- يتجه مؤشر وارن بافيت الشهير لتحديد ما إذا كانت السوق مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية أو مبالغ فيها إلى مستويات قياسية
- يُظهر اتساع السوق أيضًا إشارات تحذيرية على المستوى التاريخي
- على الرغم من ذلك، فإن النمط الموسمي الحالي يصب في صالح الثيران
- افتح اختيارات الأسهم المدعومة بالذكاء الاصطناعي بأقل من 8 دولارات شهريًا: تخفيضات الصيف تبدأ الآن!
نشأ مؤشر بافيت في عام 2001 عندما ذكر مستثمر أوراكل (NYSE:ORCL) الأسطوري أن نسبة القيمة السوقية للأسهم إلى الناتج المحلي الإجمالي (GDP) هي أفضل طريقة لتحديد ما إذا كان السوق مبالغًا في قيمته أو مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية.
وإليك كيفية عمل ذلك: يأخذ المؤشر إجمالي القيمة السوقية لجميع الأسهم الأمريكية المدرجة ويقسمها على أحدث رقم ربع سنوي للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي.
- إذا كانت النسبة أقل من 0.7، فإن السوق تعتبر مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.
- أما إذا كانت النسبة بين 0.9 و1.0، فإن السوق تُعتبر مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.
- أما إذا تجاوزت النسبة 1.2، فيتم اعتبار السوق مقومة بأعلى من قيمتها الحقيقية.
وفي الوقت الحالي، يقترب المؤشر من أعلى مستوياته على الإطلاق.
المصدر: Longtermtrends
هذا ليس مفاجئًا، حيث أن متوسط نسبة السعر إلى الربحية لإس آند بي 500 يشير أيضًا إلى أن السوق باهظ الثمن.
أحد أسباب ذلك هو أن توقعات أرباح الشركات مرتفعة للغاية، ومع ذلك يتم تجاوزها. هذا هو السبب في أن السوق لا يزال صعوديًا على الرغم من ارتفاع تقييمه.
النطاق السعري ضيق أيضًا، ولكن الموسمية في صالح الثيران - في الوقت الحالي
في عام 2024، ارتفع إس آند بي ارتفع بنسبة 14.5% في النصف الأول من العام، مسجلاً بذلك أفضل 15 بداية خلال الـ 96 عامًا الماضية. ومع ذلك، فبدون انفيديا ، كانت الزيادة ستبلغ 11%، وبدون انفيديا، كانت الزيادة ستبلغ 11%، وبدون العظماء السبعة، كانت ستكون أقل بنسبة 6%.
في الوقت الحالي، تمثل أكبر 10 أسهم في مؤشر إس آند بي 500 نسبة 77% من إجمالي مكاسب المؤشر، وهي ثاني أكبر نسبة مئوية في التاريخ، بعد عام 2007 فقط.
وعلى المدى الطويل، يبدو أن الاتجاه الصعودي ممتد أيضًا - لا سيما عند مقارنته بأسواق الأسهم الأخرى. حقق سوق الأسهم الأمريكية عائدًا بنسبة 502% على مدار ما يزيد قليلاً عن ستة عشر عامًا. وهذا أعلى بكثير من عائدات أسواق الأسهم العالمية بنسبة 104% وعائدات الأسواق الناشئة بنسبة 65%. لم يسبق أن أظهر سوق أمريكا الشمالية مثل هذه القوة على مدى فترة تتراوح بين 15 و16 عامًا مقارنةً ببقية الأسواق.
وبالنظر إلى التأثير القوي لقطاع التكنولوجيا على سوق الأسهم الأمريكية، فإن المقارنات بفترات مثل فقاعة الدوت كوم أمر لا مفر منه. ومع ذلك، فإن هذه الحالات ليست متشابهة تمامًا. على الرغم من أن مؤشر إس آند بي 500 قد ارتفع بنسبة 85% خلال السنوات الخمس الماضية، إلا أن هذا الارتفاع متواضع مقارنة بالزيادة التي بلغت 220% خلال السنوات الخمس الأخيرة من فقاعة الإنترنت.
ولكن، على الرغم من ذلك، لا تزال الموسمية في صالح الثيران. في السنوات الـ 96 الماضية، شهد مؤشر إس آند بي 500 زيادة بنسبة 10% على الأقل في الأشهر الستة الأولى 29 مرة فقط، وعادةً ما أنهى تلك السنوات بمتوسط عائد بنسبة 24%.
فيما يلي أكثر الأسهم التي تحتفظ بها صناديق التحوط في محافظها الاستثمارية بعد الربع الأول. في حين أنه لا توجد مفاجآت كبيرة، قد يلاحظ البعض غياب بعض الأسهم :
- تسلا (NASDAQ:TSLA)
- مايكروسوفت (NASDAQ:MSFT)
- أمازون (NASDAQ:AMZN)
- ألفابيت (جوجل) (NASDAQ:GOOG)
- آبل (NASDAQ:AAPL)
- ميتا (NASDAQ:META)
- مجموعة إن فيديا (NASDAQ:NVDA)
- فيزا (NYSE:V)
- جي بي مورجان (NYSE:JPM)
- بيركشاير هاثاواي (NYSE:BRKa)
- ماستركارد (NYSE:MA)
- يونايتد هيلث (NYSE:UNH)
- جونسون آند جونسون (NYSE:JNJ)
-
- إكسون موبيل(NYSE:XOM)
- إيلي ليلي وشركاه
ترتيب البورصات هذا العام
فيما يلي أداء البورصات الرئيسية حتى الآن هذا العام
- نيكاي 225 22.26%.
- ناسداك 22.14%
- ستاندرد آند بورز 500 16,47 %
- فوتسي إيطاليا 11.98%
- داكس الألمانية 10,29%
- يوروستوكس 50 10,13%
- أيبكس 35 الأسباني 9.12%
- فوتسي 100 (LON:LSEG) بريطانيا 6.09%
- هانج سنج الصين 4.41%
- داو جونز 4,26%
- كاك الفرنسي 1.76%
***
هذا الصيف، احصل على خصومات حصرية على اشتراكاتنا، بما في ذلك الباقات السنوية بأقل من 8 دولارات شهريًا!
هل سئمت من مشاهدة اللاعبين الكبار وهم يجنون الأرباح بينما تقف متفرجًا؟
إن أداة الذكاء الاصطناعي الثورية ProPicks من InvestingPro ، تضع قوة سلاح وول ستريت السري - اختيارات الأسهم المدعومة بالذكاء الاصطناعي - في متناول يدك.
لا تفوّت هذا العرض لفترة محدودة!
اشترك في InvestingPro اليوم وارتقِ بلعبتك الاستثمارية إلى المستوى التالي
إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط؛ ولا تشكل طلبًا أو عرضًا أو نصيحة أو مشورة أو توصية بالاستثمار، ولا تهدف إلى التحفيز على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. وأود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطرة كبيرة، وبالتالي، فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يبقى مسئولية المستثمر.