- في الوقت الحالي، سوق الأسهم عبارة عن مزيج مختلط: تشير الدلائل إلى تصحيح محتمل واستمرار الاتجاه الصعودي.
- سنستكشف القوى الإيجابية في السوق مثل محاور البنوك المركزية والتقدم التكنولوجي، إلى جانب أسباب الحذر مثل التقييمات واتساع السوق.
- على الرغم من هذه المخاوف، تظل السوق الأمريكية رائدة عالميًا في الأداء.
- تخفيضات InvestingPro الصيفية مستمرة: تحقق من خصوماتنا الهائلة على خطط الاشتراك لدينا - لفترة محدودة فقط!
سوق الأسهم حاليًا عند مفترق طرق. فالعوامل التي يمكن أن تؤدي إلى حدوث تصحيح موجودة، ومع ذلك فإن الدلائل تشير أيضًا إلى احتمال استمرار الاتجاه الصعودي.
قد تكون هناك مخاوف تتعلق بالتقييم وتوسع السوق، ولكن هناك شيء واحد مؤكد، وهو أن الأسهم الأمريكية قد تفوقت في أدائها على الصعيد العالمي ويبدو أنها ستستمر في ذلك.
في هذا المقال، سنتطرق في هذا المقال إلى القوى المتناقضة التي تحاول السيطرة على المعنويات مع اقتراب المؤشرات الأمريكية من مستويات قياسية مرتفعة.
الرياح الداعمة للأسهم الأمريكية
- محور البنك المركزي: قام البنك المركزي الأوروبي بالفعل بتخفيض أسعار الفائدة، ومن المتوقع أن يحذو الاحتياطي الفيدرالي حذوه في وقت لاحق من هذا العام.
- الإنتاجية المدفوعة بالتكنولوجيا: التطورات التكنولوجية، لا سيما في مجال الذكاء الاصطناعي، تقود الابتكار وربما تزيد من أرباح الشركات.
- تجاوز التوقعات: تتخطى الشركات باستمرار توقعات السوق لنتائجها المالية، مما يشير إلى أداء الأعمال القوي.
- تفاؤل المستثمرين: وصلت مستويات السيولة النقدية في صناديق الاستثمار المشتركة إلى أدنى مستوياتها منذ ثلاث سنوات، كما أفاد بنك أوف أمريكا (NYSE:BAC) عن ارتفاع في المعنويات المتفائلة بين مديري الصناديق. وتشير هذه الاتجاهات إلى أن المستثمرين حريصون على توظيف رؤوس الأموال.
- الأداء التاريخي: عندما يشهد مؤشر إس آند بي 500 ارتفاعًا سنويًا كبيرًا (مثل ارتفاع عام 2023 بنسبة 24.2%)، غالبًا ما يشهد العام التالي استمرارًا في الارتفاع. وتُشير الإحصائيات إلى أن هذا حدث 16 مرة من أصل آخر 20 مرة، بمتوسط عائد قدره 10% .
كلمة تحذير
في حين أن الصورة العامة تبدو متفائلة، إلا أن هناك مجالات محتملة مثيرة للقلق:
هيمنة عدد قليل من الشركات ذات الوزن الثقيل واضحة. تمثل القيمة السوقية لأكبر 30 شركة في مؤشر إس آند بي 500 الآن ما يقرب من 53% من المؤشر، وهي نسبة أعلى بكثير من المتوسط التاريخي البالغ حوالي 40 % .
وفيما يلي كيفية مقارنة تاريخية لنسبة القيمة السوقية لتلك الشركات:
- اليوم 52.98%.
- قبل 5 سنوات: 41.79%.
- قبل 10 سنوات: 36.47%.
- قبل 15 عاماً: 41.89%: 41.89%.
- قبل 20 عاماً: 41.11%: 41.11%.
- منذ 25 سنة مضت: 25.11%: 42.18%.
واليوم، تستحوذ أكبر ثلاث شركات - مايكروسوفت (NASDAQ:MSFT) ، أبل (NASDAQ:AAPL) ، انفيديا - على أكثر من 20% من إجمالي القيمة السوقية، مقارنة بـ 9% فقط لأكبر ثلاث شركات في عام 1999.
