قامت شركة Wolfe Research يوم الجمعة بتعديل موقفها تجاه PayPal (NASDAQ:PYPL) Holdings Inc. (NASDAQ:PYPL)، حيث رفعت تصنيف السهم من Peerperform إلى Outperform. وحددت الشركة سعراً مستهدفاً جديداً قدره 107.00 دولار، وهو مبني على حوالي 19 ضعف ربحية السهم المقدرة بـ 5.61 دولار للسنة التقويمية 2026.
وفقاً لتحليل InvestingPro، يبدو أن PayPal مقيم بأقل من قيمته الحقيقية حالياً، حيث يتداول بمضاعف ربحية 21.2 ضعف ويظهر زخماً قوياً بارتفاع نسبته 45% خلال الأشهر الستة الماضية. يعكس رفع التصنيف نظرة إيجابية على إمكانية PayPal في الحفاظ على نمو في ربحية السهم بنسبة منتصف العشرينات أو أعلى، مما قد يبرر مضاعف تقييم يتجاوز 20 ضعفاً.
يشير المحلل في Wolfe Research إلى أنه خلال إدارة ترامب الأولى، تداولت الشركات ضمن تغطيتهم بعلاوة 30% مقارنة بالسوق. هناك توقع بأن PayPal قد يتماشى بشكل أوثق مع أداء مجموعة نظرائه. تعترف الشركة بجهود PayPal في تبسيط عملياتها، وإدارة النفقات بفعالية، والتزامها بإعادة رأس المال للمساهمين.
بالنظر إلى عام 2025، هناك توقعات بأن يتجاوز PayPal التوقعات المالية مع استمراره في الابتكار في خيارات الدفع الخاصة بعلامته التجارية، وتنفيذ التسعير القائم على القيمة في Braintree، وزيادة تحقيق الدخل من Venmo. مع نمو الإيرادات بنسبة 8% والحفاظ على هامش ربح إجمالي صحي بنسبة 40%، تظهر الشركة تنفيذاً تشغيلياً قوياً.
كما يسلط المحلل الضوء على إمكانية أن يساهم تبني PayPal للخصم المباشر من خلال مبادرة PYPL Everywhere بشكل كبير. يمكن للمشتركين في InvestingPro الوصول إلى 8 رؤى رئيسية إضافية وتقرير بحثي شامل يقدم تحليلاً معمقاً لمبادرات النمو في PayPal ومركزه في السوق.
تشير استراتيجية PayPal إلى التركيز على الاستفادة من عملياتها، مع خطط لزيادة النفقات التشغيلية غير المرتبطة بالمعاملات بنسبة منخفضة من رقم واحد في العام المقبل. على المدى الطويل، هناك اعتقاد بأن PayPal يمكنه تعزيز نمو أرباحه الإجمالية إلى نطاق أعلى من رقم واحد، مدعوماً بالمبادرات المذكورة بالإضافة إلى الرياح الموافقة الدورية من ارتفاع في الإنفاق التقديري.
ومع ذلك، لا تزال هناك شكوك حول التأثير الدائم لجهود إعادة تسعير Braintree، ونجاح تبني Fastlane، والتحديات التنافسية التي تشكلها خدمات مثل Apple Pay على عروض PayPal ذات العلامة التجارية. على الرغم من هذه التحديات، يحافظ PayPal على درجة صحة مالية قوية على InvestingPro، حيث تقوم الإدارة بشراء الأسهم بنشاط والحفاظ على عائد قوي على حقوق الملكية بنسبة 22%.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت PayPal Holdings Inc عدة تطورات جديرة بالملاحظة. حافظت RBC Capital على تصنيفها Outperform لـ PayPal، مسلطة الضوء على استراتيجية الشركة لمواءمة الأسعار مع القيمة المقدمة. يتضمن ذلك تغييراً كبيراً في تسعير خدمة Pay Later من PayPal، والمقرر أن يدخل حيز التنفيذ في 13 يناير 2025، والذي من المتوقع أن يساهم في نمو إيرادات الشركة. كما حافظت Barclays على تصنيفها Overweight لـ PayPal، مركزة على تحديثات التسعير الأخيرة للشركة للتجار في الولايات المتحدة.
ومع ذلك، حافظت Bernstein على تصنيفها Market Perform لـ PayPal، مشيرة إلى توازن الشركة بين التحديات والفرص. اعترفت الشركة ببرنامج إعادة شراء الأسهم العدواني لـ PayPal وتوليد التدفق النقدي القوي، ولكنها أشارت أيضاً إلى الضغوط التنافسية على الميزات الرئيسية المولدة للإيرادات في PayPal.
بالإضافة إلى ذلك، خلال عرض تقديمي في مؤتمر UBS العالمي للتكنولوجيا والذكاء الاصطناعي، أكد PayPal ارتياحه للتوجيهات الصادرة سابقاً، متوقعاً نمواً في منتصف النطاق الأحادي الرقم للربع. كما سلطت الشركة الضوء على أدائها القوي خلال أيام Cyber Five وأبلغت عن مشاركة قوية مع المستهلكين الأمريكيين.
أخيراً، حددت RBC Capital Markets شركة PayPal كواحدة من أفضل خمس أفكار استثمارية للسنة المالية 2025، مما يعكس الثقة في الاتجاه الاستراتيجي للشركة وإمكانات النمو.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا