هذه الشركة تتفوق على شركة آبل..هل يستمر الصعود؟

في تحول زلزالي في صناعة التكنولوجيا، أزاحت مايكروسوفت شركة أبل لفترة وجيزة عن لقب الشركة الأكثر قيمة في العالم أمس، حيث بلغت قيمتها السوقية 2.888 تريليون دولار مقابل 2.887 تريليون دولار للشركة العملاقة التي يقع مقرها في كوبرتينو بولاية كاليفورنيا.

في حين أن التحول في الزعامة كان مؤقتًا فقط، مع استعادة شركة أبل لمكانتها قبل إغلاق السوق، فإن هذا التغيير في القوى قد يشير إلى إعادة تشكيل محتملة لمشهد شركات التكنولوجيا الكبيرة على المدى الطويل.

في الواقع، منذ بداية العام، كان من الواضح أن صعود مايكروسوفت لتصبح أكبر شركة في العالم لم يكن سوى مسألة وقت.

والآن يكمن السؤال الأكثر إثارة للاهتمام في ما إذا كانت زعامة مايكروسوفت للسوق مستدامة ـ وإلى متى ستستمر.

دعونا نتعمق في آخر الأخبار والبيانات المالية للعملاقين باستخدام أداة InvestingPro الخاصة بنا لفهم الوضع الآن بشكل أفضل.

ظروف الاقتصاد الكلي لصالح مايكروسوفت

إن العامل الأساسي الذي يؤثر على التحول في زعامة السوق هو خلفية الاقتصاد الكلي العالمي الأوسع التي تشكل المشهد التكنولوجي في عام 2024.

في حين أن شركة أبل استحوذت على لقب الشركة الأكثر قيمة في سوق الأسهم منذ عام 2011 - حيث تفوقت عليها شركة أرامكو السعودية (2222) لفترة وجيزة فقط أثناء ارتفاع أسعار النفط في عام 2022 - تشير التطورات الأخيرة إلى مشهد أكثر تحديًا بالنسبة لشركة تصنيع هواتف آيفون مقارنة بالشركة المنافسة.

على مدى سنوات، تم تقييم شركات التكنولوجيا وفقًا لتوقعات النمو السريع الذي يغذيه تسارع الاقتصاد الصيني في كل من قطاعي الاستهلاك والإنتاج.

ومع ذلك، فقد تغير المشهد، واتسمت التوقعات بالتباطؤ في الناتج المحلي الإجمالي في الصين والتحول في المصفوفة الاقتصادية.

أدت هذه الزيادة المتزامنة في تكاليف الإنتاج وتراجع المبيعات المتوقعة إلى تغيير الديناميكيات على طرفي هوامش أرباح شركة أبل بسبب تعرضها غير المتناسب للدولة – وهي سوقها الرئيسي من حيث حجم مبيعات آيفون.

في الواقع، على الرغم من الزيادة القوية بنسبة 48٪ في قيمة الأسهم في عام 2023، فقد شعرت الشركة بعواقب التباطؤ في الصين، والتي ظهرت بشكل خاص في انخفاضات مبيعات آيفون 15 وآيفون 15 برو المخيبة للآمال في البلاد.

تشكل التوترات الجيوسياسية المتزايدة بين الولايات المتحدة والصين خطرًا آخر على شركة آبل، حيث يجب على المستثمرين أن يأخذزا في اعتبارهم الاحتمال (غير الملموس بعد) لقيام الحكومة الصينية بتقييد مشتريات آيفون في البلاد أو زيادة إضعاف سلسلة توريد الأجهزة الإلكترونية.

قامت المؤسسات المالية، بما في ذلك باركليز، وبيبر ساندلر، ومؤخرًا ريدبيرن أتلانتيك، بتخفيض تصنيف أسهم أبل، مستشهدة بتباطؤ وتيرة نمو الشركة، والمخاوف بشأن السوق الصينية، وخطر خسارة عقد مربح مع جوجل (NASDAQ:GOOG) بقيمة 18 مليار دولارًا أمريكيًا بسبب دعوى مكافحة الاحتكار المقامة ضد عملاق محرك البحث.

