هؤلاء يحددون مصير الأسواق هذا الأسبوع: إليك ما يجب مراقبته

• توقعات بنمو ربحية السهم للربع الثالث لمؤشر إس آند بي  500 ®  بنسبة 3.6% في خامس ربع سنوي على التوالي من النمو
• تتجه الأنظار هذا الأسبوع إلى خمسة أسهم من مجموعة العظماء السبعة:  جوجل (GOOG) ، مايكروسوفت ، ميتا ، أبل، أمازون
• نتائج أرباح الشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة ستصدر هذا الأسبوع: شيبوتل ، وفيزا، ودي آر هورتون، ومايكروسوفت وغيرها

يُمثل هذا الأسبوع الانطلاقة الرسمية لموسم ذروة أرباح الربع الثالث، حيث من المتوقع أن تُعلن 2,468 شركة (من عالمنا العالمي الذي يضم 11,000 شركة) عن نتائجها. ستتجه جميع الأنظار إلى شركات التكنولوجيا الكبرى مع خمسة من شركات العظماء السبعة التي من المقرر أن تقدم تقاريرها - ألفابيت (GOOGL) يوم الثلاثاء، ومايكروسوفت (MSFT) ، وميتا (META) يوم الأربعاء، وأبل (AAPL) ، وأمازون (AMZN) يوم الخميس. ستعلن انفيديا (NVDA) عن أرباحها في 20 نوفمبر.

افتتحت شركة تسلا (TSLA) حفلة العظماء  السبعة عندما أعلنت الشركة عن أرباح أفضل من المتوقع  يوم الأربعاء الماضي، لكنها لم تحقق توقعات الإيرادات بفارق طفيف.

ومع ذلك، يبدو أن ذلك لم يزعج المستثمرين حيث ارتفع السهم بنسبة تزيد عن 10% بعد التقرير، وهي الخطوة التي رفعت الأسواق يوم الخميس بعد ثلاثة أيام من الهبوط. وبدلاً من الإخفاق في تحقيق الإيرادات، استفاد المستثمرون من الإيجابيات التي تضمنها التقرير، والتي تضمنت ائتمانًا تنظيميًا بقيمة 739 مليون دولار أمريكي خلال الربع، بالإضافة إلى "أفضل تخمين" الرئيس التنفيذي إيلون ماسك بأن نمو السيارات قد يصل إلى 20 - 30% العام المقبل.

مع ما يقرب من 40% من} المبلغ عنها حتى الآن، يبلغ معدل النمو السنوي 3.6%، وهو الربع الخامس على التوالي من النمو، ولكنه أقل معدل نمو منذ أكثر من عام.

تواريخ إعلان الأرباح هذا الأسبوع

تُظهر الأبحاث الأكاديمية أنه عندما تعلن شركة ما عن موعد إعلان أرباحها الفصلية ويكون الموعد متأخرًا عن موعدها التاريخي، فإن ذلك عادةً ما يكون إشارة إلى أن الشركة ستنشر أخبارًا سيئة في تقريرها القادم، في حين أن تقديم موعد الإصدار في وقت مبكر يشير إلى عكس ذلك.

كان لدينا هذا الأسبوع نتائج من عدد من الشركات الكبرى في المؤشرات الرئيسية التي قامت بتأخير تواريخ أرباحها للربع الثالث من عام 2024 عن موعدها التاريخي. وهناك سبعة عشر شركة ضمن مؤشر إس آند بي 500 تواريخ الأرباح الخارجة المؤكدة لهذا الأسبوع، أربعة عشر منها متأخرة عن المعتاد وبالتالي لديها عوامل ديت بريكس سلبية*.

هذه الأسماء هي شيبوتل مكسيكان جريل  (CMG)، فيزا  (V)، شركة فورتيف (FTV)، إلينوي للأدوات  (ITW)، و أوتيس العالمية (OTIS)، وشركة مايكروسوفت (MSFT)، وشركة اكسل للطاقة (XEL)، وشركة ماستركارد  (MA)، وشركة سي إم إس للطاقة  (CMS)، وشركة إيستمان للكيماويات (EMN)، وشركة جونيبر نتوركس  (JNPR)، وشركة كومكاست (CMCSA) وشركة تي رو برايس (TROW) و شارتر للاتصالات (CHTR) .  الأسماء الثلاثة ذات العوامل الإيجابية في معامل تجاوز التاريخ هي دي آر هورتون (DHI) (DHI)، جو دادي (GDDY) و جين ديجيتال (GEN) .

فيزا

• تاريخ تقرير الشركة المؤكد: الثلاثاء، 29 أكتوبر، AMC (AMC)
• تاريخ التقرير المتوقع (بناءً على البيانات التاريخية): الثلاثاء، 22 أكتوبر، AMC
• معامل تجاوز التاريخ: -2*

من المقرر أن تُعلن شركة فيزا عن نتائجها للربع الرابع من عام 2024 يوم الثلاثاء 29 أكتوبر، أي بعد أسبوع من المتوقع. في حين أنها لا تزال ملتزمة بتوجهها الخاص بإعداد التقارير يوم الثلاثاء، إلا أنها دفعت تقريرها إلى الأسبوع الرابع والأربعين من العام  (WOY)، بعد أن كانت تقدم تقاريرها في الأسبوع الثالث والأربعين من العام 2023.

