هذا السبب وراء صعود الذهب؟ وهذه نقطة وقف الخسارة

تتزايد حالة عدم اليقين كل يوم بوجه جديد يشتت تركيز المستثمرين والمحللين على حد سواء، مما يجعلهم يغفلون عن منهجيات معينة لحساب اتجاه أسعار المعادن الثمينة خاصة في الوقت الذي يحاول فيه زعيم سياسي التأثير على سعر كل سلعة في الاتجاه الذي يريده.

وفي الوقت الراهن، تبدو أسعار الذهب ضحية الظروف الراهنة، الأمر الذي يتحدى المحللين العالميين في تبني منهجيات جديدة لحساب اتجاه تحركات أسعار الذهب على المديين القصير والطويل، حيث أن الأدوات التقليدية مثل الطلب والعرض، وأسعار الفائدة، ومستويات التضخم، والمتوسط المتحرك، لا تزال غير قادرة على تحديد اتجاه الحركة القادمة للذهب عقود الذهب نظراً لتحركاتها التي تنقلب عكس كل التوقعات. وعلى النقيض من ذلك، تبدو أسعار الذهب جاهلة في الوقت الحالي.

وعلى الرغم من فقدانه لإمكانية الملاذ الآمن عند هذه الأسعار المرتفعة، إلا أن العقود الآجلة للذهب تحافظ على مستواها الحالي وتتراجع عن الانخفاض حيث أن حالة عدم اليقين المتزايدة بشأن التعريفات الجمركية الأمريكية وأسعار الفائدة الأمريكية تحافظ على قوة الطلب على الملاذ الآمن.

ولا تزال العقود الآجلة للذهب متوترة إلى حد كبير بشأن الرسوم الجمركية الأمريكية مع اقتراب الموعد النهائي لفرضها في الأول من أغسطس/آب المقبل، في حين تأثرت معنويات المخاطرة بتراجع الآمال في التوصل إلى اتفاق تجاري بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة، حيث شوهد الاتحاد الأوروبي يستعد لفرض رسوم جمركية انتقامية في مواجهة التعريفات الأمريكية التي قيل إنها أعلى من المتوقع.

من ناحية أخرى، أشارت إدارة ترامب مؤخرًا إلى أنه من غير المرجح أن تمدد الموعد النهائي للرسوم الجمركية في الأول من أغسطس/آب إلى موعد آخر، ولكنني أتوقع أن يتم تمديد الموعد النهائي للرسوم الجمركية أو أن تأتي الإدارة الأمريكية بخيارات أكثر تعقيدًا لتقليل المواجهات التجارية في هذا الوقت الحرج إذا أراد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن تسير التجارة العالمية وفق مسارها الصحيح.

وتتداول العقود الآجلة للذهب في الوقت الحالي في نطاق ضيق، في انتظار ما ستسفر عنه المعادلات التجارية الناتجة عن ذلك، والتي سيتم تحديدها بمجرد انتهاء مهلة الرسوم الجمركية. وفي حال شهدت هذه المهلة مزيدًا من التمديد، ستواجه العقود الآجلة للذهب موجة بيع قد تدفعها لاختبار مستويات 3000 دولار في أغسطس.

من ناحية أخرى، يبدي بعض المحللين تفاؤلهم الشديد بشأن وصول سعر الذهب إلى مستويات مرتفعة جديدة عند 3700 دولار للأونصة في عام 2026، أي أعلى بكثير من الإجماع الحالي في وول ستريت عند 3,073 دولار حيث تدعم التشكيلات الفنية ظهور اتجاه هبوطي في العقود الآجلة للذهب حيث ستنتهي حالة عدم اليقين التي تلوح في الأفق مع قوة الدولار الأمريكي حيث سيظل الرئيس الأمريكي يركز على الحفاظ على قوة الدولار بأي ثمن.

مستويات يجب مراقبتها

على الرسم البياني اليومي، تواجه العقود الآجلة للذهب ضغطًا هبوطيًا قويًا دون المقاومة المباشرة عند 3421 دولارًا، على الرغم من الحركة المتعثرة يوم أمس من الدعم المباشر عند المتوسط المتحرك البسيط 9 DMA عند 3361 دولارًا والمتوسط المتحرك 50 DMA عند 3345 دولارًا.

أتوقع أنه إذا وجدت العقود الآجلة للذهب انهيارا دون الدعم المهم عند المتوسط المتحرك البسيط 9 DMA والمتوسط المتحرك 50 DMA في جلسة اليوم، فقد يتم اختبار الدعم المهم التالي عند 3314 دولارًا.

وعلى العكس من ذلك، فإن التحرك المستدام فقط فوق المقاومة المباشرة عند 3421 دولارًا سيوفر فرصة جيدة للدببة لتحميل صفقات بيع جديدة فوق 3455 دولارًا مع وقف الخسارة عند 3477 دولارًا، حيث يؤكد تشكيل دوجي هابط على الرسم البياني اليومي على تحرك هبوطي للعقود الآجلة للذهب.

ثانياً، تبدو العقود الآجلة لمؤشر الدولار جاهزة لانعكاس قوي من المستوى الحالي الذي سيدعم دببة الذهب هذا الأسبوع.

تنويه: يُنصح القراء باتخاذ أي مركز في الذهب على مسؤوليتهم الخاصة، حيث يستند هذا التحليل على الملاحظات فقط.