وفي تناقض صارخ، تبدو مايكروسوفت أكثر مرونة في مواجهة هذه التحديات، مع تعرض أقل للعملاق الآسيوي ومجموعة أوسع من مصادر الإيرادات.

إن مصدر الربح المستقر لشركة مايكروسوفت من ترخيص البرامج، والذي يتضمن خدمات الدفع المتكررة للعملاء المخلصين، قد منح أفضلية للشركة. يسمح نموذج العمل هذا والتركيز المستمر على الذكاء الاصطناعي لشركة مايكروسوفت بدمج تطورات الذكاء الاصطناعي في المنتجات القائمة بكفاءة.

وبينما يتوقع المحللون أن يقود النمو العالمي أسواق استهلاكية قوية أخرى، بما في ذلك الهند والمكسيك وأجزاء معينة من أفريقيا، التي تشهد نمواً سريعاً ومبيعات مستدامة واعدة على المدى الطويل، فإن الشركة العملاقة التي تتخذ من ريدموند بواشنطن مقراً لها تبدو في وضع أفضل.

وعلى العكس من ذلك، يشكل هذا التحول تحديا لشركة أبل، لأنه يفضل الشركات التي تسعى إلى النمو من خلال منتجات يسهل الوصول إليها وتكامل أعلى للذكاء الاصطناعي - وهي المجالات التي تتفوق فيها مايكروسوفت.

مايكروسوفت تتفوق في تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي، في حين أن عروض أبل لا تزال دون المستوى

يمكن أن يُعزى الأداء المتميز لشركة مايكروسوفت طوال عام 2023، والذي تميز بزيادة قدرها 57% في قيمة الأسهم، جزئيًا إلى التحالف الاستراتيجي مع أوبن إيه آي، التي تقف وراء تشات جي بي تي.

وقد مكّن هذا التعاون شركة مايكروسوفت من دمج حلول الذكاء الاصطناعي المتطورة (AI) بسلاسة عبر برامجها، بما في ذلك إنشاء النصوص ومعالجة الصور وإنشاء أكواد البرمجة.

وعززت الشركة هيمنتها في ساحة الخدمات السحابية شديدة التنافسية من خلال منصة آزور الخاصة بها، مما يشكل تحديًا لعمالقة الصناعة مثل أمازون (NASDAQ:AMZN) وألفابت.

كاد ساتيا ناديلا، الرئيس التنفيذي لشركة تطوير ويندوز، أن يعين ألتمان خلال هذه الفترة، مما أظهر عمق تأثير مايكروسوفت على أوبن إيه آي

من ناحية أخرى، لا يزال تكامل الذكاء الاصطناعي في أبل دون المستوى، على أقل تقدير.

وكانت الخطوة الإستراتيجية للشركة لعام 2024 هي الإعلان عن سماعة الواقع المعزز فيجن يرو، والتي من المقرر أن تطرح في الأسواق في الثاني من فبراير بسعر باهظ يبلغ 3,500 دولار أمريكي.

ومع ذلك، حتى مع الأخذ في الاعتبار معدل النمو السنوي المركب المتوقع لصناعة الواقع الافتراضي، إلى جانب حصة أبل المتنامية في السوق في هذا القطاع، تشير الحسابات إلى أن الأرقام لن تعوض الفجوة التي خلفها تباطؤ الاقتصاد الصيني في سوق آيفون.

وبالنظر إلى توقعات السوق للسنوات المقبلة، فمن الواضح أن صانع آيفون سيتعين عليه العمل بسرعة من أجل سد الفجوة في عروض الذكاء الاصطناعي قبل أن يتخلف بشكل كبير عن المنافسة.

