عاجل: الدولار ينتفض مع توقع الأسواق سياسة نقدية متشددة من رئيس الفيدرالي الجديد
بعد مراجعة الرسوم البيانية للعقود الآجلة لسعر الذهب هذا الأسبوع، يبدو أن الثيران الذين يكافحون للحفاظ على الارتفاعات الأخيرة فوق 3700 دولار قد يؤدي إلى موجة بيع. يأتي ذلك في الوقت الذي يبدأ فيه العد التنازلي لـ خفض سعر الفائدة الاحتياطي الفيدرالي المتوقع على نطاق واسع لخفض سعر الفائدة القياسي بنسبة 0.25% إلى 4.00%-4.25%. كما سيصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا إرشادات محدثة وتوقعات الأعضاء بشأن سعر الفائدة، والمعروفة باسم "الرسم البياني النقطي".
مما لا شك فيه أن خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس قد أثر بالفعل على السعر الحالي للذهب، ولكن لا تزال تحركات العقود الآجلة للذهب، والتي تعكس استمرار المخاوف بين الثيران، تتراجع بعد اختبار مستوى قياسي مرتفع عند 3739 دولارًا يوم الثلاثاء، حيث يتم تداولها حاليًا عند 3704 دولارًا يوم الأربعاء، بينما لم يتبق على قرار سعر الفائدة سوى 10 ساعات فقط.
من ناحية أخرى، شهد الدولار عمليات بيع قبل هذا الحدث، ولكن هناك بعض المخاطر، حيث يمكن أن نشهد ارتفاعًا طفيفًا في أسعار الفائدة الأمريكية قصيرة الأجل في الولايات المتحدة الأمريكية وقد يحصل الدولار على عرض قصير الأجل إذا استمرت مخططات الاحتياطي الفيدرالي النقطية في إظهار تخفيضات بمقدار 50 نقطة أساس فقط هذا العام، مقارنةً بـ 70 نقطة أساس المسعرة الآن.
والآن، يحوم مؤشر مؤشرالدولار حول أدنى مستوياته في 11 أسبوعًا، مما يضيف بعض الدعم للسبائك في الوقت الذي ارتفعت فيه أسعار الذهب بأكثر من 40% هذا العام حتى الآن وسط سياسة ترامب التجارية العدوانية والصراعات في الشرق الأوسط وأوكرانيا وشراء البنوك المركزية.
ومما لا شك فيه أن مثل هذا السيناريو يشير إلى ظهور سيناريو إعادة تقييم العملة الذي سيبدأ قريبًا وسط سياسة سريعة لمكافحة التضخم العالمي حيث أن تغير أنماط السياسات الاقتصادية للتعامل مع ارتفاع التضخم العالمي، إلى جانب ركود النمو قد يكون السبب الرئيسي وراء إشارة البنك المركزي الياباني إلى رفع سعر الفائدة في اجتماعه يوم الجمعة.
مما لا شك فيه أنه من المتوقع أن يبلغ النمو في الاقتصادات المتقدمة 1.4% في عام 2025، بينما من المتوقع أن يتباطأ النمو في الولايات المتحدة إلى 1.8%، وهي وتيرة أقل بنسبة 0.9 نقطة مئوية عن التوقعات في تحديث تقرير توقعات الاقتصاد العالمي لشهر يناير 2025، بسبب زيادة عدم اليقين بشأن السياسات والتوتر التجاري وزخم الطلب الآخر، في حين من المتوقع أن يتباطأ النمو في منطقة اليورو عند 0.8% بنسبة 0.2%.
المستوى الفني الذي يجب مراقبته
في الرسم البياني اليومي، اختبرت العقود الآجلة للذهب، بعد اختبارها لأعلى مستوى عند 3732.80 دولارًا، اختبرت أدنى مستوى عند 3698.30 دولارًا، وتتداول حاليًا عند 3704.35 دولارًا، مما يشير إلى وجود ضغط هبوطي واسع النطاق بعد أن وجدت انهيارًا دون الدعم المباشر عند 3715 دولارًا يوم الأربعاء والذي يبدو واضحًا بما يكفي لدفع العقود الآجلة لاختبار الدعم الهام التالي عند المتوسط المتحرك البسيط 9 DMA عند 3690 دولارًا حيث يمكن أن يدفع الانهيار دون ذلك العقود الآجلة إلى الدعم التالي عند المتوسط المتحرك البسيط 20 DMA عند 3582 دولارًا.
وعلى العكس من ذلك، فإن أي تحرك صعودي للعقود الآجلة للذهب بعد إعلان بنك الاحتياطي الفيدرالي فوق مستوى المقاومة المهم عند 3739 دولارًا سيوفر فرصة جيدة للمضاربين على الانخفاض الكبار لتحميل صفقات بيع جديدة مع وقف الخسارة عند 3773 دولارًا لهدف عند 3470 دولارًا.
وعلى الرسم البياني لمدة ساعة واحدة، تحاول العقود الآجلة للذهب الدفاع عن الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك المتحرك البسيط 100 DMA عند 3797 دولار، حيث يمكن أن يدفع الانهيار العقود الآجلة لاختبار الدعم التالي عند المتوسط المتحرك البسيط 200 DMA عند 3680 دولار، وإذا لم تتمكن العقود الآجلة للذهب من الحفاظ على هذا الدعم الهام، فمن المحتمل أن تستمر موجة الانزلاق.
إخلاء المسؤولية: يُنصح القراء باتخاذ أي مركز في العقود الآجلة للذهب على مسؤوليتهم الخاصة، حيث يستند هذا التحليل على الملاحظات فقط.