عاجل: ترامب يحذر من كارثة
أداء الأسبوع الماضي
استقر سعر الذهب قرب مستوى 4,000 دولار للأونصة بعد أسبوع اتسم بالتذبذب المحدود داخل نطاق ضيق، في ظل غياب بيانات اقتصادية رئيسية بسبب استمرار إغلاق الحكومة الأمريكية.
تراجع الزخم الصعودي للدولار الأمريكي بعد فقدان قوته أمام الذهب، عقب تصريحات حذرة من رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بشأن وتيرة التيسير النقدي خلال الفترة المقبلة.
الاثنين: بيانات مؤشر مديري المشتريات الصناعي (ISM) جاءت دون التوقعات، مما دعم الذهب مؤقتًا.
الثلاثاء: موجة بيع قوية في الأسهم الأمريكية دفعت الدولار للصعود، فتراجع الذهب بأكثر من 1.7%.
الأربعاء: تحسن معنويات السوق أعاد بعض القوة للمعدن الثمين رغم البيانات الإيجابية.
الخميس: بيانات تسريح العمال (Challenger Report) أظهرت أكبر خفض في الوظائف منذ 20 عامًا، مما زاد توقعات خفض الفائدة، ورفع الذهب مجددًا.
الجمعة: مؤشر ثقة المستهلكين من جامعة ميشيغان تراجع، ما أبقى الذهب حول مستوى 4,000 دولار.
نظرة المستثمرين للأسبوع المقبل
تستمر حالة الجمود الاقتصادي في الولايات المتحدة بسبب الإغلاق الحكومي، مما أدى إلى تأجيل صدور بيانات التضخم ومبيعات التجزئة، وبالتالي سيتركز اهتمام المستثمرين على تصريحات مسؤولي الفيدرالي الأمريكي لتقييم احتمالات خفض الفائدة في اجتماع ديسمبر.
سيناريو خفض الفائدة:
إذا أشار صُنّاع السياسة إلى قلقهم من ضعف سوق العمل مع تفاؤل بشأن التضخم، فقد يتراجع الدولار ويعود الذهب إلى المكاسب.
سيناريو تثبيت الفائدة:
إذا فضّل مسؤولو الفيدرالي التريّث لحين صدور بيانات أوضح، قد يبقى الدولار قويًا ويحد من ارتفاع الذهب.
التحليل الفني للذهب
الذهب يتحرك في نطاق عرضي محايد على المدى القصير:
المؤشرات:
مؤشر القوة النسبية (RSI) مستقر فوق مستوى 50، ما يعكس توازن قوى الشراء والبيع.
السعر يتحرك بين المتوسطين المتحركين لـ20 و50 يومًا، مما يشير إلى حالة انتظار.
مستويات المقاومة:
4,080 دولار — المتوسط المتحرك لـ20 يومًا.
4,130 دولار — مستوى فيبوناتشي 23.6%.
4,200 – 4,215 دولار — الحد العلوي للقناة الصاعدة.
مستويات الدعم:
3,940 دولار — منتصف القناة الصاعدة.
3,880 دولار — المتوسط المتحرك لـ50 يومًا.
3,845 دولار — تصحيح فيبوناتشي 50%.
الخلاصة
رغم استقرار الذهب مؤخرًا، إلا أن اتجاهه القادم سيعتمد بشكل رئيسي على نبرة الفيدرالي الأمريكي خلال الأسبوع المقبل.
أي إشارات حذرة أو ميل للتيسير قد تمنح الذهب دفعة قوية نحو مستوى 4,130 ثم 4,200 دولار،
بينما التمسك بسياسة حذرة أو تثبيت الفائدة قد يبقيه محصورًا بين 3,880 و4,000 دولار في المدى القريب.