الأسواق تسبق الإعلان الرسمي وتكشف عن رئيس الاحتياطي الفيدرالي القادم
بعد مراجعة تحركات عقود الذهب في الرسم البياني اليومي، أتوقع أنه على الرغم من الارتفاع الذي بدأ في 4 سبتمبر 2025 من أدنى مستوياته عند 3573 دولارًا والذي يبدو أنه سينتهي هذا الأسبوع عند الإعلان عن خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي في 16-17 سبتمبر، حيث تم بالفعل أخذ هذا الخفض المتوقع لسعر الفائدة في الاعتبار في مستوى السعر الحالي للمعدن الأصفر.
مما لا شك فيه أن العقود الآجلة للذهب تتداول حاليًا داخل منطقة ذروة الشراء التي تبدو وكأنها مصيدة للثيران، والتي شيدها الدببة الكبار الذين يبدون في حالة تأهب شديد لقطع الرؤوس، كلما حاول الثيران الاختراق فوق المقاومة المباشرة عند 3686 دولارًا منذ 8 سبتمبر 2025، مما يشير إلى وجود كثيف للثيران والدببة في هذا المستوى المحوري حيث لا يزال محبو الذهب يتوقعون خفضًا ضخمًا بمقدار 50 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه هذا الأسبوع.
وأرى أن الاحتياطي الفيدرالي قد يكون متحفظًا بما فيه الكفاية لخفض سعر الفائدة بشكل أسرع، حيث يتطلع أعضاء الاحتياطي الفيدرالي إلى تحديد تأثير التعريفة التجارية التي فرضها ترامب، في حين أن المشاكل المتزايدة ذات الصلة مثل ترحيل العمالة المهاجرة قد تعيق الإنتاج، كما أن تكلفة الاستيراد ستؤدي إلى انخفاض إنفاق المستهلكين. وقد شرحت هذه الظاهرة بالتفصيل في آخر التحليلات.
من ناحية أخرى، يبدو البنك المركزي الياباني مترددًا في رفع أسعار الفائدة للهروب من هزات صراعات التعريفة التجارية، والتي قد تعيق النمو العالمي، في حين من المرجح أن يتبع البنك المركزي الأوروبي خفض أسعار الفائدة الأمريكية بوتيرة مختلفة في المستقبل القريب، وفقًا للتضخم السائد في نهاية هذا العام وفي عام 2026.
يبدو أن البنك المركزي الصيني مستعد لمواجهة تراجع النمو العالمي من خلال تبني إلغاء الدولرة من خلال تشجيع استخدام البترويوان لشراء النفط من المملكة العربية السعودية وبعض دول الشرق الأوسط الأخرى، إلى جانب تعزيز العلاقات التجارية مع الهند وغيرها من الدول النامية.
وأرى أن الاحتياطي الفيدرالي لن يبدأ البنك المركزي الأمريكي في خفض أسعار الفائدة بنفس السرعة على الرغم من ارتفاع الضغوط السياسية، حيث يبدو أن الدولار الأمريكي يضعف بشدة وسط تصاعد الخوف من الآثار اللاحقة للتعريفات التجارية التي فرضها ترامب.
المستويات الفنية التي يجب مراقبتها
في الرسم البياني اليومي، تحاول العقود الآجلة للذهب الاحتفاظ بالدعم الفوري عند المتوسط المتحرك البسيط 9 DMA عند 3664 دولار على الرغم من المقاومة الشديدة عند 3686 دولار، مما يشير إلى ارتفاع الضغط الهابط عند المستوى الحالي، مما قد يدفع العقود الآجلة لاختبار الدعم التالي عند 3617 دولار في جلسة اليوم.
على العكس من ذلك، إذا وجدت العقود الآجلة للذهب اختراقًا فوق المقاومة المباشرة عند 3686، فقد يكون الهدف التالي عند 3715 دولارًا، ولكن أي حركة من هذا القبيل ستجذب الدببة الكبيرة لتحميل صفقات بيع جديدة مع وقف الخسارة عند 3743 دولارًا لهدف عند 3545 دولارًا هذا الأسبوع.
في الرسم البياني لمدة ساعة واحدة، تحاول العقود الآجلة للذهب الحفاظ على الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك المتحرك البسيط 50 DMA عند 3677 دولار حيث يبدو أن الانهيار مستعد لدفع العقود الآجلة لاختبار الدعم التالي عند المتوسط المتحرك البسيط 200 DMA عند 3653 دولار حيث اخترق المتوسط المتحرك البسيط 9 DMA، والمتحرك المتحرك البسيط 20 DMA المتوسط المتحرك البسيط 100 DMA بينما يمكن أن يخترق ثلاث مرات منهم المتوسط المتحرك البسيط 50 DMA في فترة قصيرة بسبب تشكيل تقاطع هبوطي.
إخلاء المسؤولية: يُنصح القراء باتخاذ أي مركز في الذهب على مسؤوليتهم الخاصة، حيث أن هذا التحليل يستند فقط إلى الملاحظات.