عاجل: الدولار القوي يتأثر بالتضخم..والعواقب ستكون في صالحه لارتفاع قوي

بقلم بيتر نورس

Investing.com - تراجع مؤشر الدولار الأمريكي بعد صدور بيانات التضخم الأمريكية والتي جاءت مرتفعة بقوة حيث سجل مؤشر أسعار المستهلك على أساس سنوي ارتفاعًا بنسبة 8.5% وهو الأعلى منذ 1981.

ويسجل مؤشر الدولار الآن 99.998 أمام سلة من العملات الأجنبية بعد تجاوزه مستويات الـ 100 قبل البيانات.

وتهبط عوائد سندات الخزانة الأمريكية لـ 10 سنوات بـ 2.39% الآن لتسجل 2.716%.

بيانات التضخم

وصدرت بيانات التضخم منذ لحظات وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين على أساس سنوي ارتفاعًا بنسبة 8.5% وتوقع خبراء إنفستنج تسجيل ارتفاع بنسبة 8.4%، صعودًا من 7.9% في آخر رصد لمعدل التضخم.

وكذلك ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الشهري بنسبة 1.2% مساويًا لتوقعات الخبراء بأن يرتفع بـ 1.2% بعد ارتفاعه بـ 0.8% في الشهر الماضي.

كذلك ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي السنوي بنسبة 6.5% وتوقع الخبراء أن يزيد بنسبة 6.6%. وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي على أساس شهري بنسبة 0.3% وتوقع الخبراء أن يصعد بنسبة 0.5%.

اقرأ| تذبذب الذهب..هل تتكرر 2012؟ الذهب والفضة على أرجوحة..هل يتكرر سيناريو 2012؟

الدولار والفيدرالي

من المتوقع أن تساهم أرقام التضخم شديدة الارتفاع في دفع الفيدرالي الأمريكي لتبني سياسة نقدية تشددية من رفع أسعار الفائدة وتقليص مشتريات الفيدرالي بقوة، وهو ما سيصب في مصلحة الدولار وقوة الدولار.

إلا أن الأسواق تخشى أن تتسبب السياسة الفيدرالي العنيفة في توليد ركود اقتصادي،.

تعليق على البيانات ونظرة على الأسواق

تعد هذه هي الوتيرة الأعلى للتضخم في الولايات المتحدة منذ 1982، وهو ما يرشد على أن الفيدرالي سيقوم برفع أسعار الفائدة بـ 50 نقطة أساس في اجتماعه القادم في مايو، إضافة إلى خفض الميزانية بـ 95 مليار دولار شهريًا لتقليص المشتريات والميزانية الفيدرالي.

وجاءت الزيادة الكبيرة في مؤشر أسعار المستهلكين بسبب الارتفاع القوي في أسعار الغاز الطبيعي والنفط بشكل أساسي، إلى جانب إلى ارتفاعات في باقي السلع المستهلكة.

الدولار هذا الصباح..قبل بيانات التضخم

ارتفع الدولار الأمريكي في وقت مبكر من التعاملات الأوروبية يوم الثلاثاء، مدعومًا بعوائد السندات الأمريكية المرتفعة قبل إصدار أحدث بيانات تضخم المستهلك، والتي من المفترض أن تعزز الوتيرة السريعة للتشديد من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

في الساعة 3:55 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (07:55 بتوقيت جرينتش)، تداول مؤشر الدولار، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات أخرى، على مستوى مرتفع بنسبة 0.2٪ عند 100.155، أي أقل بقليل من أعلى مستوى له في الأسبوع الماضي عند 100.19.

وقد تلقى الدولار دعمًا مؤخرًا من خلال توقع أن يواصل البنك المركزي الأمريكي تشديد السياسة النقدية بعد رفع سعره القياسي بمقدار 25 نقطة أساس في مارس، ولكن بمعدل أسرع لمكافحة التضخم المتصاعد.

