الدولار الأمريكي: هل تؤدي التوترات الجيوسياسية المتزايدة إلى انعكاس الاتجاه؟

• الدولار الأمريكي يستقر بالقرب من مستوى 98 وسط المخاطر الجيوسياسية والتوقعات الحذرة للاحتياطي الفيدرالي.
• تراقب الأسواق توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي وأسعار الطاقة وإشارات مجموعة السبع لمعرفة الخطوة التالية للدولار.
• تظهر المؤشرات الفنية ضعفًا؛ وقد يؤدي الاختراق دون 97.65 إلى تعميق الاتجاه الهبوطي أكثر.
• هل تبحث عن أفكار تداول قابلة للتنفيذ لتجاوز تقلبات السوق الحالية؟ اشترك هنا لتتمكن من الوصول إلى الأسهم الرابحة التي اختارها InvestingPro بالذكاء الاصطناعي.

بدأ الدولار الأمريكي الأسبوع بشكل ضعيف، ولكنه يحاول البقاء بالقرب من مستوى 98 منذ الأسبوع الماضي. كان هناك بعض عمليات الشراء تحت مستوى 98، ولكنها لم تكن قوية. تؤدي التوترات الجيوسياسية المتصاعدة والقفزة المفاجئة في أسعار النفط إلى زيادة الطلب على الملاذ الآمن وتثير المخاوف بشأن صدمات العرض.

وينصب التركيز الرئيسي على الهجمات المتزايدة على البنية التحتية للطاقة بين إسرائيل وإيران. وقد يؤثر هذا الصراع ليس فقط على الشرق الأوسط ولكن على الطلب العالمي على الدولار أيضًا.

تهديد إيران بإغلاق مضيق هرمز يعرض حوالي ثلث تجارة النفط العالمية للخطر. وهذا بدوره قد يدفع التضخم إلى الارتفاع مرة أخرى، وهو أمر مقلق للأسواق.

إذا ارتفع التضخم، فقد تتراجع فرص خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في المستقبل القريب. قد يؤدي ارتفاع أسعار الطاقة إلى زيادة صعوبة تحقيق الاحتياطي الفيدرالي لهدفه المتمثل في استقرار الأسعار، مما قد يدفع صانعي السياسة إلى الانتظار لفترة أطول قبل إجراء أي تغييرات.

استراتيجية سعر الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي

من المتوقع أن تظل أسعار الفائدة كما هي في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء. ومع ذلك، سينصب التركيز الرئيسي على التوقعات الاقتصادية المُحدثة للاحتياطي الفيدرالي والصياغة الواردة في بيانه. السؤال الرئيسي بالنسبة للدولار هو ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيشير إلى أي تخفيضات في أسعار الفائدة قبل نهاية العام.

دفعت بيانات التوظيف والنمو الضعيفة في الولايات المتحدة الأسواق إلى توقع خفض محتمل لأسعار الفائدة في سبتمبر أو ديسمبر. لكن تصاعد التوترات الجيوسياسية والارتفاع الأخير في أسعار الطاقة أجّل هذه التوقعات قليلاً. ونتيجةً لذلك، لا ترى الأسواق الآن أي فرصة تُذكر لخفض أسعار الفائدة في يوليو.

ستُراقب بيانات التصنيع ومبيعات التجزئة وطلبات إعانة البطالة لهذا الأسبوع عن كثب. قد تؤثر هذه التقارير على موقف الاحتياطي الفيدرالي. إذا جاءت البيانات أقوى من المتوقع، فقد يؤدي ذلك إلى مزيد من القوة للدولار.

توقعات الدولار الأمريكي لا تزال ضعيفة

على الرغم من أن المخاطر الجيوسياسية تمنح الدولار الأمريكي بعض الدعم على المدى القصير، إلا أن التوقعات العامة للدولار لا تزال ضعيفة. فقد انخفض الدولار الأمريكي بأكثر من 10% من مستوى 110 الذي شهده في وقت سابق من هذا العام، ولا يزال يفقد قيمته، لا سيما مقابل اليورو وعملات البلدان المصدرة للسلع الأساسية.

ومن المؤكد أن اليورو قد ارتفع بقوة بسبب النهج الحذر الذي يتبعه البنك المركزي الأوروبي في خفض أسعار الفائدة. وفي الوقت نفسه، استفادت عملات مثل USD/NOK من ارتفاع أسعار الطاقة.