لا يخفى على أحد أن المستهلك الأمريكي قد تذبذب خلال العامين الماضيين مع ارتفاع معدلات التضخم. وقد أدى ذلك في بعض الأرباع إلى انخفاض إجمالي أحجام المدفوعات (TPV) و/أو زيادة حالات التأخر في السداد. في الربع الثاني من العام، لم تحقق Visa تقديرات وول ستريت للإيرادات وسجلت تباطؤًا في حجم المدفوعات. قبل أسبوعين، أعلنت شركة أمريكان إكسبريس  (AXP) عن نتائج الربع الثالث ، وهي إحدى الشركات المنافسة التي تحظى بمتابعة وثيقة. وشملت تلك النتائج إيرادات الربع الثالث الخفيفة، وتوجيهات عام 2024 بأكمله التي كانت في الحد الأدنى من النطاق السابق، وتباطؤًا بين معظم الفئات العمرية التي تتبعها شركة بطاقات الائتمان. وسيتطلع المستثمرون إلى نتائج فيزا بحثًا عن أي أدلة حول ما إذا كان المستهلك الأمريكي سيستمر في التباطؤ أم لا.

* عامل أفق وول ستريت ديت بريكس: قياس إحصائي لكيفية مقارنة تاريخ الأرباح (المؤكد أو المعدل) مع اتجاه الشركة المُبلغ عنها على مدار 5 سنوات لنفس الربع. السالب يعني أن تاريخ الأرباح قد تم تأكيده متأخرًا عن المتوسط التاريخي بينما الموجب يعني أنه سابقًا.

دي آر هورتون

• تاريخ تقرير الشركة المؤكد: الثلاثاء 29 أكتوبر
• تاريخ التقرير المتوقع (بناءً على البيانات التاريخية): الثلاثاء، 5 نوفمبر، BMO
• معامل تجاوز التاريخ: 3*

من المقرر أيضًا أن تعلن شركة شركة دي آر هورتون (BVMF:D1HI34) عن نتائج الربع الرابع من عام 2024 يوم الثلاثاء 29 أكتوبر، ولكن بالنسبة لهذا الاسم، فإن هذا الاسم قبل أسبوع مما كان متوقعًا. تدفع هذه الخطوة التقرير إلى الأسبوع الرابع والأربعين من العام عندما تقدم شركة DHI عادةً تقاريرها للربع الرابع في الأسبوع الخامس والأربعين أو حتى الأسبوع السادس والأربعين من العام.

قد يكون جزء من خطوة شركة دي آر هورتون له علاقة بحقيقة أنه كان من المقرر أن تقدم الشركة تقريرها في نفس يوم الانتخابات الرئاسية الأمريكية. وقد أظهرت بياناتنا أن العديد من الشركات قد غيرت تواريخ تقاريرها لتجنب إصدار النتائج في ذلك الأسبوع، ولكن الغالبية قد أجلت إعلانات الأرباح إلى أسبوع لاحق. أعلنت أكبر شركات بناء المنازل في أمريكا عن نتائج ممتازة للربع الثالث من العام على الرغم من التضخم ومعدلات الرهن العقاري التي ظلت متضخمة. ولا تزال هذه الشركات تستفيد من محدودية المعروض مع استمرار ارتفاع الطلب على المساكن بأسعار معقولة. يعتقد المحللون أن بيئة أسعار الفائدة المنخفضة التي دخلناها الشهر الماضي عندما قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس ستكون مواتية لبناة المنازل.

في هذا الأسبوع

تحتل الشركات التكنولوجية العملاقة مركز الصدارة هذا الأسبوع، في الوقت الذي تصل فيه أسعار أسهمها إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق. وقد يُحدد أداء هذه الشركات كيفية أدائها كيف يُنظر إلى موسم الأرباح هذا وإلى أين تتجه الأسواق الأمريكية. فوفقًا لشركة فاكت ست، من المتوقع أن تُعلن هذه الأسماء السبعة عن نمو إجمالي ربحية السهم بنسبة 18.1% على أساس سنوي للربع الثالث. بإزالة هذه الشركات السبع من مؤشر إس آند بي  500، سينهار معدل النمو المختلط الذي يبلغ حاليًا 3.6% إلى 0.1%.


المصدر: أفق وول ستريت

موجة أرباح الربع الثالث

في موسم الأرباح هذا، ستقع أسابيع الذروة بين 28 أكتوبر و15 نوفمبر، حيث من المتوقع أن يشهد كل أسبوع أكثر من 2,000 تقرير. في الوقت الحالي، من المتوقع أن يكون يوم 7 نوفمبر هو اليوم الأكثر نشاطًا حيث من المتوقع أن تعلن 1,422 شركة عن أرباحها. حتى الآن، أكدت 73% من الشركات تاريخ أرباحها (من بين عالمنا الذي يضم أكثر من 11,000 اسم عالمي). يتم تقدير التواريخ المتبقية بناءً على بيانات التقارير التاريخية.

المصدر: وول ستريت هورايزون