وقد أدى ذلك إلى ارتفاع العائد على السندات القياسية لأجل 10 سنوات إلى 2.836٪ في وقت سابق من الجلسة، وهو أعلى مستوى له منذ ديسمبر 2018، قبل أن يستقر. وإذا استمر التقدم المبكر يوم الثلاثاء، فستكون الجلسة الثامنة على التوالي من المكاسب للعوائد القياسية.

ومن المرجح أن تكون هذه التوقعات بشأن الزيادات الكبيرة في أسعار الفائدة مدعومة بأحدث بيانات أسعار المستهلك، في الساعة 8:30 بتوقيت جرينتش (12:30 بتوقيت جرينتش). ومن المتوقع أن يُظهر إصدار مارس مكاسب بنسبة 8.4٪ بعد زيادة 7.9٪ في فبراير، بزيادة 1.2٪ عن الشهر، في حين أن البيانات الأساسية، التي لا تشمل أسعار المواد الغذائية والطاقة، من المتوقع أن ترتفع بنسبة 6.6٪ على مدار العام و0.5٪. في الشهر.

حديث فيدرالي

كما ستكون التعليقات من المرشح لنائب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي لايل برينارد في وقت لاحق من الجلسة مثيرة للاهتمام. حيث قال برينارد الأسبوع الماضي إن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يبدأ في خفض ميزانيته العمومية في أقرب وقت ممكن في مايو بوتيرة سريعة.

كذلك، ارتفع زوج العملات الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني بنسبة 0.3٪ إلى 125.72، بالقرب من ذروة شهر يونيو 2015 عند 125.86، في حين أن تجاوز هذا المستوى من شأنه أن يأخذ الدولار إلى أعلى مستوياته مقابل الين منذ عام 2002.

في حين أن التوقعات قوية بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيرفع بقوة هذا العام، فقد تدخل بنك اليابان مرارًا وتكرارًا للحفاظ على عائدات السندات المعيارية حول الصفر.

الدولار وعملات أخرى

وانخفض زوج العملات الدولار الأمريكي مقابل اليوان الصيني بشكل طفيف إلى 6.3680، لينخفض ​​بعد أن وصل في وقت سابق إلى أعلى مستوى له في أسبوعين حيث تم تخفيف بعض قيود كوفيد في شنغهاي.

وصرح جيفري هالي، كبير محللي السوق لدى مؤسسة أواندا أنه: "من المحتمل أن تكون آسيا نفسها عالقة في حركة كماشة لارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية وتباطؤ نمو الصين، الأمر الذي لم يعوضه انخفاض طفيف في أسعار النفط". و"يمكننا أن نتوقع المزيد من الضعف في العملة الآسيوية في المستقبل حيث تتعامل البنوك المركزية في المنطقة مع تشديد السياسة النقدية. وقد تتضخم هذه الضغوط في مايو حيث تشمر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة عن سواعدها وتبدأ العمل ".

وقد انخفض زوج العملات اليورو مقابل الدولار الأمريكي بنسبة 0.2٪ إلى 1.0867، متخليًا عن بعض المكاسب التي شهدها يوم الإثنين بعد فوز إيمانويل ماكرون بالجولة الأولى من الانتخابات الرئاسية الفرنسية، متغلبًا على منافسة اليمين المتطرف مارين لوبان.

ولا تزال العملة الموحدة تحت ضغط الحرب في أوكرانيا، مع فرض العقوبات لمعاقبة روسيا على الاستمرار في إحداث فوضى في أسعار السلع الأساسية، وبالتالي التضخم.

ويجتمع البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس ويواجه صعوبة في موازنة أسعار المستهلكين المرتفعة، حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الألماني إلى 7.3٪ على أساس سنوي في مارس، مقابل الضغط على النمو من الصراع في أوكرانيا.

كذلك، انخفض زوج العملات الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي بنسبة 0.2٪ إلى 1.3009، على الرغم من انخفاض معدل البطالة في بريطانيا إلى 3.8٪ في الأشهر الثلاثة حتى فبراير، بانخفاض عن القراءة السابقة البالغة 3.9٪ وأقل من مستوى 4.0٪ في أوائل عام 2020، قبل وقت قصير من اكتساح حالات كوفيد-19لأول مرة في أوروبا.