في الوقت نفسه، قد تؤدي سياسات الرئيس ترامب المالية التوسعية والتخفيضات الضريبية والتعريفات الجديدة المحتملة إلى تفاقم المشكلات الهيكلية في الاقتصاد الأمريكي وتضر بالثقة في الدولار. وقد يزيد ذلك من خطر حدوث عجز خارجي أكبر ويثير تساؤلات حول وضع الدولار كعملة احتياطية في العالم.

باختصار، في حين أن الدولار يحصل على بعض الدعم على المدى القصير من المخاطر الجيوسياسية والنهج الحذر الذي يتبعه الاحتياطي الفيدرالي، لا تزال المؤشرات الرئيسية تشير إلى توقعات هشة. يتم تداول الدولار الأمريكي حول مستوى دعم ومقاومة حرج بالقرب من 98. إذا تمكن من البقاء فوق هذا المستوى، فقد يحدث ارتداد على المدى القصير. ومع ذلك، على المدى الطويل، من المرجح أن يظل الدولار تحت الضغط بسبب الاختلالات التجارية وتوقعات خفض أسعار الفائدة.

لن يراقب المستثمرون قرار الاحتياطي الفيدرالي فحسب، بل سيراقبون أيضًا التطورات في أسعار الطاقة والإشارات الجيوسياسية من قمة مجموعة السبع. في هذه الفترة التي تتسم بضعف الإقبال العالمي على المخاطرة، سيعتمد اتجاه الدولار على كل من السياسة الأمريكية والمخاطر السياسية في جميع أنحاء العالم.

التوقعات الفنية للدولار الأمريكي

لا يزال الدولار الأمريكي يكافح من أجل الحفاظ على مستوى دعم رئيسي مع استمرار اتجاهه الهبوطي منذ وقت سابق من هذا العام. واستنادًا إلى الحركة الصعودية الأخيرة، وصل المؤشر الآن إلى مستوى فيبوناتشي 1.272 عند 97.65.

ويمكن اعتبار هذه المنطقة نقطة توسع في الاتجاه. إذا أغلق الدولار الأمريكي دون مستوى 97.65 على أساس يومي، فقد يستمر الهبوط نحو 96.25 ثم 94.25.

ومع ذلك، إذا صمد الدعم عند 97.65، فقد يصبح مستوى 99.65 مهمًا لأي ارتداد قصير الأجل. قد يشير التحرك فوق هذه المقاومة إلى ارتفاع الطلب على الدولار، مع إمكانية دفع المؤشر نحو نطاق 100-102. ومع ذلك، تُظهر المؤشرات الفنية ضعفًا في الطلب على الدولار في الوقت الحالي. وطالما ظل المؤشر دون مستوى 99، فإن خطر حدوث المزيد من الانخفاضات لا يزال قائمًا.

***

تأكد من الاطلاع على InvestingPro للبقاء على اطلاع على اتجاه السوق ومعرفة تأثير ذلك على تداولاتك . وسواء كنت مستثمرًا مبتدئًا أو متداولًا متمرسًا، فإن الاستفادة من InvestingPro يمكن أن تفتح لك عالمًا من الفرص الاستثمارية مع تقليل المخاطر في ظل خلفية السوق الصعبة.

اشترك الآن وافتح على الفور إمكانية الوصول إلى العديد من الميزات التي تتفوق على السوق، بما في ذلك:

• ProPicks AI : الأسهم الرابحة المختارة بالذكاء الاصطناعي ذات السجل الحافل.
• InvestingPro القيمة العادلة: اكتشف على الفور ما إذا كان سعر السهم أقل من قيمته الحقيقية أو مبالغًا فيه.
• ماسح الأسهم المتقدم: ابحث عن أفضل الأسهم بناءً على مئات المرشحات والمعايير المختارة.
• أفضل الأفكار: تعرف على الأسهم التي يشتريها المستثمرون المليارديرات مثل وارن بافيت ومايكل بيري وجورج سوروس.

إخلاء المسؤولية: هذا المقال مكتوب لأغراض إعلامية فقط. وليس الغرض منه التشجيع على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال، كما أنه لا يشكل التماسًا أو عرضًا أو توصية أو اقتراحًا للاستثمار. وأود أن أذكرك بأن جميع الأصول يتم تقييمها من وجهات نظر متعددة وهي تنطوي على مخاطرة كبيرة، لذا فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة تقع مسئوليته على المستثمر. كما أننا لا نقدم أي خدمات استشارية استثمارية.