الذهب: ارتفاعات هائلة ممتدة.. هل تنفجر الفقاعة هذا الأسبوع؟

بعد مراجعة تحركات عقود الذهب الآجلة في الرسوم البيانية الزمنية المختلفة، وجدت أنه يمكن الشعور بخطر حدوث فقاعة من الكساد مع المستويات الممتدة حيث تم دفع العقود الآجلة للذهب لاختبار مستويات قياسية عالية، مع عودة الطلب على صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة (ETF) إلى جانب الشراء المركزي الثابت هذا العام منذ تولي الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في 20 يناير 2025 الذي أحدث هزة قوية في المعادلات الاقتصادية العالمية من خلال فرض سياساته الخاصة بالتعريفات التجارية.

ومما لا شك فيه أن هذه السياسات التجارية قد أثرت على المعادلات التجارية العالمية، ولكنها أثرت أيضًا على الاقتصاد الأمريكي. وقد أدى ذلك إلى فورة شراء واسعة النطاق في العقود الآجلة للذهب وسط ارتفاع التردد، مما أدى إلى استمرار هذه الفورة الشرائية في الذهب، حتى على حساب ضعف العملات.

والآن، يمر هذا الارتفاع في ظل إغلاق الحكومة الأمريكية، بعد فشل مشروع قانون الإنفاق المدعوم من الجمهوريين في تمرير مجلس الشيوخ، وقد أدى هذا الغموض إلى انحياز المتداولين نحو الملاذات الآمنة، حيث ارتفعت المعادن الثمينة الأخرى أيضًا الأسبوع الماضي.

ولكن، أتوقع أن ينتهي هذا الارتفاع هنا على ما يبدو بسبب التمدد المفرط لسعر الذهب، في حين أنه فقد بالفعل إمكانية الملاذ الآمن فوق مستويات 3545$، ومن المرجح أن تنكسر هذه الفقاعة السعرية في هذه المرحلة، في حين يبدو الجميع واثقًا من استمرارية هذا الاتجاه الصاعد لما بعد مستويات 4000$.

المستويات الفنية التي يجب مراقبتها

في الرسم البياني الشهري، اختبرت العقود الآجلة للذهب الحد الأعلى لمنطقة ذروة الشراء هذا الشهر، وقد تؤدي خطوة للأمام إلى تثبيت هذه الفقاعة، هذه الفقاعة الممتدة بشكل مفرط، قريبًا، حيث أنه بعد المحاولات المتكررة لإيجاد اختراق فوق المقاومة الكبيرة عند 3480 دولارًا من مايو إلى أغسطس، شهدت العقود الآجلة للذهب ارتفاعًا لمدة شهر في سبتمبر/أيلول 2025 دفع العقود الآجلة لاختبار مستوى قياسي مرتفع عند 3899 دولارًا، ولكن يبدو أن ارتفاع هذا الشهر هو محاولة لتثبيت هذه الفقاعة عند الحد الأعلى، حيث لم تستطع الاستمرار عند القمة التي تم اختبارها هذا الشهر عند 3922 دولارًا.80.

في الرسم البياني الأسبوعي، تبدو العقود الآجلة للذهب غير حاسمة بشأن الحركة الاتجاهية لهذا الأسبوع، حيث أنه إذا بدأت العقود الآجلة للذهب هذا الأسبوع بفجوة هبوطية، واستمرت دون الدعم المباشر عند 3808 دولار، فمن المحتمل أن يستمر الإنهاك بينما من ناحية أخرى، إذا بدأت العقود الآجلة للذهب هذا الأسبوع فوق المقاومة المباشرة عند 3923 دولارًا واستمرت فوقها، يمكن أن تختبر المقاومة التالية عند 3975 دولارًا حيث سيختبر الدببة الكبيرة.et فرصة لتحميل صفقات بيع جديدة مع وقف الخسارة عند 4097 دولارًا لهدف عند 3140 دولارًا حتى 6 أبريل/نيسان 2026 حيث يمكن أن يكون الهبوط أكثر حدة.

وعلى الرسم البياني اليومي، أظهرت العقود الآجلة للذهب ضعفاً مستمراً، على الرغم من المحاولات المتكررة لاختراق المقاومة المباشرة عند 3922.80 دولاراً يوم الأربعاء والخميس؛ وأغلقت يوم الجمعة عند 3908.90 دولاراً، مما أدى إلى تشكيل "رجل مشنوق" قد يؤدي إلى افتتاح فجوة هبوطية في أول جلسة تداول هذا الأسبوع.

ومما لا شك فيه أن أي تحرك مستدام دون مستوى الدعم المباشر عند 3860 دولارًا قد يدفع العقود الآجلة لاختبار الدعم الكبير التالي عند 3750 دولارًا هذا الأسبوع.

وعلى العكس من ذلك، إذا تحركت العقود الآجلة للذهب لأعلى واستمرت فوق المقاومة الفورية عند 3922.77 دولار، يمكن أن يبدأ الدببة الكبار في تحميل صفقات بيع جديدة عند المقاومة التالية عند 3947 دولار مع وقف الخسارة عند 4010 دولار للهدف الأول عند 3760 دولار حتى نهاية هذا الشهر، والهدف الثاني عند 3265 دولار بحلول نهاية هذا العام.

وعلى الرسم البياني لأربع ساعات، تبدو العقود الآجلة للذهب جاهزة لاختبار الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك البسيط 50 DMA عند 3842 دولار أولاً، قبل البدء بالحركة الاتجاهية التالية، حيث يمكن أن تؤدي الحركة الصعودية إلى مقاومة كبيرة عند 3922.77 دولار إلى جذب الدببة لتحميل صفقات بيع جديدة، حيث أن أي حركة مستدامة فوق هذا المستوى قد تؤدي إلى موجة بيع.

إخلاء المسؤولية: يُنصح القراء باتخاذ أي مركز في العقود الآجلة للذهب على مسؤوليتهم الخاصة، حيث يستند هذا التحليل على الملاحظات فقط.