أنهت الأسهم تعاملات أسبوع 11 أغسطس على انخفاض حيث استمرت أسعار الفائدة والدولار الأمريكي في الارتفاع. وليس من المتوقع أن يكون هناك الكثير من البيانات الاقتصادية هذا الأسبوع، مع وجود مبيعات التجزئة التي تصدر في 15 أغسطس في بؤرة الضوء.
ومع ذلك، سيكون هذا الأسبوع أسبوع انتهاء صلاحية عقود الخيارات، مما يعني على الأرجح أن مستويات عقود الخيارات ستكون هي القوة المهيمنة. ولكن بمجرد تمرير مصروفات التشغيل، من المرجح أن يتوسع التقلب الأسبوع المقبل.
ويوضح معدل التغيير المتداول لمدة 4 أسابيع في مؤشر إس أند بي 500 كيفية تماسك السوق لبعض الوقت، وفي الأسبوع الماضي، رأينا إشارات على تباعد النطاق واتساعه.
كان الأمر أكثر وضوحًا عند النظر إلى ناسداك 100. حيث شهد مؤشر ناسداك 100 نطاق تداول أصغر خلال الأسابيع العديدة الماضية.
ومع ذلك، في الأسبوع الماضي فقط، انكسر هذا الاتجاه هبوطيًا بحدة، مما قد يكون بمثابة إشارة إلى أن الاتجاهات الأخيرة المتمثلة في الارتفاع إلى أعلى مع انخفاض التقلبات قد وصلت إلى نهايتها.
ربما الأهم من ذلك، كان هناك ضرر فني على الرسوم البيانية هذا الأسبوع حيث اخترق مؤشر ناسداك 100 أدنى اتجاه تصاعدي. وكان الاتجاه التصاعدي في مؤشر ناسداك في مكانه منذ أدنى مستوى له في 13 مارس.
وقد يشير هذا إلى انهيار كبير ما لم يتمكن مؤشر ناسداك من سد الفجوة التي نشأت في وقت مبكر من هذا الأسبوع.
وبخلاف ذلك، يعد هذا مؤشرًا هبوطيًا إلى حد ما على أن الارتفاع الأخير على طول خط الاتجاه قد انتهى الآن، ويواجه المؤشر مزيدًا من الانخفاضات، ربما إلى خط الاتجاه الثانوي حول 14300.
وبالإضافة إلى ذلك، فإن فجوة المؤشر أدنى من المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا، وهو مؤشر آخر على حدوث تغيير محتمل في الاتجاه، حيث يتم تداوله أدنى من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 10 أيام لمدة ثمانية أيام، وهي إشارة إلى أن الاتجاه قصير المدى قد تحول إلى الاتجاه الهبوطي.
ولقد شهدنا أيضًا حدثًا مشابهًا في XLK، الذي انقطع تحت خط الاتجاه، وانخفض إلى ما دون المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا، وانخفض إلى ما دون المتوسط المتحرك الأسي لـ 10 أيام.
كما أن الضرر الذي لحق بمؤشر إس اند بي 500 ليس شديدًا مثل NDX أو XLK، ولكن تم كسر اتجاه تصاعدي قصير المدى، ويتم تداول المؤشر دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة 10 أيام.
ويأتي الاختبار المهم التالي عند المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا وخط الاتجاه طويل المدى حول 4،425، والذي من شأنه أيضًا أن يملأ الفجوة من 10 يوليو. يمكننا الآن أن نبدأ في الاسترخاء.
يمكن أن يحدث انخفاض إلى أدنى مستويات 4400 في إس أند بي 500 هذا الأسبوع، بالنظر إلى مستويات جاما في المؤشر، مما يشير إلى أن جدار البيع عند 4400. وجدار الوضع هو المستوى الأكثر جاما وضعًا.
سيكون للدولار تأثير كبير على اتجاه السوق هذا الأسبوع، حيث سيؤدي الدولار القوي إلى تشديد الأوضاع المالية، مما يجعل الارتفاع في سوق الأسهم غير موات.
وقد تجاوز الدولار مستويات المقاومة الكبيرة وارتفع فوق اتجاه هبوطي قصير الأجل. كما يقع مستوى المقاومة الرئيسي التالي لـ مؤشر الدولار حول 103.50.
وبالإضافة إلى ذلك، نشهد اختراق سعر السندات لأجل 30 عام والتحرك فوق نموذج العلم التصاعدي. قد يؤدي هذا إلى دفع معدل 30 عامًا إلى أعلى مستوى جديد للدورة، متجاوزًا أعلى مستوياته في أكتوبر والوصول إلى حوالي 4.5٪.
أحد أسباب استمرار ارتفاع الأسعار في الجزء الخلفي من المنحنى هو أن أسعار النفط كانت ترتفع على الرغم من قوة الدولار، وذلك بفضل التوقعات الاقتصادية المحسنة للولايات المتحدة وخفض الإنتاج.
وقد مكّن هذا التطور النفط من تجاوز منطقة التوحيد بحوالي 83 دولارًا، والتي تعمل الآن على وضع النفط من أجل الارتفاع المحتمل إلى أدنى مستوى له إلى منتصف التسعينيات.
كما يساهم ارتفاع أسعار النفط في زيادة أسعار البنزين، مع تجاوز البنزين مستويات المقاومة السابقة حول 2.90 دولار. والآن، لدى البنزين فرصة للارتفاع حتى يصل إلى حوالي 3.05 دولار.
وبالإضافة إلى ذلك، كان هناك ضعف في أسواق مثل تايوان، والذي يبدو أنه شكل نمط قمة مزدوجة. كما إنه يستريح حاليًا على خط العنق ويتم وضبطه لاختراق أقل. وهناك فرصة لهذا المؤشر لملء فجوة تبلغ حوالي 16300 خلال الجلسات العديدة القادمة.
كما يمكن أن تعمل تايوان كمؤشر رائد لقطاع أشباه الموصلات في الولايات المتحدة، حيث يُظهر مؤشر صندوق فان إك لأشباه الموصلات للتداول في البورصة (ناسداك: SMH) علامات مشابهة على النضال، حيث يخرج من نمط الوتد الصاعد. وقد يكون لديها فرصة لسد الفجوة بحوالي 129 دولارًا
سيلعب قطاع أشباه الموصلات دورًا مهمًا في تحديد اتجاه السوق، خاصة إذا استمرت الأسهم مثل نفيديا (ناسداك: NVDA) في مواجهة المزيد من الانهيارات. كما يبدو أن جنون "الذكاء الاصطناعي" يفقد الزخم، وسيؤثر ذلك على القطاع.
ومن المحتمل أن تنخفض نفيديا في المستوى التالي إلى ما بعد 400 دولار هو حوالي 370 دولارًا. وقد يكون هذا الاحتمال أكثر أهمية إذا تبين أن طلب الاندفاع من عمالقة الإنترنت الصينيين كان حدثًا منفردًا، والذي ربما يكون قد أدى إلى تضخيم إرشادات نفيديا لربع واحد.
كما أن الضعف واضح أيضًا في AMD، والذي يعتمد حاليًا على الدعم عند 107.50 دولار. وإذا انكسر مستوى الدعم هذا، فمن المحتمل أن يقود AMD إلى مسار العودة إلى 80 دولارًا.
نتمني لك حظا سعيدا هذا الاسبوع