأسعار الذهب ، كما أن التحليل الفني أيضا مهم ، لكن إحصائيات وأرقام تداول كبار البنوك وصناع السوق من المهم الاطلاع على كل تفاصيلها .. وهي أسرار وتفاصيل كيف يتمركز الكبار في عمليات الشراء والبيع؟ وكيف يمكن قراءة هذه التفاصيل لمعرفة التأثيرات والحركة السعرية المتوقّعة لأسعار الذهب؟

والآن علينا أن نتساءل الأسئلة المنطقية التالية:

• هل تمركز الكبار خلال الأسبوع الماضي في البيع أم الشراء ؟
• هل اشترى كبار البنوك وصناع السوق المزيد من الذهب في عقود الخيارات ؟
• هل اشترى كبار البنوك وصناع السوق المزيد من الذهب في العقود الآجلة ؟
• هل نسبة الذهب إلى الفضة في ارتفاع أم انخفاض ؟

في الفيديو المرفق تجد كل الإحصائيات والأرقام لتداولات كبار البنوك وصناع السوق .. وبالمختصر المفيد .. ومقسّمة في شريط العرض بحسب العناوين الرئيسية

سوف نتابع معكم تقلبات الأسعار أولا بأول في المقالات القادمة، ولمزيد من التحديثات السريعة والمستمرة يمكنكم متابعة

حسابي على منصة X [تويتر]

@GhaithAbohlal

حيث يمكنكم التفاعل من خلال التعليقات في أي وقت

 تذكير على هامش المقال:

. أسواق التداول تتقلب باتجاهاتها دائما، وتعتمد على الكثير من المعطيات والأخبار، بالإضافة إلى كبار البنوك وصناع السوق الذين يقومون غالبا بتوجيه السوق، حتى بخلاف الواقع والمنطق أحيانا.

. الآراء والأفكار أعلاه هي خلاصة التحليل، وهي ليست توصيات مباشرة، وإنما هي نصيحة للمتابعين، مع الأخذ بعين الاعتبار أن لا أحد قادر على الربح بشكل مستمر من عمليات التداول حتى كبار المستثمرين.

. لذلك نسعى دائما للحد من الخسائر، وزيادة الأرباح بما يتوافق مع التحليل ووجهة النظر لطريقة تداول الأسعار، وذلك من خلال تطبيق العديد من طرق التحليل مجتمعة ومتقاطعة لمحاولة الوصول لأفضل النتائج.

. نحن علينا الاجتهاد، والله ولي التوفيق.