النماذج المالية على InvestingPro تفضل مايكروسوفت أيضًا

تواجه الشركتان تحديات تتعلق بارتفاع أسعار الأسهم مقارنة بالأرباح المتوقعة. ويتم تداول أسهم شركة أبل بمضاعف مستقبلي يبلغ 28 ، وهو أعلى بكثير من متوسط العشر سنوات البالغ 19، بينما تعرض مايكروسوفت مضاعفًا يبلغ حوالي 31.

ومع ذلك، وبالتعمق قليلاً في أساسيات الشركات على InvestingPro، يمكننا أن نرى أن مايكروسوفت تقدم بوضوح نقاطًا إيجابية أكثر من المنافسين.

نصائح ProTips لشركة أبل:

أبل ProTips

المصدر: InvestingPro

نصائح ProTips لشركة مايكروسوفت:

مايكروسوفت ProTips

المصدر: InvestingPro

في حين أن كلتا الشركتين تظهران تقديرًا سلبيًا للقيمة العادلة، فإن تقديرات مايكروسوفت تبلغ -4.72% فقط، بينما تبلغ تقديرات Apple -12.9%.

مايكروسوفت - القيمة العادلة

أبل - القيمة العادلة

المصدر: InvestingPro

وبناءً على ذلك، فإن نتيجة السلامة المالية لـ InvestingPro تفضل أيضًا مايكروسوفت، مما يمنحها درجة "الأداء الرائع" - مقابل "الأداء الجيد" لشركة أبل.

مايكروسوفت - السلامة المالية

أبل - السلامة المالية

المصدر: InvestingPro

السبب الرئيسي وراء هذا الاتجاه هو نمو ربحية الشركات - كما هو موضح في المقارنة بين الشركتين أدناه. وبينما يظل نمو إيرادات شركة أبل (على اليسار) ضعيفا، يبدو أن شركة مايكروسوفت (على اليمين) قد عادت إلى النمو المستدام.

مخطط نمو إيرادات أبل

مخطط نمو إيرادات مايكروسوفت

المصدر: InvestingPro

على هذا النحو، فإن المقارنة بين نمو الإيرادات، والربحية، والقيمة السوقية تفضل بشدة شركة مايكروسوفت.

مقارنة النظراء

المصدر: InvestingPro

الخلاصة

ستكشف السنوات المقبلة ما إذا كان استخدام مايكروسوفت الاستراتيجي لتكامل الذكاء الاصطناعي يمكن أن يضمن ريادتها باعتبارها الشركة الأكثر قيمة في العالم أو ما إذا كانت شركة أبل ستنجح في مواجهة تحدياتها واستعادة المركز الأول.

ومع ذلك، حتى الآن، تشير جميع المؤشرات الرئيسية إلى عقد من زعامة مايكروسوفت السوق.

علاوة على ذلك، يظل من الواضح أن شركة أبل يجب أن تعيد التفكير في نموذج أعمالها بسرعة للتكيف مع البيئة الكلية والتكنولوجية الجديدة للحاق بنفس مستوى النمو الذي حققته نظيراتها.

***

في عام 2024، القرارات الصعبة ستصبح سهلة مع أداة انتقاء الأسهم المدعومة بالذكاء الاصطناعي

هل وجدت نفسك يومًا في مواجهة السؤال: ما هو السهم الذي يجب أن أشتريه بعد ذلك؟

لحسن الحظ، اختفى هذا القلق منذ فترة طويلة لدى لمستخدميProPicks . باستخدام أحدث تقنيات الذكاء الاصطناعي، توفر ProPicks ستة إستراتيجيات لانتقاء الأسهم تتفوق على السوق، بما في ذلك استراتيجية "عمالقة التكنولوجيا" الرائدة، والتي تفوقت على السوق بنسبة 670٪ على مدى العقد الماضي.

اشترك الآن واحصل على خصم يصل إلى 50% على خطط الاشتراك Pro وPro+ ولا تفوت أبدًا سوقًا صاعدة أخرى نتيجة عدم معرفة الأسهم التي ستشتريها!

الإفصاح: يمتلك المؤلف أسهم في شركة أبل ومايكروسوفت، مع تعرض أكبر للأخيرة.