مؤشر إس آند بي 500 مقابل مؤشر إس آند بي 500 متساوي الوزن
تبرز هيمنة أسهم الشركات الكبرى بشكل أكبر من خلال مقارنة مؤشر إس آند بي 500 التقليدي بمؤشر إس آند بي 500 المتساوي الوزن. في المؤشر التقليدي، يكون للشركات الكبيرة تأثير أكبر على الأداء العام.
يوضح الرسم البياني أدناه بوضوح الأداء المتفوق لمؤشر إس آند بي 500 التقليدي في عامي 2023 و2024، مما يعكس قوة هذه الأسهم ذات الوزن الثقيل.
على الرغم من كل شيء، لا تزال سوق الأسهم الأمريكية رائدة عالميًا من حيث الأداء
ظل سوق الأسهم الأمريكية في حالة من الانتعاش، متجاوزًا باستمرار أداء نظيراتها العالمية. هذا الاتجاه ليس خبراً عاجلاً تماماً، ولكن الأمر يستحق تسليط الضوء على مدى هيمنة الأسهم الأمريكية.
إليك البيانات التي تدعم ذلك: على مدار ال 16 عامًا الماضية، ارتفع مؤشر إس آند بي 500، وهو معيار رئيسي للأسهم الأمريكية، بنسبة مذهلة بلغت 457% .
وهذا أعلى بكثير من العائد الذي حققته أسواق الأسهم العالمية) التي يمثلها مؤشر السوق العالمية MSCI) بنسبة 96% والأسواق الناشئة بنسبة 48% فقط) التي يمثلها مؤشر الأسواق الناشئة MSCI)
يمكنك أن ترى هنا المقارنة بين مؤشر إس آند بي 500 و يورو ستوكس 50 و ستوكس 600 أوروبا منذ عام 2011.
وهنا مؤشر إس آند بي 500 مقابل مؤشر MSCI للسوق العالمية.
وهنا أداء مؤشر إس آند بي 500 مقارنة بمؤشر MSCI للأسواق الناشئة.
هذا الأداء المتفوق للسوق الأمريكية ليس مجرد ظاهرة حديثة. فهو يمثل أطول فترة متواصلة من الهيمنة التي شهدناها على الإطلاق.
وتثير هذه الفترة الممتدة من الأداء القوي تساؤلات حول الآفاق المستقبلية، ولكن هذا موضوع لمناقشة أخرى. في الوقت الحالي، الدليل واضح: لقد كان سوق الأسهم الأمريكية بطلاً للمستثمرين الذين يسعون إلى النمو على المدى الطويل.
معنويات المستثمرين (AAII)
بلغت المعنويات الصعودية، أي التوقعات بارتفاع أسعار الأسهم على مدار الأشهر الستة المقبلة 44.4%، أي أعلى من متوسطها التاريخي البالغ 37.5%.
أما المعنويات الهبوطية، أي التوقعات بانخفاض أسعار الأسهم على مدار الأشهر الستة المقبلة فتبلغ 22.5%، أي أقل من متوسطها التاريخي البالغ 31%.
***
اطّلع على بيانات السوق مباشرة، والعوامل المؤثرة على الأسهم، والتحليلات الشاملة. استفد من هذه الفرصة من خلال زيارة الرابط وفتح إمكانات InvestingPro لتعزيز قراراتك الاستثمارية.
والآن، يمكنك الاشتراك بتخفيض كبير عن السعر العادي. لذا، استعد لتعزيز استراتيجيتك الاستثمارية مع خصوماتنا الصيفية الحصرية!
استمتع بخصومات مذهلة على خطط الاشتراك لدينا، حيث اشتراكنا السنوي الآن أقل من 7 دولارات شهريًا!
لا تُفوّت هذه الفرصة المحدودة للوصول إلى أحدث الأدوات وتحليلات السوق في الوقت الفعلي وآراء الخبراء.
انضم إلى InvestingPro اليوم وأطلق العنان لإمكاناتك الاستثمارية. أسرع، فالتخفيضات الصيفية لفترة محدودة!
إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط؛ ولا تشكل طلبًا أو عرضًا أو نصيحة أو مشورة أو توصية بالاستثمار، ولا تهدف إلى التحفيز على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. وأود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطرة كبيرة، وبالتالي، فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يبقى مسئولية المستثمر.